关于基金的不同种类
市场上五花八门的基金类别，比较常见的有以下几对概念：
契约型基金和公司型基金；
开放式基金和封闭式基金；
平衡型基金、收入型基金、成长型基金；
股票型基金、债券型基金、货币市场基金。
你知道它们各自都有什么特点吗？
根据我国颁布的《证券投资基金管理暂行办法》的规定，目前国内设立的基金均是契约型基金。
契约型基金是相对于公司型基金而言的。按基金的组织形式和法律地位不同，证券投资基金基本有两种类型：即契约型和公司型。
契约型基金，又称信托型投资基金。它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理公司、基金托管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。
公司型基金依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者（股东）所有，由股东选举董事会，由董事会先聘基金管理人，基金管理人负责管理基金业务。
公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册，同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人：基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。
我国现在证券投资基金均以契约型基金设立，所以不存在公司型基金。
在此基础上，我国《证券投资基金管理暂行办法》规定基金设立时，“基金发起人可以申请设立开放式基金，也可以申请设立封闭式基金。”由此，目前我国证券投资基金基本上可以将它们归到这两种类型中的一种中去。
那么，开放式基金与封闭式基金有什么区别呢？
封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资。
例如，在深交所上市的基金开元，于1998年设立，发行总份额为20亿份基金单位，存续期限（封闭期）15年。也就是说，基金开元从1998年开始运作期限为15年，运作的额度20亿份基金单位，在此期限内，投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。
尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。
我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法，投资者买卖基金单位，都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。
开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理公司确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
开放式基金可根据投资者的需求追加发行，也可按投资者的要求赎回。对投资者来说，既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金，也可再买入基金，增持基金单位份额。
例如，我国首只开放式基金“华安创新”，首次发行50亿份基金单位，设立时间是2001年，没有存续期，而首次发行50亿份基金单位也会在“开放”后随时发生变动，例如可能因为投资者赎回而减少，或者因为投资者申购或选择“分红再投资”而增加。
我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点（主要是银行营业网点）通过申购与赎回的办法进行。投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。
当然，在这两种类型的基金的基础上，又衍变出其他不同的类型。
由于证券市场中各类证券乃至各类股票的性质不同，无论是开放式基金还是封闭型基金，还可细划分为积极成长型基金、收益型基金、成长及收益型基金、平衡投资基金和收入型投资基金等多种。其划分并没有特别严格的标准。一般这类基金所属的类别在基金招募说明书（或公开说明书）上都有详细的说明，投资者可以通过基金招募书上对基金投资方向、风格确定获知。
下面简要介绍一些基金种类：
按投资风险与收益的不同，通常将基金分为平衡型基金、收入型基金和成长型基金。
平衡型基金其投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金分散投于股票和债券，以保证资金的安全性和赢利性。
收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。
成长型基金是基金中最常见的一种，该类基金是为了寻求资产的长期增值。为了实现这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、有长期成长前景或长期盈余的公司的股票。
按照募集资金的方式不同，可以分为公募基金和私募基金。
公募基金是指受我国政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。例如目前国内证券市场上的封闭式基金就属于公募基金。
私募基金是指非公开宣传的，私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。
基金品种根据投资对象的不同，证券投资基金可分为股票型基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。其中股票型基金、债券型基金和货币市场基金是最常见的类别。
股票型基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入到债券或其他的证券。我国有关法规规定，基金资产不少于20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票型基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票型基金。
债券型基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券型基金，例如华夏债券基金；假如大部分基金资产投资于债券，少部分资金投资于股票，可以称其为债券型基金，例如南方宝元债券型基金，其规定债券投资占基金资产45%~95%，股票投资的比例占基金资产0~35%，股市不好时，则可以不持有股票。
货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基金品种，因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性。
下面是三者各自的特点：
股票型基金是以股票为主要投资对象的基金。通过专家管理和组合多样化投资，能够在一定程度上分散风险。股票型基金的风险在所有基金产品中是最高的，适合风险承受能力较高的投资者的需要。
债券型基金主要以各类债券为主要投资对象，风险高于货币市场基金，低于股票型基金。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，具有低风险和稳定收益的特征，适合风险承受能力较低的稳健型投资者。
货币市场基金仅投资于货币市场工具，份额净值始终维持在1元，具有低风险、低收益、高流动性、低费用等特征。货币市场基金有准储蓄之称，可作为银行存款的良好替代品和现金管理工具。
另外，除了这些耳熟能详的名称，还有一些基金类型，下面简要介绍：
保本基金。这是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取高于银行存款利息的回报，并且以中长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。
LOF和ETF。ETF是指交易所交易基金，LOF是指上市型开放式基金。它们属于新型开放式基金。
交易所交易基金指的是可以在交易所交易的基金。该基金从法律结构上说仍然属于开放式基金，但它主要是在二级市场上以竞价方式交易，并且通常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创设和赎回基金单位。对一般投资者而言，交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖。
上市型开放式基金是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金。该基金的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。
伞型基金，又称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”。而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。
专项基金是指将资金专门投资于某一特定行业领域的股票基金产品。相对于一般股票基金而言，专项基金有效地缩小了投资范围，在选择投资对象方面具有更强的针对性；基金管理人可以把主要的研发精力集中于既定的行业领域，不仅提高了投资管理的专业化程度，也在一定程度上降低了管理成本。以美国的基金行业为例，较为常见的专向基金的投资领域包括了高科技、大众传媒、健康护理、金融、公用事业、自然资源、房地产等。
偿债基金亦称“减债基金”。国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金。很多发达国家都设立了偿债基金制度。日本的偿债基金制度是在明治三十九年根据国债整理基金特别会计法确定的。偿债基金一般是在债券实行分期偿还方式下才予以设置。偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取。
政府公债基金指专门投资于直接或间接由政府担保的有价证券的基金。集资对象包括国库券、国库本票、政府债券及政府机构发行的债券。投资于这种基金的最大优点是安全性高。因为它有政府担保，收益相对稳定，且流动性也大。
以上是一些基金类别的简单介绍。最保险的是买货币基金，相当于可以随时支取的定期存款，年收益能达到2%左右；其次，买政府公债基金；再次，买信托产品，这需要有一定的资金规模，年收益一般可以达到4%以上；最后，买股票基金。越保险的收益越低，风险越高的收益也越高。但是，遵循“不把鸡蛋放在同一个篮子里”的原则，你可以选择一些投资组合。
保值组合：以国库券、大额银行可转让存单、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的货币市场基金。
增值组合：以债券为投资对象的债券型基金；以国库券、大额银行可转让存单、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的货币市场基金。
稳健组合：以债券为投资对象的债券型基金；以国库券、大额银行可转让存单、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的货币市场基金；同时投资于股票和债券市场的股债平衡型基金。
回报组合：以债券为投资对象的债券型基金；以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的平衡型基金。
增长组合：以债券为投资对象的债券型基金；同时投资于股票和债券市场的股债平衡型基金；以追求为投资人带来高水平的当期收入为目的的成长型基金。
积极组合：以股票为投资对象的股票型基金；以追求长期资本增值为目的的成长型基金。
你需要记得彼得·林奇的投资黄金规则之一：“如果你有足够的耐性，但却既没有时间也没有能力与精力去自己搞研究，那就投资共同基金吧。这时，投资分散化是个好主意，你该持有几种不同的基金：增长型、价值型、小企业型、大企业型，等等。投资6家同类共同基金不是分散化。”
你的资金，专家给你打理
或许你听说了投资基金不错，自己也跃跃欲试准备把一部分资金投资于基金。但是不管你打算如何确定投资目标和策略，认识投资基金的一般常识都很重要。
那么，你清楚什么是基金吗？
简言之，投资基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家——基金管理公司，由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金（简称基金）作为投资基金品种中的一种，它是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其他相关权利，并承担相应义务。
下面简要介绍基金运作的三个流程：
首先，投资者的资金汇集成基金。
然后，该基金委托投资专家——基金管理人投资运作；其中，投资者、基金管理公司、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议，确立投资者出资（并享有收益、承担风险）、基金管理公司受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托关系。
基金管理公司与基金托管人（主要是银行）通过托管协议确立双方的责权。
最后，基金管理公司经过专业理财，将投资收益分予投资者。
在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理公司必须由专业的基金管理人担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。
基金管理公司的作用，简单地说，就是它作为专家，能够集合运用投资者闲散的资金，按照科学的投资组合原理进行投资决策，真正体现出证券投资基金的最大特点——专家理财。
基金管理公司的运作流程是：
产品设计部门在充分研究投资者需求的基础上，设计出基金产品方案，经由中国证监会审核批准后，由市场部门组织销售，然后将募集到的基金资产交由投资部门管理。
投资部门在投资决策委员会和风险控制委员会的领导下，在研究部门提供投资分析报告的基础上，遵照基金合同和有关法律规定，选择合适时机将基金资产投入股票、债券市场，努力实现基金合同规定的投资目标。
