企业的现金收支频繁，易发生舞弊和差错，从而给企业带来风险。因而，应当控制现金投资风险，运用一定的手段控制现金收、支、存、用，从而避免、防止或降低现金投资风险。具体说来包括以下几个方面。
1．确定最佳现金持有量
现金的流动性最强，但盈利性最差。现金持有量过多，会导致企业盈利水平下降；而现金持有量过少，则会造成现金短缺，对正常的生产经营不利。如何确定最佳现金持有量呢？不妨采用成本分析法。它是通过分析与现金相关的成本，寻找成本最低点的现金持有量。企业持有现金主要有三种成本：
（1）资金成本，即企业占用资金的代价。现金持有额越大，资金成本总额越高。企业为了生产经营付出一定的资金成本是有必要的，但如果现金持有量过多，付出的资金成本代价过高，于企业也不利。
（2）管理成本，即企业为了维护现金的安全和完整而发生的费用，包括管理人员的工资、安全防卫费用等。现金的管理成本与现金持有量之间无明显的比例关系，是一种固定费用。
（3）短缺成本，即由于缺乏必要的现金，不能应付业务开支需要，而使企业蒙受损失或为此付出的代价或丧失获利机会。现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降，随着现金持有量的减少而上升。
2．完善企业现金的内部管理
由于现金的流动性很强，因此必须完善企业现金的内部管理，保证现金收支不出差错，维护现金的安全和完整。为此，企业必须做到以下几点：
（1）建立完善的内部控制制度，现金的实物保管和会计记录要由不同的人担任，即出纳和会计应由不同的人员分工负责；应由独立于现金收付之外的财务人员编制银行存款余额调节表；尽可能集中办理现金的收入业务，并及时将上述现金收入记录在册；每一笔现金支出都必须有审批手续，且必须按核准的目的。
（2）现金做到日清月结，做到“三符合”，即库存现金的账面余额与实际库存额相符合；银行存款日记账的余额与银行对账单的余额相符合；现金、银行存款日记账数额分别与现金、银行存款总账数额相符合。
（3）加强现金收支凭证的管理。包括强化收据与发票的领用制度，空白凭证与使用过的凭证的管理等，对作废的支票应加盖“作废”戳记；签发支票后是否在所附发票附件加盖“付讫”章等。
3．运用现金日常管理的策略
（1）加速收款。加速收款主要是指在不影响未来销售的前提下，尽可能缩短从客户收取款项的时间，如果现金折扣在经济上可行，应尽量使用现金折扣加速应收账款的收回。
（2）利用现金浮游量。企业银行存款账户上的存款余额与企业银行存款日记账上的余额之间有一个差额，往往是由企业与银行出账与入账的时间差造成的。在这段时间里，虽然企业已开出支票，但仍可动用银行存款账户上的这笔资金。不过，企业在使用这笔资金时，应预估好这笔差额，并控制好使用时间。
（3）控制支出时间。企业在不影响自身信誉的前提下，可以尽量推迟应付账款的支付期。如采购商品，若对方提出“10天内付款可以享受2％的现金折扣，30天内必须付清款项”，那么在开票后第10天内付款，将能最大限度地利用现金。此外，企业还可以尽量使用汇票这一结算方式来延缓现金支出的时间。
（4）力争现金收支同步，如果企业能够使它的现金流入与现金流出的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。
所选项目成本高、收益低
以最小的投入，获取最大的收益；不花钱或者少花钱，赚到尽量多的钱，是企业投资所追求的理想目标。为了提高效益，企业常选择那些成本低、效益高的项目进行投资；否则，就可能因投资过大，一时收不回本而陷入生产经营的败局。
美国敦豪国际速递公司（DHL）是由3位大学生创办的。为了防止投资失误，他们总是捕捉一些成本低、效益高的项目，寻找生存的机遇。
DHL公司获悉一家船运公司因无法在规定的时间内完成从美国加利福尼亚到夏威夷的急件运送而焦急。DHL公司觉得这可以成为一个成本低、效益高的项目，于是决定做信使乘飞机把急件送到目的地。由此，DHL公司既解决了船运公司的危机，又获得了较好的报酬。
随着中国日渐参与到世界贸易中，跨国公司更加密切关注着中国市场，研究中国政府的新战略、新政策，一些大的跨国公司正在结合自己在华投资的经验和教训，纷纷调整在华发展战略。这些就为私营企业提供了新的发展机会。
1．国际跨国公司瞄准了私营企业
随着中国大批民营企业开始在经济舞台上崭露头角，一些跨国公司开始探索与这些企业合作的可能性他们惊讶地发现，中国一批私营企业已经发展为年销售额数亿元甚至数十亿元人民币的大企业。这些企业管理规范，技术设备先进，经营机制也完全是市场化，与外国跨国公司的机制十分合拍。这样的私营企业理所当然成了国际跨国公司的首选合作伙伴。
2．在华投资的新投资方式
大多数在华投资的企业都是外商或者外商与中国伙伴新建的企业，这种投资方式周期长，要经历选地、建厂房、安装设备等。而信息化时代要求，产品生命周期缩短、更新速度加快，周期长就使得风险变大。一些外商纷纷转而实施国外流行的收购兼并方式，在华进行投资。而收购兼并的首选对象又将是私营企业。这对私营企业来说也构成了新的机会。
3．将中国融入全球的经营网络
不少跨国公司已逐渐对一般制造业投资放缓，它们宁可加大采购力度，而不投资已经供大于求的项目。随着经济全球化和中国入世成功，一些跨国公司把生产制造业务进一步转移到中国，同时加大在中国的采购力度，使中国融入全球经营网络。
4．高新技术产业将成为投资的重点
跨国公司越来越重视高新技术的发展，强化以高新技术为主要竞争手段。2000年，由北京首钢集团和美国AOS半导体公司等共同发起的北京华夏半导体制造股份有限公司计划在10年内投资100亿美元建成6~8条8英寸和12英寸芯片生产线，其中两条已于2000年开工建设。
芬兰诺基亚公司在北京建了一个工业园区的计划，并将这个工业园区发展成该公司在中国的制造和开发电信设备的中心。摩托罗拉公司也在中国再次增资160亿元人民币，建设了天津半导体集成生产中心和亚洲通信产品生产基地。该投资将使摩托罗拉总投资额达到285.6亿元人民币，跃居在华最大外商投资企业。
5．知识密集型企业成为关注焦点
不少国际跨国公司越来越重视研究开发的投资，很多国际跨国公司都在中国设立了独立研究与开发机构。并且，国际跨国公司对研发机构的投资出现了一个迅速发展的态势，目前正呈现数量增加和规模扩张态势。朗讯公司计划在2001年把研究人员增加到1500人左右；诺基亚中国研究中心1年之内人员增加了10倍。
国际跨国公司要求中国开放知识密集型服务业市场，使其能够进入银行、保险、电信、物流、批发、零售、外贸以及专业咨询领域。这样，它们就有可能把公司的营运管理功能转移到中国。中国有可能成为国际跨国公司在大中国区，或者北亚地区，甚至亚太地区的管理营运中心。国际跨国公司也对在中国的政策进行了调整，结合各自的经验和教训，在自我调整的同时也为中国企业带来了商机。
对债务比例安排得不合理
企业不能负债过度，否则会给企业经营带来极大的风险。不管企业是大是小，哪怕是一些知名的国际跨国公司，都不宜过度负债，因为这个原因导致破产的企业例子不胜枚举。不过，没有任何债务的资金结构，也不是最理想的。
在经营实践中，企业管理者常困惑于这两种状态。有的大胆负债，使企业负债的金额远远超过资产总额；有的则完全不敢负债，认为靠自有资金的投入才最保险和最经济。企业的资本结构是企业财务管理中涉及筹资决策的最核心的问题。因此，管理者应该根据各种因素进行综合考虑，运用恰当方法确定最佳资本结构，并在追加投资过程中继续保持。如果企业现有的资本结构不太合理，就应当通过筹资活动加以调整，使其更加合理。
具体来说，资本结构指企业中各种资本的构成及其比例关系。例如，某企业账上资金总额为200万元，含银行存款40万元、股东权益140万元、资本公积20万元。可见，在该企业的资本结构中，借款占20％，自有资金占80％，这些具体资本的构成就是企业的资本结构。
企业的资本结构又分为长期资本结构和短期资本结构。企业长期资本结构最核心的问题就是，对企业债务资本在企业总资本中所占的比例加以确定。
实际上，债务筹资有助于企业获得杠杆利益，实现以小搏大。债务利息通是常固定的，当税前利润增大时，债务资本中利润所负担的固定利息则减少，可分配的税后利润则增加。如此，利用债务筹资就像使用财务杠杆，能给投资者带来更大利益；相反，如果企业的税前利润下降，利润所负担借款利息则增加，企业的收益则减少。因此，对企业来说，确定债务资本比例非常重要。
管理者一定要记住，在对企业资本结构决策起制约作用的各种因素中，首先应考虑的是企业的获利能力、现金流量、增长率、税收、行业特点、社会责任、企业所有者和管理者的态度、贷款银行和评估机构的态度等。然后再确定企业的最佳资本结构，使企业在一段时间内加权平均资本成本最低，同时企业价值最大。
根据现代资本结构理论，企业最佳资本结构是存在的。在资本结构最佳点上，企业加权平均资本最低，同时企业的价值最大。这样说来，确定企业最佳资本结构的方法主要有以下三个：
（1）比较资本成本法。这种方法是通过计算不同的筹资方案的加权平均资本成并以此为标准相互比较，选择最小的作为最佳资本结构。
（2）比较公司价值法。这种方法是在反映财务风险的条件下，以企业价值的大小作为标准，来测算判断企业的最佳资本结构。
（3）利润分析法。这种方法通过对比不同筹资方式下股本每股利润相等时的平衡点，分析判断企业在何种情况下，运用债务筹资来安排和调整资本结构。
