关于高利贷，世人曾给予过无数的诅咒。有人这样讽刺高利贷者，他们说：人类收入的十分之一本来是应该奉献给上帝的，现在却被奉献给了魔鬼，这真是太可悲了。
又有人说，高利贷者简直是亵渎上帝之规，因为他们的算盘就连安息日也还在转动着。还有人说，高利贷者就是罗马诗人维吉尔所说的那种雄蜂，早应当从人类的蜂巢中被驱逐出去了。又有人说，高利贷违背了上帝对人类的第一戒律。因为上帝当年把人类之祖亚当、夏娃逐出天上乐园时曾立誓说：“你们只能以自己的血汗去换取面包。”
而高利贷者却是“以别人的血汗来换面包”的。还有人说高利贷者都是头戴黄帽子的人①，因为他们都把自己变成了犹太人。有人这样问：“人可以生人，但让钱生钱难道不会有悖天道？”如此等等。而我则认为，既然人性是恶的，那么高利贷的产生也不足为怪。谁愿意把自己的钱白白借给别人呢？既然有人对国家设立银行提出过良好的建议，那么对借贷和利息也不妨做一下理智的分析。
高利贷的坏处是：
第一，如果鼓励以放高利贷的方式赚钱，可能会使商业的发展受到不利影响。因为本来可以用作投资经商的资金，现在却被人们用作放债了。
第二，将给商人以投机取巧的机会。农民如果能坐享田租，就不会去种田。而商人如果只想着放债谋利，他也未必关心自己的生意了。
第三，商业不振的结果，势必会导致国家税源枯竭，从而影响国家的财政收入。
第四，高利贷的发展会使国家的经济两极分化，使财富由多数人手中积聚到少数债主手里。然而一个国家的兴旺和稳定是依赖于国民的普遍富裕的。
第五，高利贷的发展将会使土地贬值。因为高利贷者只会用钱吃钱，却不会购置田产。而负债者虽然想购置田产，手中却没有钱。
第六，高利贷将破坏社会中的一切工业、商业，并且会在某种程度上压抑从事技术发明、革新的动力，因为社会中的流动资金已不能用在这些事业上了。
最后的一点是，高利贷的繁荣必将导致社会的普遍贫困。少数债主的横征暴敛，将使大多数人走向破产。
但是高利贷也有对社会有利的方面。
第一，高利贷既能破坏商业，也可能发展商业。但前提是人们会把借来的资金投入到商业经营上去。
第二，高利贷的利息固然会吞食一些人们的财产，但总比他们在面临破产时仓促抵押或卖掉要好些。
第三，借钱而不付利息是不可能的，那么为了谋利益而借债于人，对急需钱者毕竟也还是一种帮助。
正因为放债对社会有利也有弊，所以一切国家都存在这门行业。只是他们的利率和方式有所不同。没有债务的国度充其量不过是地道的乌托邦罢了。
现在我们再来讨论一下怎样管理和改进贷款的方法。权衡以上分析的诸点利弊，我们认为，以下两点有调整的必要：
1.一方面要将高利贷的利齿磨钝，使它咬人不要太厉害。
2.另一方面又要广开渠道，使有钱者乐于把贷款借给商人，以便推动贸易事业的发展。但要注意，如果利率过低，那么贷款的人就会增多，商人就不容易从中赚到钱了。
同时我们又要注意，由于贸易有利可图，所以商人比较能承担高利率，一般人则不大负担得起。为此可以设置两类贷款，实行两种利率。一种是自由而公开的，另一种是受控制的，只在特定的地区和范围内实行。例如只借予有执照的商人。
具体地说，应当使普通利率控制在5%以下。这种贷款应当受到国家的保证，由政府自由贷款。这种贷款可以解决急需用钱者的困难。例如，它可以鼓励地价的上涨。因为土地和其他产业的年增益利率在6%左右，这种低利贷款，可以鼓励人们进行产业投资。而另一方面，假如产业的利润率高于5%以上，那么投资者就会乐于将资金投入到产业上而不是用来放债了。
第一，政府应当特许一些人，允许他们以高利率的借贷方式干大商业。但是，以下几点应予注意：这种利率的标准也要有限度，至少不要高于商业的最高利润率。此外，不应该允许银行或其他专设金融机构从事这种高利贷工作。这并非由于我对银行有偏见，而是因为银行业往往会施设骗局②。对于那些被特许从事此项货款者，国家应当为此设立一种征税制度。但税率又不要高过他们所得的利润。而且这些放贷者只应当集中和限制在几个重点商业城市中，以免受到别人的损害。
也许有人会对我的建议提出异议说：国家不应该把过去只能在暗中从事的放贷活动变成合法的经营。那么我的回答是，公开承认和予以管理的办法，要比让它暗中发展却得不到约束好得多！
①犹太人尚黄，指犹太人。
②培根时代银行业尚不发达，且无信用，所以培根有此看法。
