第三节股市中的那些“效应儿”
我们先一起来认识一下什么是效应。根据汉语词典的解释，效应是指由某种动因或原因所产生的一种特定的科学现象，通常以其发现者的名字来命名。但实际上我们现在所说的效应已经是一种泛指，并不一定指严格物理或化学类科学定理，而更多的是一种广泛的因果关系。股市里面的效应是因为一些因素的改变引起股价新的变化，，股市中存在几种有趣的效应，大家有必要了解，明白这些股市中的效应产生的因果关系，就能够让自己形成更深入的获利体系及规避风险的意识。
1、蝴蝶效应
蝴蝶效应，西方的一种科学专称，英文是The Butterfly Effect。指在一个动力系统中，初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。这是一种混沌现象。因为一只蝴蝶在热带轻轻扇动一下翅膀，遥远的国家就可能造成一场飓风。因而得名。
股市里其实也大量存在着蝴蝶效应，环境、事件以及投资人心理等多重因素影响着资产价格的走势，而这些因素本身又由于要素构成，要素中的某一个环节改变就会引起要素的改变从而引起最终结果的改变。在具体的股价操作中，大势或个股都公受到供求关系和实体经济的影响，而在宏观经济及证券资本的运行中，牵涉到的很多关联事件都会对股价形成一定的影响，或利好、或利空，有时候并不是明显的直接的促成股价涨跌的条件发展改变，而是隐性的间接的被改变，这就是股价运行过程中发生的蝴蝶效应。
2011年2月利比亚发生骚乱，引发流血事件。这一事件引发阿拉伯国家联盟的紧张，也造成全球民众的担忧。若事态继续恶化会引发到更大区域的安全问题，安全问题又必然会引起政治和经济的动荡。这只“蝴蝶”拍动了试射导演这只“翅膀”，很可能引起大洋彼岸多国的不安。从而使得投资者出于保证自己资产安全的需求而暂时抛出手中的证券资产，结果全球股市跌了，引发“飚风”。
2009年12月初，素有“免税天堂”之称的迪拜传出的债务危机，马上引起世界金融市场的“地震”，蝴蝶效应从波斯湾边这个醉生梦死的奢华天堂迅速波及世界资本市场。债务危机成了一张多米诺骨牌，引起一系列连锁反应。全球股市、黄金、原油期货、美元指数都出现剧烈波动。市场嗅觉敏锐的投资者在第一时间就能够意识到遥远彼岸的事件将引起股市下跌，从而躲过风险。
“华尔街打一个喷嚏，全世界都会感冒”——股市“蝴蝶效应”最好的注解。2008年1月2日，也就是新年交易的第一天，美股呈现出大幅的跳水行情，创下111年以来新年首个交易日最大跌幅。道琼斯指数收盘大跌220点，跌幅达1.7％，报13043点，除道琼斯指数“狂泻”外，纳斯达克综合指数下跌42点，报2609点；标准普尔500指数跌21点，报1447点。随后，“蝴蝶效应”迅速显现，亚太市场主要股市中，大幅下挫的不在少数。
2008年1月21日，中国平安公布了《关于公司向不特定对象公开发行A股股票方案的议案》，拟公开增发不超过12亿A股和412亿元分离交易可转债。致使股市暴跌，当日上证综指下跌5.14%，从最高5200点跌到4914点，次日继续暴跌7.22%。中国平安的再融资无疑成为股市下跌的最主要原因，但为何一个公司的公告就能引起整个股市的“地震”呢？因为当时股市从高位见顶，投资者对后市很迷茫，而平安抛出千亿再融资，一方面让投资者对彻底轮为上市公司圈钱工具的股市失去信心，另一方面也对资金面的供给很是担忧。一个中国平安再融资额上千亿，后面一群“中国平安”们冲上来喊融资，全都得让投资者为他们买单，市场难以承受，不跌才怪。“融资猛于虎”——特别是在热衷于反复融资而很少回购的中国股市来说，高位崩盘之后的中国平安再融资便成为“压死骆驼的最后一根稻草”。中国平安跌，中国股市跌，蝴蝶效应使得A股越挫越不勇，跌落深渊。
蝴蝶效应告诉我们，尽管我们不能回到过去，我们目前的行为——哪怕是不经意的行为都深刻地影响着未来——不止是你自己的，也包括别人的。所以，小心布局每一次交易，认真对待每一次操作，就有可能改变整个命运。蝴蝶效应带来的傻瓜式机会主要有三个可让我们抓取。
连锁反应能让我们在不同市场之间实现一定程度的被动套利。比如与A股最为紧密相关的香港股市在A股中午休市之后走出了一波快速的拉升行情（港股比A股晚休市），很可能是发生了什么大家并不知道的有利于股市上涨的事情，通过港股体现出来，那么在A股下午开盘后往往也会跟着上涨创造出获利的机会，反之则同样带来联动下跌的风险。
影响反应则让我们抓住同一市场相互关联的投资品种之间的同向或反向运行创造出来的交易机会。当国际油价连续上涨，国内的成品油定价机制使得中石化中石化两家绝对垄断的公司很快会上调国内的成品油，而油价的上高对用油企业来说会推升成本，我们可以暂时回避。而油价的上涨则会使得替代品更受欢迎，那么新能源很有可能会迎来一波炒作，我们应当提高重视。
联动反应会使得同类资产被动式的产生价格波动创造短期机会。当科技类股票中的网络软件受到政策利好的推动上涨时，硬件制造商的股票同样会得到市场资金的追捧。当一家公司股票上涨，同板块的其他公司会上涨，比如600975新五丰上涨时，600965福成五丰同样会上涨。当000068赛格三星下跌时，000058深赛格也会下跌。
对于蝴蝶效应在股市中的应用，归纳为十六字：关注细节，防微杜渐，注重关联，控制全局。
2、羊群效应
羊群是一种很散乱的组织，平时在一起也总是盲目地左冲右撞。一旦有一只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者其实在别处会有更好的草。这就是“羊群效应”（出自《生活中的行为经济学》北京大学出版社）。羊群效应会使得我们因从众心里而轻易盲从，别人买你也买，别人卖你也卖，缺乏独立的、理性的、合理的判断，很容易因为别人的错误而将错就错，更可能被别人假装权威而故意诱人犯错。
2011年3月11日，日本发生了9.0级的大地震，地震引发海啸。接着又发生了日本福岛第一核电站反应对起火、爆炸事故，一时间核泄露成为世人共同关注的焦点。3月16号，我们国家多个城市开始出现了抢盐潮。开始是一两个沿海城市抢盐，抢盐是因为据传盐里面的碘可以防辐射。大家看到别人在抢盐，也跟着去抢盐，他们甚至不知道为什么自己要抢盐。结果全国出现了大规模的排队抢盐，甚至出现了1元的盐卖10元的投机现象。炎黄子孙成了“盐荒子孙”。这就是典型的羊群效应，当我们看到别人都在抢，自己不清楚发生了什么，但“随大流”会让我们跟着去抢。
那么羊群效应在股市中又如何对股价及投资者行为产生影响呢？知道了羊群的活动方式，就很容易理解了。我们每一个参与股市的普通投资者，其实都像一只只独立的羊，有些羊能吃到草，安然成长；有些羊却落了虎口，一命呜呼。投资者若在股市参与过程中盲目的因为其他人的行为而跟风，很可能就会掉入狼圈里面，虽然狼圈里也有草，但问题是羊吃草，狼吃羊。
投资中，羊群效应总会使得越来越多人偏离自己原有的判断，何以如此？我认为主要有两个方面的因素影响。
第一因素。“真理掌握在群众手中”——这会让我们一致的认为：“群众的眼睛是雪亮的”，于是我们就变得不相信自己的眼睛而宁愿相信大众的判断，大家都同仇敌器的一条道上走到黑。个别的投资者往往就不愿作出与众不同的行为，因为那样往往招致“背叛”的嫌疑，会被市场孤立，甚至受到市场惩罚，因而股民们便如羊儿一样高度一致的结队前往，结果统统送死。
市场中的普通大众，往往容易丧失基本判断力。人们喜欢凑热闹、人云亦云。群众的目光还投向资讯媒体，希望从中得到判断的依据。但是，媒体人也是普通群众，不是你的眼睛，你不会辨别垃圾信息就会失去方向。所以，收集信息并敏锐地加以判断，是让人们减少盲从行为，更多地运用自己理性的最好方法。
“羊群效应”也可能由系统机制引发。当资产价格突然下跌造成亏损时，因受托投资受制于合同限制当触发了止损条款时必须强行卖出止损，不得不将其持有的资产割仓卖出。这样的卖出并非出于对价值的判断出现了改变而仅仅是由于价格短期的波动造成部分投资人不得不卖，而其他投资者看到卖出便自发的加入到抛售队伍中，便形成了新的“羊群效应”。
当个人投资者迅速的对别人的操作进行反应及跟进时，极易形成趋同性的羊群效应，追涨时信心百倍蜂拥而至，跳水时恐慌心理也开始连锁反应，纷纷恐慌出逃。这也是股市总是快涨快跌，涨跌往往都异常凶狠、歇斯底里、一次到位的根本原因。由于大多数投资人存在“羊群效应”的心理，当大家都不看好时，即使具有最佳成长前景的投资品种也无人问津；当市场热度很高时，大家又会争先恐后地进场抢购；一旦市场稍有调整，大家又会一窝蜂地杀出，这似乎是大多数投资人无法克服的投资心理。
第二因素。“真理掌握在少数人手中”——这又会让我们一致认为：“部分人是股市精英，对于股市的涨跌了然于胸，信他们不会错。”譬如相信基金经理及专业分析机构的判断，按照证券分析机构的研报进行买进和卖出。如此操作，一方面需要被你跟随的先驱们有过人的能力，能够保证投资成功，否则你的操作成败就是建立在他的操作成败之上，等于是把钱交给别人操作，但是别人并不知道，失败的责任全在于自己。另一方面需要他们有起码的公信力。有些基金公司过往的业绩好，投资者对其追捧有加，这样的基金公司充当了广大投资群体的“领头羊”。领头羊若知道了自己身后追随着羊群，一旦出现利益驱使，便会不顾道德准则的约束，故意买入自己正准备卖出的投资标的，引诱别人为自己接盘。
炒股大军，其实都是一个个独立的个体，没有什么组织可言。多头可以变空头，空头可以变多头。有句名言说得好：“没有永远的朋友，也没有永远的敌人，只有永远的利益”。在投资中不要寄望于投资者能够形成联盟，也不要期望跟风能够集聚大众的力量，即便你能做到一条道上走到黑，别人也很可能随时倒戈。羊群效应大部分情况下不仅会让投资者一条道上走到黑，还会直接走到地狱。
造成股市羊群效应的还有收益率和股票规模的影响。股票收益率也是影响投资者羊群行为的一个重要因素。当我们买了股就赚到钱或亏钱，就会马上对自己过度自信或不安，这样的心理会使得我们表现出更强的羊群行为。总体上来说卖方羊群行为大于买方羊群行为。股票规模是影响投资者羊群行为的另一重要因素。随着股票流通股本规模的减小，投资者羊群行为逐步增强，这从小盘股涨跌时波动更快更急就可以看得出来。
羊群效应，很多时候会让我们被动的作出错误的投资，但这又是投资者很难克服的。我们需牢记，一般情况下急速杀跌不是出局的时候，狂涨也不是杀入的时机，当短期出现投资人一窝峰似的相同行动时，需要冷静、克制，不被外界干扰，坚持客观的判断。真理既不掌握在群众手中也不掌握在少数人手中，而掌握在每个人自己的手里，因为根本没有什么真理，能赚钱的理就是真理。
3、丁蟹效应
丁蟹并不是大闸蟹，甚至都不是蟹。
他是一个人，但又不是一个真实的人。丁蟹是香港无线电视台拍摄电视剧《大时代》里的一个人物。由香港演员郑少秋饰演，片中人物丁蟹经常在股票市场的熊市中借着抛空恒生指数期货而获取暴利。而当1992年10月份香港无线开播这部剧集的时候，正好遇上香港股市暴跌，香港恒生指数一个月大跌了1200多点，股民损失惨重。大家认为因为剧集的播出造成了股市的下跌，此现象便被称为“丁蟹效应”。郑少秋正好又叫“秋官”，故丁蟹效应又被称为“秋官效应”。
丁蟹效应是个很奇特的现象，电视剧的播出与股市的下跌其实是没有什么关系的，秋官这搭上这么离奇一说实在有点冤。虽然剧集的播出与股市的下跌只不过是一次巧合，但还是有不少人认为真有其事，跨国证券经纪里昂证券也于2004年3月曾为此发表研究报告，使这个现象受到一些其他国家的投资者所认识。
无独有偶，每次郑少秋的新剧播出，股市都会出现不同程度的下跌。甚至17年之后，郑少秋主演的《桌球天王》首播，香港股民们人心惶惶，担心恶梦再现。怕什么来什么，当这部戏首播当天，香港恒生指数果然又跌了663点。
看似毫无关联的两码子事，何以相互关联，产生了股市的“化学反应”？
