首先要密切关注国际黄金市场的价格走势。目前国际黄金市场的定价权主要由美国黄金市场和伦敦黄金市场所主导，国内黄金价格是依照国际金价来确定的，国际金价和国内金价具有非常高的相关性。据统计，2007年国际和国内黄金市场的现货价差大多时间都保持在1%以内。这充分说明国内金价和国际金价走势具有一致性，影响国际金价变动的因素也会影响到国内金价的变动。长期以来，国际金价的影响因素主要是：国际地缘政治事件；美元走势；石油价格；主要国家股市；大宗商品价格水平；黄金产量等。
其次要关注我国黄金现货价格对期货价格的影响。目前我国黄金现货价格主要在上海黄金交易所形成，而国内黄金期货价格则将由上海期交所主导。黄金现货价格与期货价格的价差应保持在一个合理范围内，如果现货价格与期货价格相差过大，就会出现套利资金大量介入两个市场以获得无风险套利收益，从而使得黄金现货和期货的价差重新回到合理的区间内。
这个合理的价差范围主要由交易、持仓和交割过程中所发生的费用多少所决定。
目前上海期货交易所的交割品实物规格与上海黄金交易所的现货实物规格基本一致，都为纯度99.95%的3千克金锭，这就为两个市场的实物流通和套利行为提供了便利条件。但目前两家交易所的仓单还不能实现互换，使得黄金期货和现货市场的相互流通增加了成本。
再次要关注人民币汇率的升值对我国黄金价格的影响。近年来人民币汇率一直保持升值趋势，人民币兑美元在2007年上涨了6.4%，也就是说以美元计价的金价如果用人民币计价就会减少一定的增幅。据统计，2007年伦敦金价格上涨了30.87%，而上海黄金交易所的9995金仅上涨22.68%，上涨幅度减少了8.19%，该数字高于人民币汇率的升值幅度。
总之，影响国内黄金期货价格的因素是多方面的，这些因素通过相互作用或是连锁反应对黄金期货价格将产生重要影响。
5.黄金期货交易策略
作为一个投资者，如何参与黄金期货的投资呢？黄金期货交易有什么技巧呢？接下来，就为大家提供一些个人投资黄金期货应该切记的“八大技巧”。
（1）熟悉交易所交易规则
在黄金期货上市之初，很多投资者只是把黄金期货当作实物黄金买进，没有熟悉掌握交易所的各项制度就匆忙入市从而在很短时间内造成亏损。而我们了解有相当大一部分的投资者是在这种情况下参与交易而导致了不好的结果。从最基本的来说，参与黄金期货交易的投资者首先要知道黄金期货的标准合约情况。除此以外，因为国内黄金期货价格和国际黄金期货价格的涨跌基本一致，对国际黄金期货的交易规则也是必须要掌握的。
（2）要控制仓位
牢记“现金为王”。在期货市场中，“现金为王”被赋予了更加重要的意义。投资黄金期货时，每次投入的资金不要超过总资金的20%。然后根据经验的逐渐丰富和市场趋势的逐渐明朗，再慢慢加大自己的仓位。但即使这样，一个品种的最后持仓量也不要超过总资金的50%。否则，一旦操作失误，想翻身就难上加难了。
（3）应及时止损
投资者在黄金期货市场中最常见的错误，便是没有及时迅速止损。多空双向制的黄金期货交易，由于它的杠杆作用使盈利与亏损都被放大。不及时止损所带来的后果往往极其严重，必须时时注意保护自己的资本，不能让损失无限扩大。一句话，任何品种的交易都没有只赚不赔的方法。成功的交易是通过控制损失的好坏决定的。
（4）等待回调
股票市场是一个只能单边做多的交易市场，而黄金期货是既可以做多也可以做空的双向制市场。这就决定了黄金期货行情走势与股票行情走势的根本不同。在股票市场，利好消息出台或价格突破关键位置时，将会有热钱进入，不断买入股票，推高价格。而在双向制的黄金期货市场中，利好消息出台及关键位置被突破时，不仅有热钱进入市场，还有市场中原来的反向持仓所有者大批平仓，加剧推动价格波动的力量。所以，黄金期货的买卖要求投资者比在股票市场中更加迅速，否则回调出现时往往价格已走完了一个波段，此时入场将备受折磨。
（5）冲破前市高低点的启示
“顺势而行”是期货买卖的重要原则，但最难掌握的却是对大势的判断。
不要说整个大走势呈现出曲折的、波浪式的轨迹，就以即时走势来说，升升跌跌，也是相当曲折。
（6）要顺势而行
顺“势”者“昌”，逆“势”者“亡”。“顺势而为”，这一点非常关键。
在一个大的趋势已经明确的时候，不要自作聪明，猜测何时逆转，逆势而为。
在一个已经形成趋势的行情中，我们应该在判断好了以后，尽量按此方向买入或卖出，不要为小利而“逆水行舟”，逆势操作，往往会败得很惨。在这里还要注意的一点就是，市场趋势的发展并不完全是一帆风顺的，中间会包含着一次次的反向波动。
（7）切忌频繁交易
股票市场的T+1交易制度，使很多股民在当天进场后，发现错误也没办法在当天补救。而黄金期货的T+0制度使投资者在当天就有机会重新进行选择。但这种制度也是一把双刃剑，如果没有严格按照自己的计划操作，很容易因受情绪左右而多次判断失误，导致交易频繁。所以在这种自由度较大的市场中，投资者更要控制好自己的情绪，计划好自己的交易，交易好自己的计划。
（8）黄金期货投资者要严格树立风险意识
在投资过程中交易者所持有的头寸不一定和当前的价格走势一致，在这种情况下交易者就要提高警惕，必须在很短的时间内对黄金价格下一阶段的走势做出判断，还要对当初建立头寸时的依据再做深入分析，研究是否对某些信息做出了错误的判断，或者忽略了某些本来需要重视的信息。同样，在所持有的头寸和目前的价格趋势一致时也不能麻痹大意，因为影响黄金期货价格波动的因素众多，如果对某些方面大意，就会造成本来产生的投资收益减少甚至化为乌有最终变成亏损。
6.管理好黄金期货交易头寸
金融市场是一个错综复杂的博弈场所，尤其是在黄金期货交易市场中，投资者如果想要在金融交易中获得稳定持续的盈利表现，需要构建一个完整的、系统化的交易理念和风险控制模式。
期货交易由于具有高杠杆和双向交易机制，对错误交易的容忍度非常低，少数几次失误就可能导致致命的亏损，所以在期货交易系统中最重要的是风险控制模式，其中最核心的部分是头寸管理，因为头寸的数量直接影响潜在损失的大小，其次是止损技巧，再次是盈利时的退出机制，最后是入市方式。
头寸管理
头寸管理是构建期货交易系统的核心部分，因为头寸规模和头寸分配决定了账户所面临的交易风险。在实际交易中，投资者是无法获得具有百分之百胜算率的交易模式的。如果没有合理的头寸管理方式，一两次亏损的交易可能产生致命的损失，而科学的头寸管理则能够降低错误判断所带来的亏损，减少账户交易的毁灭率。
制定头寸管理的策略一般有两种模式：第一种是在交易之前就已经确定了总头寸大小，即设定总的保证金占账户资金的比重，然后是分配每个交易品种所占有的资金量，通过计算每个品种的波动性，得出在单个品种上所面临的风险，最后再加总所有头寸的风险；第二种方式是先确定账户所愿意面临的总风险，如设定账户最大亏损为总资金的5%，其次分配所交易的每个品种承受的风险，通过单个品种波动性和所承受风险的对比，可以计算出品种的头寸规模，加总后就得出总的头寸大小。
交易头寸有多种计算方法，等价值头寸确定法是指将账户中用于交易的资金平均分配到所交易的品种上面，并给每个交易品种设置相同的止损幅度。例如账户总资金为100万元，用作保证金的资金比例为40%，即40万元，交易大豆、玉米、橡胶和白糖四个品种，则每个品种分配资金10万元，按照建仓时的价格计算每个品种的持仓数量（10万除以单份合约保证金），并为每个品种设置10%的止损幅度，账户总资金的止损幅度则为4%。
止损价头寸法是根据止损价格计算头寸规模，具体程序如下：在建仓时按照技术形态或其他方法设定一个止损价格，并计算单份合约的止损价值，根据分配给该品种的风险额度计算头寸的数量，计算公式为分配的风险额度/单份合约止损价值。
最大日波动值确定法是根据所交易品种一个交易日内价格的最大波动幅度计算单份合约的止损值，然后用所分配的风险额度除以该止损值来计算头寸数量。该头寸管理方法从本质上而言也是一种止损价格确定法，只是止损价格不是根据技术形态来确定，而是以一个或数个交易日内的最大价格波动来设定止损值，根据所采用的日周期参数交易账户可以在事先设定的风险度下承受一个或数个交易日的最大不利价格波动。在此采用的是一个交易日的周期参数，即用一个交易日内的最高价减去最低价作为最大日波动值，然后据此计算头寸大小。
最大日波动值确定法采用的是价格绝对波动值，但在实际交易中相同的绝对波动值对于买方和卖方的影响是不同的，所以需要采用一定的技术将这种区别反映出来。一种可行的办法是用绝对值价差分别除以最高价和最低价，作为买方和卖方面临的最大风险值。用公式表示则为：
买方最大风险=（最高价-最低价）/最高价
卖方最大风险=（最高价-最低价）/最低价
目前金融市场的全球联动性越来越高，特别是商品中的基本金属和豆类品种等，受外盘价格影响非常大，投资者在交易这些品种时面临着较高的隔夜风险，所以在进行严格的头寸管理时应该将隔夜风险计算在内。
7.黄金期货交易的止损管理
在黄金交易中进行止损设置的最大目的是为了把损失降低到最小的范围。当账户已经亏损或即将出现亏损，只有通过止损才能最大限度的遏制损失的扩大，这样既能保证投资者不至于遭受更大的损失也不至于失去博取更大利益的可能。因此，止损设置对于很多投资者来说就显得尤为重要。
而黄金期货与其他期货品种在交易上存在着明显区别，其止损方案也有所不同。尽管黄金期货也采用保证金制度和双向交易机制，但黄金价格的日波动率相对较低。过去10年中金价的平均日波动率为1.58%，而伦敦铜、伦敦铝、白银和原油的平均日波动率分别为1.91%、1.61%、1.98%和3.66%。
这就意味着投资者在黄金期货交易中设置止损位时，可以根据金价的历史波动特点，将止赢位或者止损位设置在日波动幅度上限附近。例如如果日内金价涨幅达到1.6%，那么短线交易的投资者可以考虑在涨幅达到1.5%附近时将手中的头寸获利了结。中长线投资者则可结合预设的风险盈利比及所投入资金的比例来设定止损位。例如初入期市的投资者可以将30%左右的资金投入市场，将盈亏比设定为3︰1，当损失达到预期盈利的30%时止损出场。
此外，黄金更适合中长线投资，在设置止损的时候有这样的技巧：盘整时应该适当缩小止损比例，而单边行情则可适当放大。
由于黄金表现出很强的货币属性和金融属性，因此国内外市场上黄金的价格波动方向和幅度都非常接近，跨市套利的机会有限。国际市场上交易最活跃的时间往往是北京时间夜间，如果届时出现对市场冲击较大的突发事件，就有可能令全球金价日内波幅增大，次日国内市场往往会出现大幅跳空开盘的情况。
对于持仓隔夜的投资者，在设置止损时，应该将计划止损同突发止损结合起来。突发性止损对投资者的心理考验极大，需要很强的自控能力来应对市场不利变化所带来的心理冲击，做出理智的止损决策。
