Ricky，i美股资产管理公司基金经理，发布于2013/11/20
这是最好的行业也是最坏的行业，之所以称之为“江湖”，一是这个行业由于彩票的“博彩”属性显得非常特殊，在很长一段时间内并不是个规范的市场，即使现在也只是开始规范发展的早期；二是这个行业有很多传说……行业信息披露匮乏，初入研究，如果有不符合事实的地方，欢迎拍砖。
上一篇《500彩票网VS淘宝彩票们的优劣势》重点分析了500万和淘宝360这些互联网渠道的竞争。淘宝彩票们携海量用户优势纷纷推出自己的彩票频道，互联网彩票销量猛增，给500万们带来了压力。但是，500万和淘宝彩票们有很大的差别，淘宝彩票们是互联网巨头的子频道，做彩票只是将流量嫁过来的变现方式，吸引的是打酱油用户，而且主要吃的是数字彩销量。而500万这类专业彩票网站则是提供专业购彩服务，吸引的是专业彩民，主要做的是竞技彩。上一篇推出以后，不少人说怎么忽略了澳客网？澳客网这些垂直彩票网站当然是不容忽视的，而且我认为垂直彩票网站的竞争分析更加重要！淘宝彩票、360彩票可以说是少林、武当，各专业彩票网站则是江湖门派，少林、武当实际上可以置身“互联网彩票江湖”之外，江湖门派混战才是彩票网站更重要的焦点。
专业垂直彩票网站，双色球、大乐透等数字型彩票虽然出售，但是占比都比较小（玩不过淘宝彩票们），主要是以竞技类彩票为主要业务，所以接下来的讨论会把数字彩忽略。专业垂直彩票网站提供竞技彩票相关的体育资讯、分析数据、购彩服务，在上面玩彩票的多是专业彩民和球迷。上一篇在对比和淘宝彩票这类互联网渠道巨头时，我强调500万的垂直属性，而从这些垂直彩票网站的业务属性和用户属性来说，把500万们看成体育竞技游戏平台或许更准确。作为关注500万的投资者，这就是这个公司面临的同质化竞争，需要重点关注，如果打开这些垂直彩票网站，从页面上几乎很难看出有什么大的区别，那么500万为什么能成为江湖老大？它的优势在哪里呢？
1.全国有多少家彩票网站——有谁在做？
500彩票网（WBAI）是中国互联网彩票的开创者和引领者，但是在中国，这样一个现金流充裕、高利润率、门槛相对低的行业，想分得一杯羹的竞争对手也非常多。根据互联网彩票评级工作室搜博网统计，国内大大小小的彩票代购网站有150家之多，这些网站从模式上看几乎和500万没有什么区别，从这个角度看，可以说这是一个同质化竞争非常严重的行业。
同时必须认识到，互联网彩票是中国互联网里非常特殊的行业，彩票是中国唯一合法的博彩行业，虽然2001年互联网彩票代购就开始运行，但是国内一直没有互联网彩票相对完善的法规监管，而不少彩票网站在面临种种诱惑时又确实出现过例如开私彩、赌外围、吃票等不少不规范和违法运营的行为，出现过乱象丛生的情况，让网上购彩用户的利益受到严重的伤害。中国政府对互联网彩票曾经进行过多次整顿，包括2008年和2012年两次对全行业一刀切的严厉打压政策，直到2013年1月中国《彩票发行销售管理办法》实施，明确了彩票电话销售、互联网销售的合法地位。不少业内人士将2013年视为中国互联网彩票的政策规范元年，相信未来中国政府会对行业进一步规范和支持。
2.专业彩票网站的江湖格局——谁做得好？
2.1互联网彩票江湖有哪些地盘？
在讨论彩票网站的竞争格局前，有必要对专业垂直网站主营的竞技型彩票的彩种做个简单介绍，看看有哪些地盘。中国竞技彩主要分三大彩种：
1）传统足彩——主要以14场胜负彩和任选九为主要玩法。足彩是中国最早开始推行的竞技彩，胜负彩需要猜14场比赛（至少中13场才有奖），任选九也必须猜9场比赛，相比而言难度比较高。玩法门槛比较高，对资讯、数据、分析的要求很高，长期研究彩票而且有资金支持的专业玩家有优势。当然，相对而言，线上比线下优势明显，所以足彩的互联网销售占比高，同时大户下单量占比也很高；
2）单场足球——即北京单场（北单），是2005年开始推广的可以对单场比赛进行投注的足彩，也可以选多场进行复式投注等。由于庄家不做盘，只靠投注比例划分SP，大户不能提前锁定SP，不太喜欢玩，散户和球迷玩的多；
3）竞彩——包括竞彩足球和竞彩篮球（由于篮球赛事少，竞篮的份额相比竞足非常小），玩法比足彩灵活，中大奖比北单概率高，让球少，而且返奖率（69%）也是最高的。从2009年开始试点推广，2010年世界杯后开始被人熟悉，2011年互联网上竞彩中出多个大奖以及2012年、2013年体彩中心的竞彩普及日宣传，进一步促进了竞彩的销量增长。
以上三种竞技彩中，目前竞彩是销量最大而且增长最快的彩种，在2013年前10个月竞技彩人民币268亿元的销售额中，竞彩占比69%，北单占比11%，足彩占比20%。竞彩成为各彩票网站争夺最激烈和决定江湖地位的彩种。
2.2各大彩票网站的江湖地位
接下来转入正题，从彩票销量、用户基数和口碑、产品专业度等综合实力来看，中国专业彩票网站目前的竞争格局是500彩票网（WBAI）和澳客网处于第一阵营，2013年销量预计是人民币20～30亿元规模，用户基数庞大，是业内公认的双寡头；第二阵营是以爱彩网、彩客网、彩票大赢家、彩票直通车、9188、中国足彩网等为代表的网站，在运营和产品上各有一些长处，年销量也都在人民币10～20亿元；剩下的还有彩乐乐、我中啦、竞彩258等一大堆网站。
看细分的三大竞技彩，500万目前是竞彩销量老大，在北单、足彩也都排前列；澳客网在北单是老大，竞彩排在老二；在大户最喜欢的足彩方面，彩票大赢家由于聚集了不少大户，足彩从销量看排在第一位。之所以形成目前这种格局，和各个公司的产品特点、团队和发家史都有关系。在江湖上混的都有一把刷子！
2.3行走江湖的都有一手绝活——为什么这些网站做得好？
500彩票网（WBAI）——中国互联网彩票行业的开创者，合买、跟单、胆拖、追号等现有的互联网彩票模式和玩法基本都是由500万定义的。2007年以前的500万在互联网彩票基本是没有什么对手的，合买的大户、专业彩民都在500万上玩，但是从2007年开始，新浪和500万的合作中断，自己开搞彩票，澳客网等竞争对手借助产品创新、抢占合作渠道等崛起，500万面临的竞争加剧，而2008年、2012年政府两次对行业的大整顿，让500万流失大量用户，现在其他彩票网站的不少大户、专业彩民以及行业从业人员都是500万输出的。同时，500万作为行业标杆，运营规范，对体育赛事进行赞助，提高了整个社会对彩票的关注和认可。2012年11月，500万拿到财政部互联网体彩运营许可后，恢复非常快，目前已经回到市场第一的位置，而赴美IPO将进一步提升500万的品牌影响力和行业地位。
