要做周期起伏型企业的股票生意，关键在于及时发现该企业萧条或者发展的早期迹象，你若在航空、汽车、钢铁、制铝等有关的行业工作，你就占有优势，在这些部门工作是做这类股票生意最重要的因素。
——《彼得·林奇的成功投资》
投资基金要做的第一步不在于怎样选择基金，而在于先确定自己的基金投资策略。投资基金策略一般有以下几种：
第一种是选择开放式基金。开放式基金的买卖价格以基金单位对应的资产净值为基础，一般来说不会出现折价现象。
封闭式基金的买卖价格和基金净值截然相反，一般会出现折价。除此之外，封闭式基金的交易价格也常常会受到市场供求关系的较大影响，也就是说投资者除了承受净值的变动外，还需要承担由于供求关系发生变化而带来的价格波动的风险。
怎样选择开放式基金？
第一，了解基金的各种类型与风险。任何投资都是有风险的，所以投资前一定要了解投资品种风险的大小，只有了解了风险，才能够合理地规避风险。
第二，选择合适的基金类型。一般情况下，根据投资者的家庭财务状况以及风险承受能力可将基金分为保守型、温和型、平衡型、自信型、积极型等类型。
彼得·林奇建议，保守型的投资者可以选择保本基金类别；温和型的投资者可以选择债券基金或货币市场基金；平衡型投资者可以选择配置型基金类别，因为配置型基金非常灵活，在市场不好的时候可以随时减仓，投资到债券等其他品种以规避风险，等到市场行情见好的时候再加大股票仓位；自信型投资者可以选择一些股票型或配置型的基金；积极型投资者可以将大部分资金投在股票型基金上，并配置适当的流动性较好的货币市场基金。
第三，选择好的基金管理公司。基金管理公司是投资管理机构，对于投资者来说最为重要的是其投资的能力以及对客户的支持能力。好的公司应该有好的管理和服务。
第四，关注各种基金信息。投资者要密切关注所投资基金的运作表现，着重关注与手中基金有关的信息的披露。
投资者要认真分析基金的各种评价数据，密切关注开放式基金仓位测算表、开放式基金业绩排行表、开放式基金评价表等权威机构公开发布的研究数据。
第五，了解基金分红需要注意的事项。例如当期是否能够盈利、当期盈利是否能弥补亏损、分红之后净值是否还保持在一元以上等。
第二种是选择认购基金。认购基金就是在认购期内购买的基金。一个基金在成立前，需要有一个募集资金的过程，这个过程就是认购。资金募集到一定程度后就会宣布结束认购，基金合同也随之生效。再经过一个封闭期，购买基金就算申购成功了。
同一只基金，发行时认购的费率与封闭期之后申购的费率是不同的。这是因为基金公司为了追求首发量，规定的认购费率一般情况下都会低于申购费率。如果单从节省手续费的角度考虑，投资者在看中某只基金后，就应该尽量选择发行认购。
因为这个时候认购就好比买了支“原始股”，基本上不会出现亏损，这样大大降低了风险性。如果在高价位时申购基金，就很有可能会出现价格下降的风险。
第三种是选择长期持有。基金公司要想取得非常好的业绩，通常要经过长期的运作才能办到，但是有的投资者喜欢反复地买进卖出，要注意的是，一点点利润是会和买卖的手续费相抵消的。既然选择了一家公司的基金品种，就应该放心地让公司为你打理，从而去分享公司长期发展所带来的丰厚回报。
第四种是选择组合基金。选择单一的基金品种无疑要承担较大的风险，这时可以选择组合式的基金。组合式基金常常要求投资者根据自己的风险承受力确定一个非常明确的投资目标，然后选择三到四只业绩趋于稳定的基金，构成核心组合。
在制定核心组合的时候，首先应注重基金业绩的稳定性，即核心组合中的基金应该有非常好的分散性投资并且业绩稳定。投资者可以首选基金经理在位期间较长、费率较低、投资策略容易理解的基金。
除了核心组合以外，不妨再购买一些新兴市场基金、行业基金，以此来实现投资的多元化并且增加整个基金组合的收益。
投资基金还要考虑基金的回报率。这是投资者普遍关注的问题，也是投资者挑选基金时的重要参考依据。投资者怎样挑选到高回报率的基金呢？
第一，看基金的规模。基金规模过大或过小都不是最好的基金。过去，基金规模并不被投资者所重视。对很多人来说，基金规模好像只是基金公司的事，投资者只要选好基金类型，就不会产生什么大的问题了。然而，越来越多的统计显示，基金规模的影响力正在逐步变大。
值得注意的是，那些规模位于两端的基金，业绩显然不如规模适中的基金。彼得·林奇说过，基金规模考验的是基金公司的人才储备情况、管理能力与投资研究能力。如果一味地追求庞大的规模，很有可能会影响到基金的业绩，甚至造成一定损害。而过于“迷你”的基金，则非常容易在赎回潮中被冲垮。
第二，看基金经理。一般情况下，基金公司往往会指派一些人选择股票组成一个股票池，接着再由基金经理从股票池中精选出那些有潜质的股票。而基金经理对基金业绩的影响到底有多大，这就要视不同类型的基金而定。如果管理的是一只指数型基金，基金经理的职责主要是尽可能减少误差。但是如果管理的是一只成长型基金，则需要挑选合适的成长型股票，基金经理的眼光就会显得极其重要，这个时候基金经理对基金业绩的影响最大。所以，确定基金经理的影响程度要根据基金的类型来判定。从总体来讲，基金经理经验的多少对成长型基金的业绩有着显著的影响。
第三，看投资风格。同一个市场，基金的类型与风格不同，其业绩也会有非常大的差别。也就是说，投资风格不同也会影响到基金的回报率。
投资者在购买基金之前，应该仔细研究基金契约，尤其是基金契约中对投资目标、投资范围的规定，基金契约也会对基金自身的类型进行定位。
此外，基金公司的创新成果也是衡量基金公司能否在投资方面积极努力的参考因素，这也直接影响到基金回报率的判定。
彼得·林奇建议投资者在购买基金之前应该保持清醒的头脑，对准备购买的基金以及管理该基金的基金公司进行谨慎全面的了解，切忌盲目冲动，或者是一窝蜂似地抢购基金。
此外，想要成为一个成功的投资者，有三个最基本的要素：好心态、好基金、好组合。
第一，好心态。基金是一种投资的工具，和股票有着非常大的差异，股票更多的是一种投机行为，追求的是低买高卖的获利，因而股票的风险比基金要大许多。而大多的投资者之所以会选择基金进行投资，更多的是看中了基金的黄金效益，人们更多的是想在短期内获得极大的经济收益。这是理念上的偏差，投资者应该清楚：基金投资，功在长期。因此，广大的投资者需要拥有一个比较良好的心态来进行基金投资。
很多投资者受到股票操作中“追涨杀跌”思路的影响，看着自己的基金总是没涨而别人的基金却涨得飞快，在眼红的情况下，就会卖出自己手中的基金再去换另一只基金。结果发现没过几天，自己卖出的基金竟然涨起来了。
彼得·林奇建议说：“选好基金以后最好长期持有，因为每个基金的重仓股都会不同，有的重仓在钢铁类，有的在金融类。今天钢铁股涨了，钢铁类基金的净值就会跟着涨；明天金融股涨了，金融类基金的净值也就跟着涨，投资者需要具备良好的心态从而做长期的打算。”
第二，好基金。对于怎样挑选基金，彼得·林奇是这样建议的：
1关注小盘基金。彼得·林奇指出，投资者需要关注小盘基金，这是个优选的趋势。小盘成长性基金的优势是换仓比较容易，流动性强，可以跟着市场热点走。而大盘基金却不容易掉头，重仓的蓝筹股也不能轻易出手，在收益上就体现得不是非常明显。
2关注一些比较有特点的基金。大多数的基金都偏重于金融等蓝筹股，但是，个别强调特色的基金，反而能在牛市中得到较高的收益，这点是值得投资者关注与借鉴的。
3还应该适当关注那些较为激进的基金。有的投资者比较关注基金的抗跌性，觉得激进的基金承受的风险太高。但彼得·林奇指出，虽然说在大盘暴跌时，多数基金都不能够幸免，但是当大盘走势极好时，基金大跌的概率比较小，所以只要牛市格局没有改变，就可以选择那些相对比较激进的基金品种。
所以，投资者在基金选择上也应多做一些配置，搭配着挑选一些进行组合才能够稳定收益。
第三，好组合。“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这是人们在投资基金时常说的一句话。通过建立基金的投资组合，不但能够降低投资的风险，同时也能够保证稳健获利。
投资组合需要确定两大项内容，首先是品种，其次是配置比例。
投资者需要注意的是，基金的数量不能太多，最好不要超过三只。投资较多的基金，不利于后期的把握与分析，非常有可能影响整体的收益。
一旦组建好基金组合之后，投资者不要只是等待，而是应该定期检查这些基金的运作表现。最为简单有效的办法就是跟踪基金评级。在一段时间内，某只基金如果在各类基金的评级中排名都较为靠后，就说明这只基金有调整出局的必要。而一些在各类评级中排名都比较靠前的基金，则可以考虑将它加入新的组合。
