伏思割地一事，尤为万不可行。以理之是非论，其不可有三；以势之利害言，其不可有六。祖宗创业于前，子孙守成于后，非若自我得之者可以自我失之。试思太祖高皇帝、太宗文皇帝之缔造辽东，世祖章皇帝、圣祖仁皇帝之经营台湾，取之既如此其难，弃之何忍如此其易！矧陪京密迩，陵寝犹存；坐使长陵坏土自我而变为边界，皇太后、皇上将如列祖何！此理之不可者一。自有本朝，未闻割地予人之事；自有中国，未闻以重地、要地割予海外岛国之事。玉斧划河、珠崖弃郡，若非瓯脱，即系石田。岂有卧榻之旁，供人鼾睡！书于史册，辱甚燕、云。坐使赤县、神州自我而沦于异域，皇太后、皇上将如后世史书何！此理之不可者二。辽东、台湾之民，或本从龙、或由向化；二百余年食毛践土，芸芸赤子，孰非我国家之孝子顺孙？今乃属之他人，俨成敌国！父母虽穷，尚不忍轻鬻其子；国家未蹙，独何忍遽弃其民！坐使海隅苍生自我而化为他族，皇太后、皇上将如天下百姓何！此理之不可者三。辽东者，北洋之藩篱；台湾者，南洋之门户。今日无辽东，明日即可无北洋；今日无台湾，明日即可无南洋。天下畏盗之人，必求远盗；未有揖盗于门内，而求其不发箧探囊者！天下畏虎之人，必求远虎；未有纳虎于室中，而冀其不磨牙吮血者！行见奉、锦、登、莱一带不复能立锥，江、浙、闽、粤各疆不复能安枕！海口海面皆非我有，饷械无以接济而海运即穷，战守无从布置而海防又立穷：中国将来必无可办之洋务。此势之不可者一。英、法垂涎台湾，俄人蓄谋辽东，岂伊朝夕；况各国狡焉思逞之计、贪得无厌之怀，谁不欲拓境开疆，因时取利。今见日人以一举手、一启口之劳而得地如此之多、获利如此之厚，虽云无故，亦必生心。倘群起效尤，则中国虽大，恐一日之间可以瓜剖立尽。然此犹他国也，即以日事验之。同治十一年，彼因琉球难民为生番所杀，藉端挑衅，兵抵台湾；当时大吏不能折之以理、怵之以威，反以数十万金赔款了局。彼见中国易与，始渐轻视中国而谋益迫、势益骄，推其得陇望蜀之情，曾何纪极！此日之厉阶，既皆由于昔；他时之欲壑，恐更甚于今：中国将来必无可存之地。此势之不可者二。自军务平定后，谋臣猛士多就雕零，千百之中仅存什一；此次征求宿将、招集旧部，士马精壮已有可观。乃甫聚之，又将令之散；既散，恐不可复聚。且所练之新军糜费几何，练成而不用，待用之时又须临时另练；所购之新械劳费几何，购齐而不用，待用之时又须临时另购。今日尚不能战，以后岂复有能战之时！再阅数年，一有缓急，求如今日之将与兵且不可得；宿将旧部消亡既尽，新募者未经战事，难当大敌：中国将来必无可用之兵。此势之不可者三。赔款至二万万之多，不知从何搜括；又不知搜括净尽之后，尚有应办之役必需之款，何所取资？夫使赔款既交，而我可不作一事、彼可相安十年犹之可也；正恐我之防务仍不能不办、兵饷仍不能不需、铁路仍不能不设，入款则有减无增、出款则有增无减。意外之举尚不暇论；而彼则一波未平、一波又起，前款未清、后款又来，以斯民有尽之脂膏、填彼族无穷之溪壑。剜肉补疮，肉将尽而疮更剧；抱薪救火，薪愈积而火更燃：中国将来必无可筹之饷。此势之不可者四。长白、鸭绿为祖宗发祥锺灵之地，黑龙江、吉林等省为国家植根归宿之区；地利最多，民气亦厚。当此强邻环伺，正宜乘时经略、加意保全，较之台湾尤关紧要。一旦辽东为日所有，则俄自北侵、日自南袭；不数年内，其民与地皆将折而入于俄与日，东三省全境之危亡可立而待。且京外八旗人民，既不谋生、又不习斗；一朝有事，而东三省已不能归，退则为日寇所草菅、进则为乱民所蹂躏：中国将来必无可保之旗民。此势之不可者五。台湾一省，饶富著称；文教振兴，更已变椎结为衣冠、进侏儒于礼乐。其士民皆尊君亲上，好义急公；而林维源身为民望、官列京朝，势不能以家委敌。况彰、义之名出自纯皇帝所赐，台人固必思义而顾名，皇上又安可数典而忘祖！至于辽东之为丰沛乡里者，更无论矣。民情何常之有，亲之则亲、疏之则疏，向之则向、背之则背。虽厚泽深仁已浃于祖宗之世，而先畴旧德不保于子孙之朝；恐未免兆姓寒心、四方解体！日既据我内地，且将取我民心，以利诱之，而桀黠者必为日爪牙；以威迫之，而驽弱者必为日鱼肉。行见流民无所依归，而西晋雄特之祸起；奸民与相勾结，而嬴秦胜、广之变生。驱鱼为渊，瞻乌谁屋！中国将来必无可固之民。此势之不可者六。以上各节，不过据臣所私忧窃卢，粗举大端；而其祸变相寻，尚有不胜枚举者。
以言理之是非则如彼，以言势之利害又如此：大约稍有心肝之人，皆必不肯为之；稍有知识之人，皆必能见及之。而不谓渥蒙国恩、深悉时务之李鸿章，竟悍然不顾、冥然罔觉，行人所不肯行之事、出人所不忍出之言！臣前见李鸿章行事不慊人心，尚疑其别有苦衷，代为原谅；直至今日，始灼然有以知其心术之幻而得其罪状之真。所谓「臧孙纥虽曰不要君，吾不信」；及「马昭之心，路人皆见之」者。恐宋臣秦桧、明臣仇鸾之奸，尚未至此也。且辽东、台湾并割予日，臣以为穷日之兵力不能及此、充日之始愿亦未尝及此；如其兵力果能及此，则何不径取辽渖以索登莱、径取台湾以索闽厦，囊括席卷；彼岂有所恤而不为！如其始愿尝及此，明知辽东一索可得，何必以全力攻牛庄；明知台湾一索可得，何必以全力攻澎湖：是其情形已可概见！不谓有李鸿章焉，为虎作伥、教猱升木，于是日不啻取怀而予、操券以偿。盖日力不及此，而李鸿章之力能及此；日愿不及此，而李鸿章之愿早及此矣！抑微臣更有不忍言、又不忍不言者，李鸿章虽奸，尚不及其子李经方之甚。李经方前充出使日本大臣，以资数百万借给日人购船、备饷；所纳外妇，即日主睦仁之甥女。其奸诈险薄，诚不减蔡京之有蔡攸、严嵩之有严世蕃！假使凭依城社、窃据津涂，张邦昌、刘豫之事，不难立见。我朝贻谋之远、立法之善，为前古所未有；当此之时，而欲以岛夷入主中国、以人臣攘执太阿，盖亦戛戛乎难之。不图天地跃金、阴阳铸错，于日生一睦仁、于中国生一李经方！以权奸为丑虏内助，而始有用夷变夏之阶；以丑虏为权奸外援，而始有化家为国之渐。俱成头角，各长羽毛；木腐虫生，霜寒冰至。今日此事，尤为中国污隆、本朝兴替一大关键。微臣悲江河之日下、痛沧海之横流，所为涕泗泛澜而不能自已者也。
虽然，李鸿章敢于犯天下之不韪、欺朝廷以其方者，窥见皇太后、皇上与诸臣畏日之心，而后藉词保京，反自托为忠爱之忱、以巧遂其奸欺之诈也。在李鸿章，固以为舍己别无他人、舍此别无他策；微臣不揣冒昧，窃于此策之外，为朝廷敬画二策焉。伏揣朝廷畏日之心，不过以明为鉴；不知明之亡，不亡于边患而亡于流寇，不亡于讳言和而亡于讳言迁。夫「国君死社稷」，乃指诸侯而言；若天子以四海为家，何代不有迁移之事！明之君臣不通古今，昏愦纷呶，以至亡国；如早迁都江南，固尚可存。我朝法度修明，湛恩汪濊；既非明政不纲，加赋召乱者可比。一统金瓯，处处完善，既无流寇之祸、仅有海邦之忧；又非明之天下糜烂，无地图存者可比。惟以海禁大开，形势久异；千金之子，坐不垂堂。以此而迁，又何所讳！宅中建极，莫若太原。五台经累朝巡幸，供列圣御容；行宫尚存，盛轨可溯：其善一。京师千里之程，十日可达；往来迅速、进止从容：其善二。土厚水深，人民殷富：其善三。兵精马健，风气劲强：其善四。河汾、太原，表里山川：其善五。平阳、安邑，步趋虞、夏：其善六。而太行起天下之脊，冀州居天下之中；我能往、彼不能来，尤足为子孙帝王万世之业。去年十二月，微臣在都，曾以此议条陈，未获上达天听。若当日早定大计，则此时八方风雨、三晋云山，业已高屋建瓴；神京巩石，砥方隅而镜寰海、砺泰山而带黄河，何至廑宵旰之焦劳、患畿疆之危偪哉！然投鼠忌器，此后方多；则亡羊补牢，及今未晚。与其以二万万资盗赍粮而利归海外，何如以二万万营都充帑而利在国中：此微臣所画一策曰迁者，是也。又揣朝廷畏日之心，不过以犯京为虑；不知日力果能犯京，何待今日。岂于去年京师无备之时不敢来犯，而于今年有备之时反敢来犯者！且日人进兵，不外水陆两途：由辽渖进兵，则尚有依克唐阿、长顺、裕禄、唐仁廉在；由锦州进兵，则尚有宋庆、魏光焘等在；由榆关进兵，则尚有刘坤一及余虎恩、熊铁生诸将在；由津沽南北进兵，则尚有王文韶、聂士成、曹克忠等在；即使内犯京畿，亦尚有程文炳、董福祥在，而诸臣等亦莫不在。日兵尽如鬼神，岂竟不由津、关经过，而飞入京师耶！我兵未必尽属疲聋，岂竟任其飞入京师而毫无闻见耶！微臣逆料日人必不能犯京，其故有四；请略举近日军事证之，以释朝廷疑虑之端。一曰日人不能攻坚。我所失之地，皆瑕也，非坚也。惟旅顺、威海可谓之坚，然旅顺之失，以守将争逃；威海之失，以海军不战。且一由皮子窝、一由落风港，均系抵瑕乘虚，抄后而入，不敢直犯当前。盖其兵饷最重、精锐无多，护惜锋铓，每虞伤损；肉薄攻坚，决无此事。观于聂士成之守坚，而彼不敢犯摩天岭；裕禄、徐庆璋之守坚，而彼不敢犯辽渖；唐景崧、刘永福之守坚，而彼不敢犯台湾。况畿辅为我最坚之地，而彼敢轻于尝试乎？此其不足虑者一。一曰日人不能持久。越国鄙远，糜饷劳师；多一日则多一日之粮，少一兵则少一兵之用。日至今日，黔驴之技已穷、骑虎之势难下；左支右绌，外强中干久矣。夫以中国之地大物博、饷足兵多，尚以旷日持久为忧；蕞尔之日，更何能堪！试观其弃威海而不留、攻台湾而即退；不能持久，为忧可知：此其不足虑者二。一曰日人不能疾趋。考日之军制，效德国陆操；步武整齐、纪律严肃，诚有足多。而辎装繁重，行走甚迟，以之持重则有余、以之疾驱则不足；视中国之卷甲衔枚、一日夜可行二三百里者，实有长短优劣之殊。观于此次牛庄之战，日由间道甫至牛庄，曾未多时而李光久闻警后发之兵，亦已踵至。吴大澄由田庄台退至双台子，亲军仅数十人、距敌仅数十里，若使日能疾驱，非但我军噍类无遗，即宁、锦亦恐相随不守；而日竟不能。岂独于京师能疾驱数百里耶？此其不足虑者三。一曰日人不能深人。夫以无援之军、不继之饷而入最深之地、犯极厚之兵，是必有进无退、有死无生而后可；抄掠剽忽不顾其后之贼或能为之，而日人固未能出此。如其出此，则必用全力掷孤注，行险徼幸。而自津至通一线，长途两旁皆水；沿途一带皆有重兵，程文炳、董福祥可以抵御于前，聂士成、曹克忠可以合围于左右，刘坤一率领诸将可以追蹑于后。彼非深入送死而何！且彼之兵力有限，既以全力犯我，则其后路必虚；独不畏人取朝鲜、袭广岛耶！观其得荣城、文登而不敢深入山东，得海城、牛庄而不敢深入奉、锦，又何能越关、津畿辅而入京师！此其不足虑者四。又况魏光焘坚固不摇、李光久奋勇敢战，牛庄虽败，而杀伤日人亦足相当；日见湘军人人敢死，竟不再越雷池一步。诸将领之最忠勇者一闻议和，皆痛哭坚卧，不肯起食；可见将士皆有死志，并非军心瓦解、势不可为。且依克唐阿、宋庆、聂士成皆日人所畏，而丁槐一军队伍已到、唐仁廉一军鎗械已齐，皆可与日一决。日人情见势绌，渐成弩末；我即不与之战而但与之坚持，再阅数月，彼力断难久支！然后再言议和，自必易于转圜：此又微臣所画一策曰守者，是也。总之，以迁为战之地，能迁则不战而已可屈人之兵；以守为战之地，能守则不战而已可制人之命。或迁、或守虽非上策，而不失为中策；赔款、割地非仅下策，而实无策。
伏查光绪六年（即「庚辰一役」）崇厚亦以头等全权大臣使俄，与俄国定约画押，让地一、二百里尚非割地，且系边外之地。经廷臣交章论劾，皇太后、皇上赫然震怒，立将崇厚拿交刑部治罪；其与俄所定之约虽已画押，乃行更改。俄人终亦降心俯首，就我范围。今昔相衡，以敌言，则俄更强大于日；以事言，则让地尚非割地、边地尚非内地、一二百里之地尚非一二千里之地。是李鸿章之罪，尚非崇厚可比。而以定约言，则一系擅许、一系请旨，擅许者至拙而请旨者至工。是李鸿章误国之术与其误国之心，较崇厚尤为加倍。惟有仰恳皇上天威独断，上思列祖列宗、下念薄海臣民，照崇厚例将李鸿章拿交刑部治罪，并撤回李经方革职严办。一面饬王文韶、刘坤一妥备战守，奖励裕禄、唐景崧等以安人心；一面明发谕旨宣示中外，奉皇太后西幸，命恭亲王留守京师。如战而不胜，赔款、割地尚为未迟。战而糜款，犹胜于和而赔款；战而失地，犹胜于和而割地。如其或迁、或守而致贻误大局，请先诛微民以谢天下！皇上为英主、为孱主，中国为强国、为弱国，本朝为大朝、为小朝，诸臣为贞臣、为邪臣？皆视此一举。微臣不胜迫切待命之至。谨奏。
光绪二十一年四月初八日。
