甘肃有个书生，叫李少吉，性情豪放，喜好探奇访幽，自称是唐代诗人李贺的后代。由于家贫一直没娶妻，但仍意气风发，洒脱自如。他曾对朋友说：“我祖上常常带着书童，骑着瘦马寻诗觅句，身体孱弱可怜。只有我们家族中的李太白，以酒为胆，以诗为魂，最是豪放不羁。大丈夫如果不能以文章独步天下，就应该到异域去游历。”于是，他就搭了海船东渡扶桑，去看日出。
李少吉祖上曾留下一帧李龙眠画的《白描观音像》，那画上观音穿着一袭白衣，怀抱着一个婴儿，安详地立在莲花瓣上，栩栩如生，家中人都十分珍爱。李少吉在画的上端题词道：
林中鹦鹉能言，应说到菩提佛旨。夭上麒麟有种，但送与阴腾人家。
此番出行，他将画装裱起来，供奉在海船中。船行到了洋面之上，忽然见到前方有一只青蓝色的巨手，像鸡爪子的样子，却有畚箕那么大，船夫们非常吃惊，就把海船停了下来，点起香来大呼海神。只有李生神态镇定潇洒，说：“这一定是龙宫中来索要新诗。”于是就取出一张纸笺，提笔写了一首诗投进海中，诗是这样写的：
仙人手把芙蓉蕊，笑策天吴跨箕尾。莽莽荡荡一巨浸，对此不乐真伧鬼。
书生奇气殊难平，双凫踏碎金银城。长鲸怒吸海为竭，龙伯儿孙咸一惊。
袅袅冯夷不肯死，忘却藁砧中羿矢。钓鳌来斫珊瑚枝，回头万顷桃花紫。
诗笺一投进海中，那巨爪立即缩回，转而阴云四垂，天色变暗，狂风陡起，海船被狂浪颠簸忽上忽下，如在漆黑的地狱中行驶一般，只能随风摆动，听之任之。
这样一直过了两天两夜，船才停泊下来，阴云也慢慢散去。这时正是夕阳残照时候，大家定神一看，船正好靠在一处断崖下，旁边有一行石阶，沿着石阶一级一级的上去可到达山崖。远看山上树木阴阴，峰峦高低不一，其中仿佛有楼阁隐现。天色渐晚，众人来不及将山中奇景看遍，就赶紧抛下铁锚安顿下来。大家用了晚餐，都庆幸逢凶化吉，获得再生。
船夫们都在船上安息了，李生也倚在枕上，昏昏欲睡，恍惚中忽听见岸上传来无数女子的说话声，从那娇美如莺啼的声音听来，似乎都是些美丽的女子。一个说：“郎君前往扶桑，要快点归来，如果迟迟不归，家里妻子恐怕望眼欲穿。”一个回答说：“妹子别担忧，我回来时邀集妹夫一起归家。”一个说：“姐姐何苦要这么早起来，听说筠姑送你一升桂子，服下去后病好点了吗？为什么现在还这么苦痛？”一个回答说：“妹子可知道，筠姑大约是发昏了吧。她送的东西，我也当作是桂子，打开盒子一看，却是桂蠹，吃素的人是不能用的。”一个人说：“姑娘们慢点走，我衣衫单薄怕早寒呢。”一个又说：“小丫头讨厌死人了，何不在家跟着蓉姐姐学学佛教语录，却跟我去做累赘？”慢慢地，这些人渐渐走远了，声音也渐渐模糊起来，李生怀疑这儿是女儿国。
第二天早晨，阳光照上了桅杆，大家都起来了。李生也起身洗沐一番，带了两三个友人沿着石级登上山崖。崖上非常寒冷，几人冻得瑟瑟发抖，此时正当盛夏，却似乎要穿上裘皮衣服才能御寒。再看树林中果然有一座高大的城墙，颜色洁白晶莹，如冰雕玉砌。走进去一看，城里也有街道集市，但一个人也见不到，只有无数的鹦鹉对巢而居，见到李生等人，这些鹦鹉都十分惊慌，大声互相招呼说：“大家各自衔着飞英石，把他们团团围住，打他们的脑袋！”李生急忙摇手说：“我们并无恶意，身上也没带弓箭，昨天被海风吹到这儿。我们到此只不过是想开开眼界长长见识而已。”说着几个人便对天起誓。众鹦鹉渐渐上来搭话，觉得李生他们果然没有恶意。
过了一会儿，它们请来一只大如海鸥的鹦鹉，这鹦鹉全身长着紫色的羽毛，飞翔而下。鹦鹉们说：“这是我国的紫袍郎，任御史官，曾到各国去云游，数它的见识最多。”紫袍郎看了李生好一会儿，说：“你们是中国人吗？”李生回答：“是的。”李生又把遇到狂风的事说了一遍，然后就问起这里的情况。紫袍郎说：“我们这叫婴国。在中国汉代时，就有姓婴的儿女衔来北阴的积雪，堆积起来垒起城墙。时日久了，经天风吹炼，这雪墙越发坚固得像铁石一样。唐代时，来这儿居住的鹦鹉逐渐多起来，就成了国家。大家又衔来各种材料搭成楼阁房舍，给那些当官的鹦鹉居住，其他的一般鹦鹉，仍旧住在巢中，这是我们保持古代制度的做法。至于婚姻大事，也得用比试的方法挑选女婿。也有打官司诉讼的事情，都按古制执行。至于吃的，也是以毛虫为主，与一般鹦鹉无异。此次你们远道来此，也是缘分，本应准您们到处游览一番。但如果你们自己在这行走，恐怕要使众鹦鹉受惊，会遭到攻击。如果让飞英石击中头上，就会中毒烂到见骨，你们就活不成了。我现在带你们去见我国的国王吧。”李生说：“好。”紫袍郎就飞行在前边为大家带路。
不大一会儿就来到一个洞府，围墙栅栏等也都像水晶一般透明。紫袍郎先进宫拜谒，只见它用古怪的言语启奏几声，接着就听见里面传呼李生等人进去。进得宫中，只见有许多鹦鹉，红红绿绿，毛色不一，大小不同，但都恭恭敬敬地肃立在两边的玉树枝上，安安静静，不敢有一丝喧闹。随即又见一只大如凤凰的鹦鹉，全身毛色淡黄像嫩金色一般，头顶上羽毛却是金黄色，朝四面垂下。大鹦鹉就蹲在大殿正中间的座位上，显出威严的样子。那座位很是精美，上面盘着碧玉莲花，环着白玉，用青珊瑚作枝叶。座位左右立着两只五彩羽毛的鹦鹉，好像女官，个头都有野鸭子那么大。紫袍郎高呼说：“华人参见我国国王。”李生等人忙上前拱手行礼，紫袍郎奏道：“这是中国人最隆重的礼节，大王应该还礼。”那只黄羽毛大鹦鹉果然点了两次头，传话说：“你等远道而来，有什么可以教导我的？”李生说：“我是久处江湖的游子，萍踪浪迹，自恨一无所长，难向禽君告白，但贵国有什么逸闻趣事，请指示一二，让我可以回去向众人夸耀一番。”黄羽鹦鹉说：“再往前的事我也记不清楚了，只记得大唐天子唐玄宗时代，我们族类中的鹦鹉雪衣娘，深受皇上宠幸。杨贵妃曾教它念《多心经》，念得时间久了，竟然通晓禅理，觉悟了大道。后来死去升天，已变作女子飞回我国，现在正住在后苑的香昙阁，我国的国民对她像贵国对待孔子一样敬重礼拜。你如仰慕她，想一睹芳容，就让紫袍郎引见拜访。我今天话说得有些多了，疲倦得很，你等就退下吧。”李生等人拜揖后退了出来。
紫袍郎带着李生几个走了一段弯弯曲曲的小路，来到香昙阁。只见满苑种着琼花玉树，到处香风四飘。紫袍郎上前说明来意，过了一会儿，阁门打开，珠帘高卷，只见一位头戴白色莲花冠，身披白色竹叶氅的美人盘膝坐在苍玉榻上，垂着双目，云鬓低垂，容色显得很庄严，看来就是雪衣娘了。左右侍立两个梳丫髻的女童，身穿青袄白裙，花容月貌，也像画上的美人一样。李生便朝雪衣娘下拜，自我介绍了乡里籍贯。雪衣娘说：“今日遇到我的同乡人，真是有福分啊！我自打从大唐回来，先是进入化人城，隶属于孔雀明王佛部下，从事注释佛经。后因听说杨贵妃死于马嵬坡，失声痛哭了十几天，伽蓝神便奏闻天帝说：‘该人尚未破除“痴爱”两字，请加以处分。’所以便被贬谪到婴国。幸而婴国的国民们奉我为摩诃缟衣女贞佛菩萨，我也算是进入无生无灭的境界了。你的慧根不错，此番不能让你空手而回。”就从左边衣袖中取出一本小小的册叶，命侍女交到李生手中说：“这册页可以传布印度佛教的真谛，送给你这远方来客，就会一路顺风，不必再害怕海神了。”随即就下令送客，转眼之间珠帘又垂下了。
紫袍郎便带领李生退下，出了东城门，一直送他上了船。紫袍郎见到船中供着观世音像，就按礼节下拜磕头，并请求李生将这幅观世音像送给自己，为婴国增光。李生很大方地把观音像给了它。紫袍郎走后不久却又回来，只见它口里衔着一块木头，约两寸来长，漆黑如墨，坚滑如玉，对李生说：“这块木头能医治哑巴，是海外的奇宝，把它作为你送给我观音像的回报吧。”李生拜谢后接受了他的赠予，于是分手作别。
船工解开了缆绳，船又启程出发了。李生仔细翻阅那小册叶，竟是一本用朱砂写在青绢上的《心经》，字体好像是梵文，每句之下都用金粉小楷字注一首短小的赞语。李生反复研读，竟对于佛祖西来的缘由有了深入的理解，就在船中将这部《心经》用香花供奉起来，日日叫着“摩诃缟衣女贞佛菩萨”的名字，对它顶礼膜拜。船一路顺风而行，仅三四天工夫就来到了鲁地登州地界，李生等人只知道很快，却不知道实际上已经走了几十万里路了。
鲁王有一位郡主，已经十七岁了，长得很美，可惜是个哑巴，也曾到处求治，但那些医生都束手无策。鲁王下令说：“如有人能治好我女儿的病，我就把女儿许配给他。”李生听到这消息后，就毛遂自荐来给郡主治病。他用那块木头磨了汁让郡主饮下，第二天一早，郡主忽然“哇”的一声吐出一块血块，然后“呀呀”地叫着。鲁王大喜，说：“你真的能够说话了吗？”郡主说：“者，者。”鲁王急忙派人专门教她发音。三天后，郡主就能说话了，而且能言善辩。鲁王依约将郡主许配给他，并大办了婚事，从此，李生入赘王府，一下子大富大贵起来。
第二年，一个春日的夜晚，李生郡主夫妻俩在西园中陪侍鲁王饮酒。此时月色融融，梅花开放，月光梅花交相辉映，暗香浮动，女伎们载歌载舞，翠袖如云。李生触景生情，文思泉涌，便献上一篇《雪梅春宴赋》，鲁王大为称赏，说：“郡马真是个才子啊。”过了一会儿，鲁王起身上厕所，忽然刀光雪亮，只见一名身披黑衣的男子从檐头飞跃而来，站在了鲁王面前，举刀就砍，鲁王大惊，转身便逃，那男子紧追不舍。太监立即前来与那男子打斗，大都受了伤。李生也立刻赶来营救，肩上被砍了一刀，倒在御沟里，他趴在那儿大呼救人。王府中卫士都闻讯赶来，终于抓住了那个男子。鲁王大怒，亲自审讯，没想那男子已经在事前服过哑药，所以只能眼睁睁地听着，说不出话来。鲁王用尽一切方法审问，终于还是审不明白，只得将那男子关进监牢。
第二天，鲁王突然想起，如果用郡马的那块神木治好那男子的哑疾，就能让他供出幕后主使者的名字，然后抓来一并治罪，押赴市曹腰斩。李生听了后十分惊恐，说：“我靠神木娶到了美丽的妻子，享尽荣华富贵，也就心满意足了，怎么可以拿它来制造大案，使许多人横遭惨死呢？这样做恐怕要对不住自己的祖上了。”就将那块木头扔进了大海。此后鲁王就对李生产生了恶感，不愿再看到他，便打发他带了郡主回归故乡，但也送给郡主丰厚的嫁妆，其中珍宝锦绣至少值二十万金。
一天，有一只绿毛鹦鹉突然飞落在李生的庭院里，叫着李生的名字说：“李郎平安否？紫袍郎派我来向你问候。昨天因揭谛神君将神木送回婴国，才知道你不贪图财物，这件积阴功的好事上达天帝。佛菩萨发慈悲心，在千千万万个婴儿中寻得一名面目俊美又聪慧的婴儿送给你，不久你就会有生佳儿的征兆了。可贺，可贺。”郡主赶忙叫婢女拿桐子与竹米来喂它，鹦鹉稍许吃了几口，就扑扑翅膀告辞说：“我去啦！”只一会儿工夫就飞入云中不见了。
这年冬天，郡主果然生下一位娇儿，李生知道这孩子将来必定是国家的栋梁，就给他取名为佛赐。佛赐后来果然功成名就，成了达官显贵。
