第16章汇率主导下的经济格局——一场看不见硝烟的战争
第1节控制了货币，你就控制了世界——汇率
宋鸿兵在《货币战争》一书中说：“自1694年英格兰银行成立以来的300年间，几乎每一场世界重大变故背后，都能看到国际金融资本势力的身影。它们通过左右一国的经济命脉掌握国家的政治命运，通过煽动政治事件、诱发经济危机，控制着世界财富的流向与分配。可以说，一部世界金融史，就是一部谋求主宰人类财富的阴谋史。”
汇率之争就是一场看不见硝烟的战争。亨利？基辛格说：如果你控制了石油，你就控制了所有国家；如果你控制了粮食，你就控制了所有的人；如果你控制了货币，你就控制了整个世界。
2007年以来，要求人民币升值的压力主要来自美国，而美国压迫人民币升值的理由是中美间存在的经常项目顺差（主要是贸易顺差）与资本项目顺差（主要是国际直接投鉴）。在三次中美战略经济对话中，以压迫人民币升值为幌子，迫使中国金融开放一直是美方的主要目的。
从2006年起，人民币的升值速度加快。这是因为一方面，美国经济引擎明显减速，国际汇市美元全面走软，从而引发了人民币汇率的持续走高。另一方面，中国外汇储备2006年10月份就突破了1万亿美元大关，前10个月的贸易顺差累计已达到1336亿美元。美国要求人民币升值的一个重要考量就是，人民币升值可令中国出口商品在国际市场上的成本有较大幅度的增加，能打击中国商品的竞争力，反过来刺激中国大量进口美国商品，减少贸易顺差。
汇率的剧烈波动往往会带来灾难性后果。以日本和东南亚为例，金融危机来临以后，多年积攒起来的财富在一夜之间灰飞烟灭，剧烈的汇率变化会引发一场惨烈的金融大地震。那么，汇率的波动是如何造成的呢？
在国际金融运行中，一国的国际收支状况将导致其本币汇率的波动。国际收支是一国居民的一切对外经济、金融关系的总结。由某项经济交易（如出口）或资本交易（如外国人对本国的投资）引起了外汇的收入。由于外汇通常不能自由在本国市场上流通，所以需要把外币兑换成本国货币。这就形成了外汇市场上的外汇供给。把这些交易综合起来，全部记入国际收支统计表中，便构成了一国的外汇收支状况。
一国的国际收支状况反映了该国在国际上的经济地位，也影响着该国的宏观与微观经济的运行。
如果外汇收入大于支出，则外汇的供应量增大；如果外汇支出大于收入，则对外汇的需求量增大。外汇供应量增大，在需求不变的情况下，直接促使外汇的价格下降，本币的价值就相应的上升；当外汇需求量增大时，在供给不变的情况下，直接促使外汇的价格上涨，本币的价值就相应下跌。汇率是由供求关系决定的，影响外汇供求的因素，最终都会影响到汇率的变动。影响汇率变动的因素是多种多样的，但经济因素是最根本的。
影响汇率的因素一般包括：
国际收支。如果一国国际收支为顺差，则该国货币汇率上升；如果为逆差，则该国货币汇率下降。
通货膨胀。如果通货膨胀率高，则该国货币汇率低。
利率。如果一国利率提高，则汇率高。
经济增长率。如果一国为高经济增长率，则该国货币汇率高。
财政赤字。如果一国的财政预算出现巨额赤字，则其货币汇率将下降。
外汇储备。如果一国外汇储备高，则该国货币汇率将升高。
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汇率 一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。各国货币之所以可以进行对比，能够形成相互之间的比价关系，原因在于它们都代表着一定的价值量，这是汇率的决定基础。在金本位制度下，黄金为本位货币。两个实行金本位制度的国家的货币单位可以根据它们各自的含金量多少来确定它们之间的比价，即汇率。
国际收支 国际收支是一个流量概念。反映经济交易过程中资本的流动，包括商品和劳务的买卖、物物交换、金融资产之间的交换、无偿的单向商品和劳务的转移、无偿的单向金融资产的转移。一般来说，国际收支记载的经济交易是居民与非居民之间发生的。
国际收支平衡表 记录了一国对外全部经济交易，不仅包括纯粹经济交易引起的货币收支，还包括政治、文化、军事引起的货币收支。一般采取复式计账法，支出计入借方，收入计入贷方。国际收支平衡表的内容有经常项目、资本和金融账户、储备结算项目、错误与遗漏。
外汇储备 又称为外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权，是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。狭义而言，外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支、稳定汇率、偿还对外债务的外汇积累。
广义而言，外汇储备是指以外汇计价的资产，包括现钞、国外银行存款、国外有价证券等。外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分，同时对于平衡国际收支、稳定汇率有重要的影响。
