老师教会我，雪球用户，发表时间：2014-08-10，原文链接：http：//xueqiu.com/6417856186/30737797
我父母两年前退休，退休前积累的一些资本，最近我整理了一下，感觉不是很合理。刚好最近了解到雪球这个好地方，让我大开眼界。把当前的现金配置发出来，请大家看看，给点建议，谢谢。
除了上面的现金收入，还有一些房产铺面租金的收入，大概一年30万元，无任何贷款。说说本人自己的情况吧，在一家事业单位工作，快10年了，比较稳定，但是比较累，非常忙，经常加班，收入也不高，年收入大概就12万元。
最近在买了《低风险投资之路》这本书，里面还是很多金融的专业知识，本人了解得比较少，还在努力学习。
股票，基金本人也参与过，亏了10万元，最高点跌倒3000点后再也没参与了，只是偶尔看看。
现在想大家给点意见，如何配置这些资产，风险不能太高（上面表格中，朋友借款是父亲的朋友借款用于酒店经营的，已经借了两年了，每个季度给利息）。
球友建议
球友“DAVID自由之路”：
1.整个组合收益率7%左右，但是风险不低，尤其是朋友借款280万元做酒店，我认为风险不小，目前交易所债券12宁上陵，到期收益率11.49%，并有2倍的资产做抵押担保，收益率和朋友借款相比稍差一些，但是安全性相差多少，你自己可以评估，曾经有一个上市公司的饭店叫作湘鄂情，发了企业债，这家公司亏损的时候，企业债收益率一度突破20%，但我认为还是比给朋友借钱做生意安全。
2.如何搭配资产，我的建议如下
（1）如果能搞到8个A股账户，那最好，1个账户配置100万元资产。
（2）每个A股账户买入沪市股票10万元，深市股票10万元，当作打新股的市值，可以分散买些大蓝筹，比如沪深300的权重股。
（3）买入银华稳进（150018）市值20万元，可以对冲打新市值的风险，因为深100指数下跌10%，银华稳进低折，获得的收益可以对冲打新市值的损失。
（4）剩下金额买入中行转债。
（5）开通正回购。
（6）有新股的时候，通过正回购融资打新股。
这个组合，目前的市场环境，可以获得1年10%～15%的保底收益，一旦股票大行情来了，还能赚更多的钱。
球友“GOING在路上”：
你父母已退休，说明岁数已大，那么资金的首要目的应该是安全保值。
目前这个配置年收入约60万元，再加30万元租金收入，共90万元，其实是相当高的收入了！别去比什么收益率数字，就想一想，这已是你一个年轻人、辛苦劳累工作收入的7倍多了！你对自己的收入都能稳定接受10年，退休的老人为什么不能接受轻松超过你7倍的收入？
出借朋友的那笔钱有一定的风险，具体情况你没明讲，外人也不太好评判，因为涉及对方的人品、与你父亲的交情，以及酒店经营的好坏等。不过两年来已收回24%，最差也就是损失213万元。如果不放心，可以考虑增加借款抵押品，最起码有正式的借款协议书吧。
建议对这存量的810万元的配置就不要折腾了，把心思主要用在增量的年收入90万元上吧。
这些增量可以考虑较高风险的投资，比如股市。短期打新股，直到哪天新股上市就破发。长期考虑医药、消费品，少部分配置TMT。当然，你自己需要增强股市的投资实力。只要不冲动、不贪婪，年收益10%～15%也不是不可能。那么，每年的总收益就是一个百万富翁了。
球友“熊市中那头懵懂的牛”：
1.风险不能太高，就建议组合配比为固收类70%、权益类25%、现金类低于5%。
2.朋友借款，没有说期限，只说已经借了两年，建议最好明确一下期限。可以先了解一下酒店的经营情况和当地的市场环境，然后可以选择如下方案之一进行处置：（1）如果市场环境和经营情况可以在较长时期内保持稳定，朋友关系也比较稳定，可以考虑把此项债券股权化，仍然约定每季度收红利（可能收益率会低一点）；（2）明确借款期限，最好不要超过1年，到期收回借款。
3.如果收回朋友借款，你的流动资产总额已达国内银行的私人银行客户门槛（800万元），不妨选择一家银行（比如招行或兴业）申请私行客户身份。银行一般会给私行客户提供多种资产配置建议和产品，风险大都以中低风险为主，收益率也不错的。
4.如果不进私行自己做组合管理，在以上第1点建议的前提下，可做如下调整：
（1）券商资管计划，我碰巧也是华泰客户，华泰应该有比你那收益率高一些的产品，可以考虑换一下，建议配置不超过100万元。
（2）银行理财产品，兴业我不了解，碰巧我也是招行客户，推荐天添金和月添利这两款两款，前者是每日开放赎回的，流动性高，和货币基金一样，但起点10万元，年化收益率在6%左右（本人持有），后者是半开放的，每月一次申购赎回，流动性略低，起点5万元，年化超过6%（本人持有）。如果选择其他银行理财产品，建议也选择这样的基金化的理财产品，好处是流动性比较高，同时也避免了固定期限理财产品每年多个空档期导致的实际收益率折损的问题，比较省心。虽然这类理财产品流动性很高，但仍作为固收类配置。
（3）考虑配置债券型基金，具体品种没有建议，可自行选择，只提醒注意选择基金资产配置中股权类占比尽可能低的品种。建议采用智投方式建立和管理持仓。
（4）权益类（25%）产品可以考虑一半配置指数型基金，比如ETF，四分之一配置高分红率股票，四分之一配置业绩比较稳定的中小盘股。
（5）现金类（低于5%），你目前还有工资性收入，并且有流动性高的银行理财产品支持，所以不用配置过多现金类资产，占比甚至可低于3%，以宝宝类货币基金为主，银行活期账户不必留太多现金，维持日常生活开支即可。
5.不论采用哪种方式建立资产组合，最重要的是，要按照你自己确定的资产组合结构管
理好你的现金流，定期维护你的资产组合结构，根据市场变化情况适时做调整，保持资产组合结构的稳定性。注意，组合结构的稳定性远比收益率重要得多，5年以后你才会认识到这一点。
