关键词
庞氏骗局对冲基金市场
在金融机构诈骗这个板块里，我先说说人类史上最大的庞氏骗局：美国梅道夫案。
涉案的梅道夫对冲基金，曾是美国资产最多的对冲基金公司。这个公司完全由波南德·梅道夫(Bernard Madoff)来操控。老骗子梅道夫是犹太人，1938年生于纽约，论年龄也算是爷爷辈的人了。梅道夫的骗术高深，他骗完了纽约的钱，再去骗美国其他地方，然后骗南美、欧州，像癌症一样扩散，差一点儿就玩儿转了整个世界。被他坑害的除了对冲基金和国际银行，还有俄罗斯黑帮和哥伦比亚毒枭。这是人类史上金额最高、波及最广的骗局，没有之一。
梅道夫诈骗的金额达到了650亿美元，超过保加利亚当时的年度国民收入。相比梅道夫这个骗子界的活阎王，本书中其他的大小骗子只能算是小鬼。这么说不光是因为他骗人多、骗钱多，更是因为他以金融业掌门的身份，去骗行业里的徒子徒孙。如果上了他的贼船，那就真像儿子被亲生老爸卖掉那么无助。圣经里有一句话，“这个世界是属魔鬼的”，用来形容梅道夫掌控的金融业十分恰当。而且他诈骗的巨额资金当中，高达80％的赃款都追缴不回来，钱去了哪里至今还是一个谜。梅阎王真正做到了吃人不吐骨头。
想要防范梅道夫？真的很不容易。
梅道夫案结果
先说说梅道夫的骗局是怎么垮掉的。梅道夫有一家骗子公司，挂的幌子是证券投资。当时梅道夫的口号喊得很响，号称稳赚不赔，好多人被忽悠后就把钱投给了他。2008年至2009年金融危机发生时，全球股市暴跌，美国股市大盘跌了一半，证券投资公司几乎都亏得一塌糊涂。梅道夫的投资人不傻，不管梅道夫再怎么会钱生钱，这个时候都不如把钱拿回家放在枕头下面踏实。投资者的集体撤资是庞氏骗局的死穴，梅道夫也逃不过这一劫。面对上门提款的投资者，梅道夫手上真心没钱，他骗来的钱既没有投股票、也没有存银行，而是悉数转走消失了。假如那个时候梅道夫手里还有些资金，先兑现一部分稳住投资者的信心，也许还能挺一挺。梅道夫原本还计划到中国骗钱，如果实现了，结果真不好说。
梅道夫有几种选择：1.申请破产；2.携款出逃；3.自首。申请破产和自首差不多，都会受到法律的惩处。就算申请破产，其罪行也会在清算资产时揭露出来。第二条路看着挺刺激，但其实完全是找死。因为被骗的人里也有黑帮毒贩，不管梅道夫躲到天涯海角都能被找到。况且梅道夫也七十多了，亡命天涯实在力不从心。
看来只有自首这条路可以走。梅道夫很精明，他让两个儿子到警方（联邦调查局FBI）那里举报他。这两个儿子本来是行骗集团的头目，摇身一变反而变成英雄，逃脱了法律制裁。2016年还查出他们在以色列存有当年行骗的赃款，只不过一个儿子2014年的时候得癌症死了，还有一个儿子自杀了，有钱也花不了。
华裔法官陈卓光(Denny Chin)判了梅道夫150年，其实就是无期徒刑，这是他在权限里能对梅道夫进行的最大限度的惩罚。只是无期徒刑对梅道夫这样年龄的人真算不上什么大劫。
虽然梅道夫被判了150年，但梅道夫集团的十几个从犯受到的处罚并不严厉，他们在被捕后都悉数认罪，当起了污点证人，四个人（包括梅道夫公司的审计兼梅道夫私人会计）连监狱都没进，五个人判了2年至10年，还有两个人的判决到现在还一直拖着。
美国政府监管不力
梅道夫的骗局能做得这么大，作为监管部门的美国证监会(Securities and Exchange Commission)责任很大。梅道夫案可以说是美国证监会自1934年成立以来最大的污点。
如果说证监会是库房保安，梅道夫就是盗窃库房的贼，但要是保安和贼你我不分，就会坏了大事。梅道夫发迹以来一直跟证监会的关系很铁，证监会的一个高级官员还跟梅道夫的侄女结了婚。当年梅道夫如日中天，担任纳斯达克股票交易所的一把手，管理着小半个美国的股票交易，地位可谓举足轻重；他也是很多重要金融证券的做市商，说白了，缺了梅道夫这些证券的买卖就做不了。为了巴结梅道夫，证监会聘请他当投资业顾问，还经常请他到证监会装模作样地指导。
就在梅道夫出事的前两年，证监会还对他的公司做过一次审查，结果说没有问题。这个报告的危害很大，让好多人继续相信梅道夫和他的骗子公司。其实当时好多人都发现梅道夫有问题，比如华尔街的大银行如高盛、花旗、摩根就没有一家把钱投给梅道夫，但也无人举报。只有一个规模不大的对冲基金经理，也是梅道夫的竞争对手，察觉到梅道夫的猫腻儿，接二连三地向证监会举报，但证监会也只是置若罔闻。
后来在梅案开庭时，证监会在证词中诚恳地检讨自己的过失：“面对着很多可信详实的举报，证监会从没有适当地检验及调查梅道夫的交易，也从没有采取必要乃至基本的措施去探察梅道夫是否在操作庞氏骗局。如果证监会在1992年6月到2008年12月期间的任何时间点进行了这些工作，那么证监会将会在梅道夫自首前发现他的庞氏骗局。”
我不认为证监会里面有梅道夫的内鬼，因为梅道夫受审的时候没有证监会的人被起诉或问责。我更相信证监会没查出梅道夫的问题，是因为他们缺乏金融方面的专业素养。证监会是个民事监管机构，要打很多官司，很多证监会的官员都是律师出身。调查梅道夫的骗局需要一定的金融知识，普通律师干不了，但招收金融方面的专才是一件比较费钱的事。如果证监会开不出合理的工资，他们就会以很高的薪金受雇于华尔街上的大银行或大基金。可惜证监会在财政方面很受限制：美国国会给证监会的拨款，还没有一个J.P.摩根公司给自己信息技术部门的拨款多。所以一些案件因为力量不足而被忽略是可以理解的。当年和作者一起毕业的金融博士确实有去证监会的，但去的都是证券市场研究部门，并不在执法部门工作，没机会去调查类似梅道夫这样的金融案件。
梅道夫的骗术
虽然梅道夫还没祸及中国，但他的骗术很容易出现在我们周围。下面我把梅道夫的手法分门别类提炼出来，具体说说他是如何行骗的，这样当骗子出现时，我们才能看清他们的套路。
骗术一：融入人群法则
梅道夫生长于社会的中层，受过一般的教育，却长得很英俊。22岁的时候，他娶了一个家里很有钱的姑娘，然后向老丈人借钱开了一家证券交易公司，还骗人说开公司的钱是自己打工挣来的。梅道夫从小到大，没什么劣迹，至少没被人发现过，加上以前一直是当地的海滩救生员，不像一般的骗子躲在公众视野之外，所以还是有人信任他。梅道夫公司开张后第一批受害的客户，是他和他老婆圈子里的同学、朋友、教友，其实这批人算是幸运，因为他们的投资是能拿回来的，只不过那都是第二批受害者的钱。
梅道夫打入的第二个圈子，是一群真正意义上的有钱人。骗来第一座金山以后，梅道夫就在纽约市中心和佛罗里达的西棕榈滩买了豪宅。这两个地方集中了美国最富有的人。搬进了豪宅，梅道夫便开始在日常生活中假装好人，骗取周围邻居的信任。梅道夫平时很有礼貌，还很会关心人，有求必应，即便是身价上亿的富豪也很吃这一套。比如一位邻居兼大客户的小姨子去世了，梅道夫就一本正经地出现在她的葬礼上。这位被感动的邻居，为梅道夫推荐了很多其他客户。久而久之，梅道夫不断地扩展自己的朋友圈，结交越来越多的富豪。当然，装好人只是行骗的基本手段，为了诈取更多的钱，梅道夫还要使出其他招式。
骗术二：光环法则
美国人有句话，“成功的关键就是维持成功的形象”，梅道夫深知这一点，从开始就给自己制造各式各样的光环，塑造成功人士的形象。梅道夫刚起步时，就借助岳父的光环点亮他自己。梅道夫的岳父也从事金融会计工作，人很诚实，人脉也不错。岳父退休以后，很多人自然就把业务移到梅道夫那里。为了壮大门面，梅道夫还把福特汉姆大学法学院毕业的亲哥哥招揽过来，这个学校的口碑很好，至少比梅道夫念的霍夫斯特拉大学要强很多。
等打进了富豪圈子，梅道夫获取光环的手段又不一样了。他开始不遗余力地提高自己的知名度，出现在纽约的各个慈善募集晚会里，出手豪气，仿佛一个很无私的人。只要捐赠的钱多一些，就能坐上很多高大上俱乐部的交椅，比如他曾经担任著名的佛罗里达游艇俱乐部的第三号人物。大家仰慕梅道夫的大名，也就自然会跟他合作。但富豪们的钱再多，在梅道夫看来还是有点少，他开始惦记金融行业里的大金主——对冲基金和投资银行。
跟机构投资人打交道和跟个体投资人打交道不一样，他们更专业，也更不会受感情因素影响。这样梅道夫骗邻居、富豪的小把戏就不再管用，于是他开始施展光环吸金大法。早在刚创业的时候，他就呼吁改变证券交易方式，以电脑和网络代替电话和手写。世界上第一个电子股票交易所纳斯达克，就是由梅道夫等人建立起来的。中国的上海证券交易所和深圳证券交易所，也参照了纳斯达克电子交易的套路。这么说来，梅道夫还是给金融业发展做出过贡献的。
不过，梅道夫这么做是为了给行骗创造资本。凭借这些贡献，梅道夫成为了交易所主席、美国证监会顾问，以金融掌门的身份出现在机构投资者面前。梅道夫的主要目标是对冲基金，因为这是全世界油水最多的行业。那时候，无论梅道夫对哪个对冲基金发出邀请，该基金的经理都会乖乖投钱，其中不少也都是心甘情愿的。毕竟梅道夫位于整个行业系统的中心，能够把握方向。有的基金为了招揽客户，甚至还把能跟梅道夫合作当成了主打广告。到了这个时候，梅道夫可以毫不费力地吸引世界各地的资金，不再是他去找钱，而是大家争着抢着把钱塞给他。
骗术三：欲擒故纵法
梅道夫的专业能力很差，他编写的假报表、假账目漏洞百出，只要稍加推敲，就能发现问题。有的投资人发现后，唯唯诺诺地去找梅道夫，想让他解释。梅道夫马上使出欲擒故纵大法，对质疑他的投资人说：“既然你对我这么没有信心，我也不想要你的投资了。你的钱如数退还，以后别再来找我！”梅道夫不容置疑的气势，镇住了很多聪明的投资人。他们怀疑是不是自己错怪了梅道夫，于是选择继续投资，有的人甚至比以前更加坚定地支持梅道夫。凭借强大的心理素质、欲擒故纵的手法，梅道夫把投资人牢牢地拴在了自己的圈套里。
只要骗来的钱能够应付局面，庞氏骗局并不害怕个别投资人离开，所以这样做也没有什么风险。梅道夫很清楚，庞氏骗局最害怕的是投资者失去信心。为了让投资者有信心，骗子首先自己要有强大的自信：如果自己都不相信能成功，怎么能让别人去相信呢？而且排除掉怀疑的人，留在投资团队里的就都是铁杆粉丝，这样反而更容易挖掘下一批投资人，骗到更多的钱。
梅道夫还有一个类似的策略，就是他从来不用高回报去吸引投资者。在这个竞争激烈的行业里，很多投资公司为了吸引客户，声称每年能挣20％、50％或更高，当年中国影星黄奕的前夫在美国就做到了60％。相比之下，梅道夫只保证每年固定10％左右的回报，一副稳扎稳打与世无争的样子，留给投资人一个很靠谱的印象。梅道夫旱涝保收的10％虽然不高，但是比较可信。在以规避风险为王的金融行业，梅道夫的“零风险”捉住了很多人的心。
骗术四：与世隔绝法
梅道夫在纽约市一栋名叫口红大楼的地方操作自己的骗局。这栋大楼设计新颖，像是一只拧开待用的口红。梅道夫的公司位于大楼的17至19层。19层和其他基金公司一样，有很多交易员在电脑前盯盘，忙碌地进行交易，还有很多分析人员负责上市公司的报表，关注各类能够影响投资价值的新闻。现代化的金融交易很多要通过电脑程序进行，需要有人不停地修补交易系统，18层就是这些程序员的办公地点。如果只看到这两层，你可能会认为梅道夫的公司相当专业。但就连这两层的员工自己都知道，凭他们的努力，根本达不到梅道夫吹嘘的骄人业绩。
不可告人的秘密藏在第17层，那是一个与世隔绝的地方，也是梅道夫愚弄世人的场所。这一层外人进不来，楼上两层的员工也进不来，即便有人进来，也只能看到一台老旧的电脑服务器、一些打印机、堆积如山的文件，以及二十几个文员。这个简易笨拙、让人难以捉摸的地方就是梅道夫骗局的神经中枢。梅道夫制作假发票、假报告，伪造交易记录，靠的就是这台20世纪80年代制造的IBM电脑服务器。有人曾建议梅道夫换一台新设备，可他坚决不干，因为更换设备还要重新经过一轮政府检察，重新学习和培训操作人员，势必会败露他作假的手法。除了电脑，梅道夫的资料管理也采取了与世隔绝的手段。大部分的信息都是打印出来的，哪怕是电子邮件，也都打印出来，然后删除电子版，彻底保障了信息的不流通。
梅道夫在这里指派了一个头目名叫弗兰克·迪帕斯凯利(Frank DiPascali)。他是土生土长的纽约人，口音很重，高中学历，举止像一个出租车司机。他跟着梅道夫干了30多年，深得信任，最后当了公司的财务总监，是梅道夫犯罪团伙的核心成员之一。其他20几个员工也都是高中一毕业就开始跟着梅道夫混。他们没有金融常识，不知道自己处理的文件是真是假，是对是错，更不知道如何跟外界介绍自己的工作，真正做到了与世隔绝。就是这样一些幽灵般存在的人掌管着几百亿美元骗局的操作系统，让美国各大调查机构都找不出任何线索。
骗术五：资金藏匿终极大法
据统计，梅道夫诈骗的资金在500亿~700亿美元之间，联邦调查局公布的数字是650亿。可气的是，直到梅道夫入狱，在查抄资产时被追回的资金却少之又少，只有110亿美元，剩下的500多亿都让他转走了。然而梅道夫通过什么方式，将钱转到哪里，就连美国最杰出的白领犯罪调查人员也都摸不着头脑。这激起了很大民愤，有些美国人开始上街游行，发泄对梅道夫和美国政府的愤怒与不满。
为了让自己的秘密沉入海底，梅道夫在被捕前就已经删除了所有的账目资料，销毁了所有相关的纸张材料和交易凭证，然后摆出一副把牢底坐穿的架势，什么都不说。由于梅道夫一直以来对信息进行了严密的封锁，外界根本找不到能够证明他诈骗的蛛丝马迹。前面提到的那个弗兰克，原本许诺作污点证人，向法庭交代那500亿美元的来龙去脉，可惜他在2015年因肺癌去世。
在美国，执法部门（警察或FBI）调查犯罪一般会先从犯罪集团底层的喽啰抓起，取得证据后，一级一级最终揪出幕后的大老板。但梅道夫案非常特殊，作为罪魁祸首的梅道夫直接跳出来自首，打乱了警方的套路。由于梅道夫把所有事情都扛了下来，调查人员觉得大功告成，就没有抓捕17层那20几个人搜集证据。结果审案时，因为缺少证据以及相关的信息，无法追查诈骗资金的去向。从本质上看，这也是因为执法部门没有把追回赃款作为一项主要任务来看待。
承担着查抄清算梅道夫财产业务的律师事务所，一开始说梅道夫很有可能把赃款汇到了国外，因为他在国内的银行系统里没有留下任何痕迹。大众舆论包括一些学术界人士也倾向于这种说法。然而美国证监会却不这么认为，他们说如果这笔钱转到海外，会受到当地政府的监管，但美国政府一直没有收到任何国家发现这笔赃款的通知。比如说，要是梅道夫把钱转到了香港，中国政府发现后就会告知美国政府，并一起协助打击犯罪。后来这家事务所又改口说没有发现赃款转到国外的证据。对这消失的500亿美元的追查，从此不了了之。但不管怎么样，这家事务所还是获得了10亿美元作为清算服务费。被梅道夫诈骗的投资人挺倒霉，本来只追回了110亿的赃款，这样一来就更少了。
梅道夫确实有能力在海外建立一些空壳基金用于接纳他的赃款。这些基金可以建立在英属维京群岛、开曼群岛、萨摩亚独立国这样税率很低、监管又比较松散的地方，最关键的是不会受到本国司法的管辖，可以逃避本国执法的调查。中国国内查处的e租宝所属的钰诚集团，就是在英属维京群岛注册的。但把钱藏在海外对梅道夫自己并没什么好处，他进了监狱，子女亲朋和利益团体都在美国，被政府监视着也拿不到这笔钱。
我猜测梅道夫可能是以做市的形式把这些钱洗掉了，分配给了更大的利益集团。打个比方，高盛公司在市场上卖一个产品价值300亿，梅道夫花500亿买下来，让高盛赚200亿。梅道夫再把此产品以100亿的价格卖给摩根，摩根再按300亿市值转手赚200亿。这样梅道夫洗没了400亿。理论上这样的交易是存在的。前面我提到过，尽管华尔街的大佬们没有一个投资给梅道夫，但也没有一个举报他。梅道夫有可能就是华尔街顶层利益集团的一个敛钱工具。不过因为没有数据也没有交易记录去验证，所以这也只是一个假说。
分析与点评
上面总结了梅道夫诈骗和处理赃款的手段，以下介绍一些识破梅道夫这类骗子所需的基本常识和专业知识。
概率学与统计学基本常识
梅道夫吹嘘他每年能给出10%的回报，旱涝保收，这并不符合概率法则。比如掷一次硬币，正面为上的概率是多少？二分之一；掷两次都是正面的概率呢？四分之一；掷三次都是正面呢？八分之一；要是连掷20次都是正面呢？一百万分之一，接近零。就是说梅道夫想要连续20年都挣钱，从不亏钱的概率是一百万分之一，接近零。再打个比方，职业守门员扑点球，就算再厉害，射门的职业球员再差，20次也能进一个。
一篇研究基金的论文，发现跟随股票大盘走势的基金才是可靠的。毕竟基金是由大盘里的某些股票组成，当大盘跌宕起伏、忽高忽低时，基金也应该跟随着波动才对。即便偶有出入，也应该是偶然。在美国，一支基金可能今年侥幸进了龙虎榜，明年就不知道排到哪里去了，必然不会长久（小概率事件）。总之，长时间的“稳赚不赔”是不可能完成的任务！梅道夫的基金号称20年里每年挣10％，没有一年亏损，甚至没有一年低于5％，这个“业绩”严重违背了股票市场的基本规律，严重违反了概率统计规律。这里面只有两种可能：庞氏骗局或内幕交易。不管是哪种，梅道夫都要进监狱。
“稳赚不赔”的吹嘘在国内非常多见。形形色色的金融产品或抽奖游戏的套路简直和梅道夫一模一样。有的借贷公司，声称每年15％保本保息稳赚不赔，怎么可能呢？所谓的“稳赚不赔”都是不可能的，越是吹得天花乱坠，诈骗的嫌疑就越大。
金融市场基本常识：市场有效性
在激烈的金融市场里，只要某个赚钱的策略公布于众，就会立刻会被拿来模仿，于是这个策略很快就会失效。比如说，现在黄金价格低，白银价格高，我的策略是通过买入黄金、卖出白银挣差价。只要公开这个赚钱策略，大家就会都跟着买入黄金、卖出白银，导致黄金价格上涨、白银价格下跌，等到差价缩小到零，这个策略自然就会失效。梅道夫数年来都在宣传一个交易策略，如果真的那么有效，精明的竞争者早就在第一时间模仿使用了，该策略就会很快失效。梅道夫说自己一直用同一个策略赚钱，破绽也太大了。
前几年我在一家中国地方电视台看到一个广告性质的财经节目，就一直说白银价位合适，“快买吧，快买吧”。但要是这个策略真的那么管用，岂不早就被庄家大户利用了？他们已经买足了存货，就等着大家跟风让价格上涨，你看到电视节目再进去肯定是高价收购，一定亏！
金融专业知识
有了前面两个基本知识，你就能辨别这类骗局了。如果要深入研究梅道夫的骗局，可能要达到金融研究生的水平。这里简单提一下，梅道夫公布的策略是一种股票加期权的玩法。在这个策略里，他需要购买大量的某种期权，而他需要的购买量远远超出了整个交易所的供应量。有人去问过出售期权的人，竟然没有一个跟梅道夫有过交易！只要能验证这一点，就不会上梅道夫的当。
认清行业本质
如果你认为梅道夫事件只是偶然，整个行业还是好的，那你可就错了！对冲基金行业是一个布满凶险的行业，对冲基金的经理们为了保护自己的交易策略不被别人偷学，很多信息都不对外公开。而且美国的法律法规也允许这样的暗箱操作，为梅道夫这样的骗子提供土壤。因此投资这个行业，要承担相应的巨大风险。
我想起华裔教授罗闻泉(Andrew Lo)在美国的一个行业会议上用英文讲了一个郭德纲的笑话，来描述这个行业：一个小孩儿学会了一句有用的话“我知道事情的真相了”。他妈妈听到这句话很害怕，给了他10美元；他爸爸听后给了他20美元；邮递员听后哭着对孩子说：“来，让爸爸抱抱。”
中国证监会到目前为止依然禁止在中国开设对冲基金性质的私募基金，考虑到对冲基金的信息不透明，以及暗箱操作的可能性，这样做恐怕是明智的。
防范指南
先问几个问题
得到我们信任的人其实是个骗子——这是一件可怕，却可能发生的事情。如果你的好友说有一个投资项目“稳赚不赔”，在投资之前，你需要问清几个问题：1.投资的钱都会用在哪里？怎么去验证？比如投资一个饭店，你要看到餐桌厨房；投资股票，你要看到股票交易记录，必要的时候还可以向券商求证。2.他是否也有钱投在这个项目里？他的钱会在什么时候撤出来？如果你的好友真关心你，他应该比你投资的时间更长，也应该在你之后收回自己的投资。3.该项目是否有抵押品？因为钱收不回来的时候，还可以变卖抵押品归还债权人。
不要相信光环
公司为了扩大业务，建立正面的公关形象完全正确。但是有的不良公司，也会为了欺骗投资人或消费者，营造一层层让人眼花缭乱的光环。如果你有一笔钱想投给某家公司，一定要弄清楚这家公司经营者的专业背景和操作水平。如果这些人连基本的金融常识都不甚了解，那你可要当心。例如e租宝案，公司经理的金融专业水平都很差，有的甚至是演员出身。还有的上了地铁广告的美女总裁，从来没有出现在投资人的见面会上。可惜这些问题常被掩盖，即便发现了也没得到投资者的重视。最后要记住，很多美好的光环都可以用钱砸出来，而骗子一般不缺钱。
用专业知识识破骗局
好的推销员不会挨家挨户敲门推销产品，有时候不推销也是好的营销方式。面对这种“无欲则刚”的骗子，我们要相信自己通过专业知识所获得的判断，必要时可以请专业人员来帮你分析问题，条件允许可以向多家咨询意见。
进行实地调查
防范暗箱操作、与世隔绝的骗术，最有效的办法就是实地调查。比如像梅道夫案的资金规模，至少应该有几百个行政人员做支撑，而梅道夫只雇佣了区区二十几人。越是内部神秘的公司，投资的危险系数就越高。守法企业不会反对投资者会面，因此在调查公司情况的时候，也要借助别人的意见，投资者尽量能组成一个时常交流信息的团体。反观梅道夫死死卡住了信息流通，令客户无法进行整合分析。
依靠监管机构
梅道夫这样高深的资金藏匿和转移的手段，受害者是无法应对的。为了对资金转移加以防范，我们只能依靠监管机构的力量。证监会作为负责任的政府机关，应该被赋予相应的监管权力。如果涉案资金已经被转移，就应依靠公安机关实施追缴。
在过去几年里，中国的监管部门采取了很多措施来防范庞氏骗局性质的非法集资，除了检验项目的真实性，还要检验公司的抵押财产是否过关，最重要的是监督点对点的资金流动，使得指定项目的投资不能挪作他用。此外，还成立了各种监督协会，能够在发现问题后及时分享，这些都是有效的措施。
呼唤英雄
在梅道夫诈骗的这些年里，还是有正义人士坚持挑战，不断向执法部门投诉和举报。其中一位是美国公认的英雄希腊裔美国人哈利·马可波罗斯(Harry Markopolos)。金融硕士哈利在一家基金公司工作，职务是金融调查。当初哈利一看到梅道夫公开的业绩数据就说里面有问题，于是开始进行大量的数据分析，并用详实的证据证明这是一起庞氏骗局。哈利向证监会举报梅道夫，没有想到后者并不理睬他。在梅道夫倒台前的8年时间里，哈利一直在进行举报，向证监会提交大信息量的详实报告就有5次，正规投诉24次。这期间哈利担心自己会被打击报复，购买了一只冲锋枪；每次开车前，他都要趴在地上看看车底盘有没有被人装炸药；出于安全考虑，他也从来不把家人的照片和信息公布出来。
在一个骗子横行、好人遭殃的时代，弱势的投资者盼望有人能挺身而出揭穿骗局，我们呼唤这种英雄的出现。
金融小贴士Financial Notes
·证券投资
在中国主要是对股票、债券、期货的投资，以低买高卖的方式盈利。在美国还包括对期权、外汇、房地产债券等其他金融产品的投资。
·对冲基金
基金是一种把投资人的钱收集起来，进行各类金融投资的机构。对冲基金是基金的一种。对冲的本意是以优化证券组合的方式规避风险（不把所有的钱投在一个证券上；把多个证券组合起来，用数理分析的方法达到最优风险回报率），追求高风险下的高回报，在风险降低时通过大量卖空、加杠杆、倒买倒卖高风险期货期权产品，提升风险。相比普通基金，对冲基金所受法规限制较少，且信息相对不透明。
