不日，秦、赵、燕、魏、韩五王于中阳相会。
大殿内，五王就位而坐，其身后分别站着各自国中重臣或大将。
燕王说道：“伐齐之盟，由燕而起，感谢诸王驾临中阳，同仇敌忾，共同伐齐。”
秦王回道：“昔日寡人质于燕时，承蒙燕王关照，今燕王为雪耻伐齐，寡人自当义不容辞。”
燕王又言：“伐齐之后，齐地如何分之？”
秦王说道：“秦不取一寸之地。”
韩王回道：“韩此次伐齐，乃顺天命而为，且韩与齐未壤，韩亦不取丝毫齐地。”
魏王则说：“齐占魏地甚多，魏欲取宋之旧地，以补偿之。”
赵王说道：“那赵取河间。”
秦王又言：“那齐余地，燕能取多少则取之，诸王可有意见？”
韩王、魏王、赵王皆赞成之。
秦王继续说道：“那么此次联军统帅，诸王有何想法？”
赵王回道：“此次伐齐之盟，由燕发起，当由燕将为帅。”
燕王推辞道：“燕国弱小，怎可率五国之军。”
秦王说道：“燕王过谦矣。燕国于燕王励精图治之下，已不同往日。且乐将军有勇有谋，由他为联军统帅，再合适不过。”
韩王、魏王亦赞同乐毅为统帅。于是，乐毅居燕之上将军，任联军统帅。赵王又将相印授予乐毅。
与此同时，齐王妄自尊大，纵情享乐，终日沉浸于酒色之中，而朝政交由苏秦负责。苏秦将斥候呈上的关于合纵伐齐的情报，悉数拦下，也未告知齐王。齐王依旧沉浸在唯我独尊的喜悦中，而不知祸乱将近。
待秦将斯离率军进入齐境，与韩、赵、魏、燕会师时，苏秦才将五国合纵攻齐的消息告与齐王。
这天，齐王宫内，恒舞酣歌，齐王酩酊大醉。苏秦假装行色匆匆地走进殿内，对齐王说道：“大王，大事不妙矣。”
齐王醉熏道：“苏卿莫慌，有寡人在，诸事必兴。”
苏秦回道：“燕联五国之兵，攻入齐境也。”
齐王一下子从醉态中清醒过来，说道：“燕哪敢侵我齐地，爱卿戏言耳。”
苏秦回道：“千真万确，非戏言也。”
齐王大惊失色，问道：“哪五国之军侵我齐地？之前又为何毫无征兆？”
苏秦答曰：“燕、秦及三晋也。想必同盟之事藏之甚密，故齐未能得知。”
齐王问道：“眼下如何应敌？”
苏秦回道：“大王该亲率齐军拒敌，以壮齐军士气。”
齐王说道：“寡人岂会带兵打仗？”
苏秦说道：“大王临阵，只为鼓气。至于带兵之事，该由触子为之。”
齐王说道：“善。触子为灭宋功臣，其必能为寡人力挽狂澜。”
于是，齐王亲率二十万齐军主力西进拒敌。触子为主将，苏秦同往。齐军驻扎在济水之西，与联军对峙。触子欲借济水之险与联军对峙，而后待联军出现破绽再予打击。然齐王不惯军中生活，对触子所为甚为不满。
这夜，齐军帅帐内，齐王谓苏秦曰：“两军隔江相望，大战一触即发。然触子却不图之，反驻于此而不前。”
苏秦回道：“欲触子出战，只需以杀其宗族相要挟。然今观我军将士多低落，与联军相遇，难言取胜。”
齐王问道：“为之奈何？”
苏秦答曰：“只能以言迫其死战？只怕……”
苏秦停顿了片刻。齐王问道：“只怕何事？”
苏秦回道：“只怕适得其反。”
齐王说道：“无碍。无人敢不听寡人之言。”
于是齐王向全军下令：“凡是畏战、怯战、退战者，挖其祖坟、杀其宗族。”此令很快在齐营中传开，却适得其反，将士怨声载道，斗志消沉。齐王又胁迫触子出战，触子无奈只能从之。
第二日，触子率兵出营，而乐毅亲率联军迎敌。触子见联军来势汹汹，而齐军垂头丧气，于是心生退兵之意，欲鸣金收兵。然为时已晚，联军迅速冲到齐军面前，齐军一触即溃，伤亡惨重。触子害怕齐王责怪，趁乱逃亡，不知去向。
齐王无奈，只得命副将达子收拾残兵，且战且退。形势危急，达子欲赏将士以鼓士气，然无物可赏。于是向齐王讨要，然齐王斥责道：“残兵败将，怎配得赏金？”
因此齐军士气一落千丈，屡战屡败，达子战死。齐王只得逃回临淄，闭门死守。
燕王闻讯大喜，燕王亲至济西劳军，行赏飨士，封乐毅为昌国君，又使其留于齐攻城之未下者。
济西大败后，齐军主力尽失。于是，乐毅厚赏秦、韩两军，遣其归国；又分魏军以略宋地，分赵军以收河间，而亲率燕军，长驱逐北入齐。
这时，燕将剧辛谓乐毅曰：“齐大而燕小，赖诸侯之助以破其军，宜及时攻取其边城以自益，此长久之利也。今过而不攻，以深入为名，无损于齐，无益于燕，而结深怨，后必悔之。”
乐毅回道：“齐王好大喜功，刚愎自用，谋不逮下，废黜贤良，信任谄谀，政令戾虐，百姓怨怼。今齐军皆破亡，若因而乘之，其民必叛，祸乱内作，则齐可图也。若不遂乘之，待齐王悔前之非，改过恤下而抚其民，则难虑也。”因此，乐毅继续深入齐境。
燕军进攻到晋地，苏秦以重金贿公玉丹，让其谓齐王曰：“燕之攻齐也，欲以收复失地也。燕兵在晋而不进，则是兵弱而计疑也。王何不令苏秦将而应燕乎？夫以苏秦之贤，将而应弱燕，燕破必矣。燕破则赵不敢不听，是王破燕而服赵也。”
齐王于是对苏秦说道：“燕兵在晋，今寡人发兵应之，愿卿为寡人为之将。”
苏秦说道：“臣不善用兵，何足以挡燕，大王应当改任他人。大王派臣去，是败大王之兵，而使臣落入燕也。战不胜，不可挽回也。”
齐王心意已决，说道：“还是苏卿去吧，寡人知子矣。”
遂苏秦为将，而与燕人战于晋下，齐军败，燕得甲首二万人。苏秦收其余兵，以守阳城，而报于齐王曰：“大王用错人也，令臣应燕。今军败亡二万人，臣有死罪，请自归于吏以戮。”
齐王曰：“此寡人之过也，子无以为罪。”
次日，苏秦又使燕军攻阳城及狸邑。再贿公玉丹，让其对齐王说道：“前几日齐不胜于晋下，此非兵之过，齐不幸而燕有天幸也。今燕又攻阳城及狸，是以天幸自为功也。王复使苏秦应之，苏秦先败王之兵，其后必务以胜报王矣。”
于是复任苏秦为将抗燕，苏秦固辞，齐王不听。苏秦遂率军与燕战于阳城。燕军大胜，得首三万。
