从前有一个木匠和一个铁匠，他们都瞧不起对方，经常为此比试各自的手艺。一天，他们俩又为这个问题激烈地争吵起来。
木匠说：“我的手艺比你高。”
铁匠说：“我的手艺比你高。”
就这样，他们围绕着谁的手艺高整整争吵了一天。最后，他们到了国王那儿，请求国王裁定。
木匠和铁匠把他们争吵的原因告诉了国王后，国王很为难，就对他们说：
“我没有见到你们的手艺，很难做出公正的裁定。这样吧，在十天内你们各自做一件东西拿来给我看一看，然后我再做出最后的评判。”
听了国王的话后，木匠和铁匠就立刻返回了家中，开始不分昼夜地工作起来，并在各自制作的东西中都装入了无法见到的机关。刚好十天，他们带着做好的东西，来到国王面前。
铁匠做的是一条铁鱼。
国王看到它就问铁匠：
“这是什么？它有什么用处。”
“尊敬的国王陛下，这条铁鱼有许多的用处，你骑上它，无论在河中还是在海中都可以自由地游玩，还能看到很多美丽的景观。此外，它还可以驮运货物。”铁匠回答说。
国王听了铁匠的这番话后说：
“笨蛋，这不是铁做的吗？它难道不会沉到水底？更别说骑着它、让它驮着货物在水面上游玩了。”国王嘲讽地笑了起来，最后又说：“如果它真的像你说的那样，你能使它得到证明吗？”
“当然可以，陛下。”铁匠说。
国王立即命人拿出很多袋粮食，对铁匠说：
“现在你把这些粮食驮在铁鱼的背上，显示一下它的神奇之处吧！”
铁匠把粮食都搬上了鱼背后，把它放入了水中，在鱼身上轻轻一弄，那条铁鱼就像一条真鱼一样在水中既快又灵活地游了起来。看到这一切，国王惊呆了，兴奋得有点瞠目结舌，不停地称赞着铁匠。铁匠骑着铁鱼在湖中转了一圈回来后，国王给了他许多赏赐。
木匠做的是一匹装有翅膀的木马。因为不知道这匹木马的作用，国王好像有点不屑一顾，说道：“你做的是什么？好像是小孩的玩具。”
木匠说：“这是匹木马，如果扳它的右耳朵，它马上就会飞上天空；如果扳它的左耳朵，它就会立即落下来。你想让它飞多快，它就会飞多快；想让它飞多高，它就会飞多高。人骑着它可以到他想去的地方，一天就可以游遍整个世界。”
国王和木匠在谈论木马的时候，小王子正好也站在他们的旁边。听说木马可以飞上天，王子非常兴奋，就想利用这个机会，游览一下世界，寻找一点开心的事。他随即对国王说：
“父王，如果你允许的话，我想骑上这匹木马试一试。”
“不行，孩子，我不会同意，我还不知道这匹木马的真正作用，谁知道是不是真能飞？放着，别动它。”国王反对说。
木匠为了使国王相信这木马真的能飞，就说道：“国王陛下，这匹马真的能飞，不会有什么危险，只要扳一下它的右耳朵，它就会飞起来。”
听了木匠的解释，王子更加激动，向国王乞求着。国王非常喜欢王子，从小娇生惯养，平常要什么就给什么从来没有拒绝过。这次，国王虽然非常不愿意，但拗不过小王子还是同意了。
“孩子，对我来说，一刻都不愿与你分开，就是一会儿见不到你我都会感到不安，你骑上木马在附近飞一会儿就快点下来，不要去得太远，在马上坐着要小心一点！”国王一遍一遍地叮咛着。
王子非常高兴地说了声“父王，再见”，就跨上马背，扳了一下它的右耳朵，一瞬间就飞上了天空。一会儿后，王子向地面一看，山川、树木、房屋、人们所有的一切都是那么的美丽、那么的微小。王子高兴极了，早已把父亲再三的嘱咐给忘记了。木马飞得越来越高，大地和所有的一切都越来越小。王子完全沉浸在极度的喜悦之中，他又扳了一下木马的右耳朵，山水、树木、人们都已渐渐地消失，看不见了。飞了很久，王子感到有点饿了，就扳了一下木马的左耳朵，木马开始慢慢地下降。他来到一个陌生的地方，看到了一座城市。王子收起木马，住进了一个客栈。从小没有离开过父母的王子来到这样一座新的城市真有点喜出望外。
第二天早晨，王子就走出了客栈，去街上游玩。他穿过一条小街道来到了一个非常宽阔的地方，看到那儿聚集了许多的人，好像赶巴扎、过节一样热闹。那些人都仰着头好像等着什么东西从天上下来。对此王子非常好奇，就挤进了人群抬头向天上望去，但什么也没看到。王子就问身边的人：“喂，大哥，你们在看什么呢？”
有一个人看了他一下说：
“听你的口音，好像是刚来这儿的吧？我们的国王有一个公主，是个非常漂亮的姑娘，她的美貌在这个世界上是独一无二的，她的脸蛋比月亮还明媚，比太阳还灿烂。因为公主美丽、可爱，我们的国王把她看得超过了自己的生命，因此就用魔法为她在天上盖了一座专门的宫殿。我们的国王每天都去看望公主，现在，国王上天去看公主了，一会儿他就会返回地面。我们在这儿等着迎接他。”听了这些话后王子很奇怪，问道：“天上怎么能修建房屋呢？”
“听说是由天使修的，只有国王能上去。”
王子听了那人的话后，揣摸着什么似的返回了客栈。半夜当人们都睡熟的时候，王子悄悄走出客栈骑上木马绕着那块场地的上空飞了几圈，一看，正如那个人所说的那样，在空中有一个很大的宫殿。王子想这可能就是那个宫殿，随后就落在了宫殿的前面，开门走了进去。公主以为自己的父亲又来了，就匆匆来到门口迎接。走近一看，不是自己的父亲。公主非常的奇怪，心中想：普通人是不可能来到这儿的，他可能是天使。就很虔诚地欢迎了王子。王子一见公主，觉得她确实美丽、动人，比太阳、月亮更加艳丽。因而无法抑制住对公主的爱恋。他想：“能跟这样一位美丽的姑娘在一起是我的幸福，是我生命的乐趣所在，只要不让她跟我分开，让我做什么我都心甘情愿。”
公主在见过王子之前，除了父亲外再没有见过别的男人。对于公主来说，是渴望有这样一个英俊青年与她做伴的。当公主知道了王子不是天使，而是一个骑着会飞的木马而来的普通人后，她非常高兴。就这样，他们俩有着共同的渴望，自然而然地他们相爱了。直到天亮时，王子才回到了地面的客栈。
这一天国王像平常一样上天来看望公主。国王每天来这儿时，总是要先称一称公主的体重。因为，国王认为一个女人如果接近了男人体重就会增加。今天国王称公主时，发现她比往常多出两斤。国王为此非常愤怒，眼睛瞪得像碗口一样大，胡子也像刺一样翘了起来。他没在天上停留就怒气冲冲地返回了地面。看到这种情况大家都非常奇怪，大臣们对此也感到无法理解，赶忙来到国王面前询问。国王把所发现的一切都告诉了他们，并下命令道：
“除了我难道还有别人可以飞到那儿去吗？你们要想个办法，尽快把那个人给我抓来！否则，我要你们的脑袋搬家。”
听了国王的命令，一个大臣出主意说：
“尊敬的国王陛下，我们有四个有名的勇士，如果您同意，请您把他们带往公主的宫殿，安排在四周，那个人就无法逃脱他们的手掌，就是飞马也无法通过。我们可以用脑袋担保。”
