§§§第一节财务投资管理工作知识准备
一、企业投资项目界定
企业投资项目包括：
1.固定资产（厂房，设备）投资。
2.新产品中工业性试验。
3.技术引进。
4.改建、扩建、技术改造。
5.科技研发。
6.对外短期投资（股票，债券）。
7.对外长期投资（土地、物业、实业、商贸）。
8.环保投资。
9.控股性合资，联营。
10.企业兼并，收购。
11.资产经营投资。
12.公关、广告、促销、捐赠计划。
13.营销网络建设或特许经营。
14.人力资源培训计划。
15.其他项目。
16.以上内容的综合性项目。
二、企业投资管理体制及权限
（一）组织机构
1.母公司级
方案1：董事会成立专门投资委员会
负责对全公司投资项目的管理，该机构常设。适用于董事会实体机构，公司权力集中在董事会的场合。
方案2：总经理领导下的投资项目决策会议
定期或不定期对投资项目进行审批。该会议机构是非常设的，适用于公司权力在总经理的场合。
投资管理机构主要负责制定公司投资战略、规划、计划并负责审批。
2.职能机构
企业内部一般设立投资部。负责整个企业的投资项目考察、开发、遴选，可行性论证，组织评估，报批等日常管理活动。
投资部采用项目小组制。项目经理负责项目管理全过程。项目组应由技术、经济、市场、产品、营销、财务、建筑等有关人员组成。
3.子公司级
视情况可以设立投资部。一般限制子公司的投资权限，以免投资失控，重复投资，重复建设，分散投资，从而不能实现总体战略意图或打乱计划。
为分散投资风险和调动下属公司投资积极性，投资项目可以安排到下属企业，或吸引下属企业共同投资。
（二）投资体制
企业应形成投资项目开发，论证评估，投资决策，监督实施，运作管理的五位一体的管理体制。
1.投资项目开发
由母公司或子公司投资部对收集各类投资项目信息遴选之后，成立专门项目小组负责项目开发。
2.论证评估
（1）投资部门项目小组进行项目可行性论证，设计优化项目方案。
（2）邀请企业内外部专家对投资项目进行评估。
3.投资决策
由企业投资决策会议对备选项目进行决策，决定对投资项目的审查批准意见。
4.监督实施
（1）成立项目实施筹备小组，实际操作投资项目。
（2）企业财务，审计等部门监督投资项目建设过程，提高投资质量，控制投资总额。
5.运作管理
（1）一般投资项目以项目责任制形态运营。
（2）项目建成后，划转其他部门进行正常运作状态下的管理。
（三）投资权限
一般而言，企业总部上收投资决策权，统一投资审批。可能形式有：
方案1：绝对上收投资权
无论投资多大，凡需对外投资，一律经企业一级审批，下属单位一律无权决定投资项目。
方案2：相对上收投资权
企业可以授权下属单位有限额万人民币以下投资项目的审批自主权，限额以上均由企业总部审批，且下属审批投资项目须报企业总部备案。
三、企业投资管理要点
1.关于对外投资比例
根据《公司法》规定，除投资公司，控股性公司外，一般公司对外投资累计不得超过其净资产的50％以上。因此，其策略有：
（1）重要控股，参股子公司收购为全资子公司或分公司。
（2）对非重要的子公司出让股份。
（3）扩大公司注册资本金（或净资产规模）。
（4）企业注册为投资控股型公司。
2.建立企业投资项目库
（1）企业须建立权威的备选投资项目库。
（2）项目库中的投资项目不是原生态的项目，而是经投资部筛选、开发、方案组合，优选加工之后策划好的项目。一经决策，能够马上付诸实施。
（3）企业不能让资金等项目。资金富余时手忙脚乱找项目，会导致项目成功率低；而应该让项目等资金，引导资金，创造资金需求。
3.确定合理的投资结构
（1）投资在公司分布
①多少放在全资子公司。
②多少放在控股子公司。
③多少放在关联公司。
（2）投资在产业分布
①多少放在现有主体产业。
②多少放在潜在主导产业。
③多少放在风险投资。
（3）投资在区域分布
①多少放在公司总部。
②多少放在各地区（总部）。
③多少放在海外。
4.投资效益评估
（1）传统的投资项目评估侧重在财务指标上
①投资收益率=年平均盈利/投资额。
②投资回收期=投资额/年平均盈利。
③净现值法。
④折现系数法。
（2）评述
①常规项目评估可按这些规范化的评估程序进行。
②对新经济生长点项目，应该容忍其“有前景的近期亏损”。
③对营销投资，可能要以市场占有最大换取利润最大。
④对政府行为导向的公益性，基础性项目，以社会效益换经济效益，从而获得政府在项目之外的其他优惠补偿政策。
§§§第二节财务投资管理工作规范化制度
一、企业投资计划书模板
§§§第一部分企业简介与经营目标
（一）企业介绍
××有限公司始建于1992年9月注册资金100万元人民币，是集科研、开发、应用、生产、销售、服务于一体的综合性民营企业，企业所有制性质为有限责任公司。本企业的母企业原本从事食品冷冻及肉类食品加工，从事房产销售，因经营得法，使企业业务由销售而转人多种经营阶段。目前本企业正积极筹设M饭店，从事餐饮方面的业务，使企业走向多元化的经营路线。
（二）M酒店的营业描述
M酒店计划建设与本市××区的黄金地段，作为一座地上十二层、地下三层的商业星级酒店，其营业项目除包括六家餐厅，56间豪华套房外，160件标准套房外，还包括国际厅与商务俱乐部以及KTV娱乐厅。
（三）M酒店的有利条件
1.优越的地理位置：
M酒店位于本是最集中的商务区，周边有大量的写字楼于购物商厦，是本市最繁荣的商务地段。
2.交通流量与人流量大：
（1）汽车方面：有对面立体停车场，可同时停放约1000部汽车。
（2）公共交通方面：有10个线路的公共汽车可到达饭店。
（3）行人方面：估计每天约有8万人次经过。
3.最佳营业组合：对该项目是否值得投资及其获利能力如何进行分析。
据专家对一些大饭店作经营财务的比率分析研究后得出结论为：现代化的饭店经营，其标准的资产周转率应为0.7，而目前已达0.7以上的饭店，其营业收入中，餐饮收入与客房收入的比例为3：1，这与目前××饭店的收入比例恰好吻合。可见饭店经营的组合已与以往大不相同，餐厅的投资必须大于客房的投资。这说明M酒店的投资组合是正确的。
（四）M酒店的经营目标
1.短期目标：
（1）使M酒店成为本地区最具特色、档次较高的饭店，在菜肴、房间、服务方面有较高质量。
（2）配合俱乐部的成立，举行企业界人士的各种娱乐活动。
（3）配合M酒店的经营，逐渐发展与之相关的企业的投资，从纵线的扩充到横向的扩展，最后配合发展为一个多元的企业机构。
2.长期目标：
（1）由于饭店经营所累积的经验，可以发展最新的连锁权制度，推广中式餐饮，最后成为一个中式餐饮的国际性企业。
（2）广集人才，设立智囊团，对于具有市场前途而目前经营不善的企业，不但提供企业诊断，还提供资金，进行整顿，以控股企业的方式做横向发展，以达到多元化的经营目标。
（五）M酒店的筹备经过与开张日期
1.开始筹备日期：××××年×月。
2.目前筹备人员52人（未含本企业支援人员）。
3.试营业日期及地点：
××××年×月×日（星期×）××分馆（含企业网球场、夏威夷厅及江浙馆）。
×月×日（星期×）咖啡厅、西餐厅、粤菜厅及客房部。
×月×日（星期×）台菜厅、川菜厅及湘菜厅。
×月×日（星期×）其他单位。
×月×日（星期×）及×月×日（星期×）正式开张。
4.员工训练时间：
一律为试营业期前一个月。
（六）M酒店的营业分类
1.本部：
（1）地下二楼：员工餐厅、冷藏室、变电室。
（2）地下一楼：1300平方米台菜厅。
（3）地上一楼：饭店大厅及800m平方米的咖啡厅。
（4）二楼：400平方西餐厅及商业中心办公室。
（5）三楼：400平方米粤菜厅及450平方米国际宴会厅（楼高二层的设计）与100平方米会议室。
（6）四楼：400平方米个别餐室（12间）及120平方米／多功能厅。
（7）五楼：500平方米湘菜厅及250平方米文化艺术厅。
（8）六楼：500平方米川菜厅。
（9）七楼：俱乐部（附设小型咖啡厅、健身房、蒸汽室、会议室）。
（10）八楼至十二楼：127间高级套房。
2.××分馆：
（1）两面球场，一面练习场及三面红土球场。
（2）1500平方米的江浙菜厅。
（3）650平方米的夏威夷厅。
（4）大型宴会厅。
§§§第二部分投资计划与经费明细
M酒店的投资经费统计如下：
1.土地：基地土地共1800平方米，其耗资约133610元。
2.建筑费用：计划饭店建筑使用11560平方米，计地上11层，地下2层建筑费用共需136390000元。
3.机械设备与公共设施：含冷气、水电、电梯、煤气系统等，计约800000元。
4.饭店设备及营业用品：含客房、餐厅及厨房的所有设备、营业用品，计约130000000元。
5.装修：本馆及和平分馆的装修，计约50000000元。
6.开张前费用（开办费）：
（1）训练费4000000元
（2）宣传广告费4000000元
（3）开张前薪金4000000元
（4）餐饮及其他用品2000000元
（5）开张典礼及赠品2000000元
（6）其他开支（开支费）1000000元
合计17000000元
7.经营资金约需1004000000元
8.总计经费1338323610元
§§§第三部分相关财务报表（略）
二、企业投资管理制度模板
总则
第一条为规范公司投资行为、加强公司投资管理、保证资金运营的安全性、提高资金的收益性、提高资金运作效率，根据外部规范与公司具体情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于总公司、各子公司及和分公司的投资行为。
第三条在本制度中，投资分对外投资和对内投资两部分，具体叙述如下：
1.对外投资：将货币资金及经资产评估后的房屋、机器、设备、物资等实物，以及专利权、商标权和土地使用权等无形资产作价出资，进行各种形式的投资活动。
2.对内投资：利用自有资金或从银行贷款进行基本建设、技术更新改造，以及购买和建造大型机器、设备等投资活动。
第四条本公司所有投资项目都要以充分有效地利用闲置资金或其他资产进行适度的资本扩张，以获取较好的收益，确保资产保值增值为准则。
第五条本公司所有的投资行为都必须遵守国家法律、法规，符合国家产业政策，符合公司的发展战略。并且在任何情况下都不能影响主营业务的发展。
对外投资
第六条外投资可分为短期投资和长期投资，具体表述如下：
1.短期投资主要指购买股票、债券、国债等短期投资行为。
2.长期投资主要有以下三种：
（1）出资与公司外部企业及其他经济组织成立合资或合作制法人实体。
（2）与境外公司、企业和其他经济组织开办合资、合作项目。
（3）以参股的形式参与其他法人实体的生产经营。
第七条本公司所有投资项目都本着投资业务的职务分离原则，具体表述如下：
1.投资计划编制人员与审批人员分离。
2.负责证券购入与出售的业务人员与会计记录人员分离。
3.证券保管人员与会计记录人员分离。
4.参与投资交易活动的人员与负责有价证券盘点工作的人员分离。
5.负责利息或股利计算及会计记录的人员与支付利息或股利的人员分离，并尽可能由独立的金融机构代理支付。
第八条本公司所有短期投资项目依照以下程序进行：
1.财务部编报资金状况表；
2.证券资金部分析人员编报短期投资计划。
3.公司的财务部经理、财务总监和董事会审批该项投资计划。
第九条本公司所有短期投资项目都必须登记在册，分别注明短期证券类别、数量、单价、应计利息及购进日期等项目。
第十条在证券保管工作中，至少由两名以上人员共同控制，不得一人单独接触有价证券，证券的存入和取出须详细记录在证券登记簿内，并由在场的经手人员签名。
第十一条公司购入的短期有价证券须在购入当日记入公司名下。
第十二条有价证券的盘点工作由公司财务部和证券资金部按照以下程序执行：
1.证券保管员和会计人员进行月终盘点时，按照下列程序执行：
（1）盘点前必须将截至当月最后一天的证券登记入账，并结出结存额。
（2）实地清点实物，核对卡片。
（3）编制该月的《有价证券盘点表》。
2.财务部根据《有价证券盘点表》进行复核。
3.年度截至时，根据公司盘点指令，组织人员全面清点，编制《有价证券盘点表》，并由公司财务部负责人参加监盘。
第十三条财务人员必须对每一种证券制作相应的明细账表，并编制月度证券投资和盈亏报表。
第十四条财务人员必须对每一种债券制作相应的明细账表，并编制月度债券折、溢价摊销表。
第十五条在每笔投资收到的利息、股利后，财务人员必须及时入账。
第十六条长期投资按投资项目分为新项目投资和已有项目增资，具体描述如下：
1.新项目投资是指投资项目经批准立项后，按批准的投资额进行的投资。
2.已有项目增资是指原有的投资项目根据经营需要，在原批准投资额的基础上增加投资的活动。
第十七条本公司任何对外长期投资项目必须严格遵照以下程序：
1.首先确定投资目的，相关人员对投资环境进行考察。
2.投资主管人员对投资进行调查研究，并编制投资意向书。
3.编制项目投资可行性研究报告，并上报财务部和总经理办公室。
4.编制项目合作协议书。
5.办理报批手续。
6.制定有关章程和管理制度。
7.监控项目实施运作及其经营管理。
8.反馈投资项目进行情况及经验。
第十八条本公司所有对外长期投资项目的批准权限属于总公司或由总公司转报董事会，各分公司、子公司无对外投资权。
第十九条本公司所有经批准后的对外长期投资项目，不得随意增加投资；如确需增资，必须重报投资意向书和可行性研究报告。
第二十条本公司所有对外长期投资兴办合营企业时对合营合作方必须具备以下条件：
1.要有较好的商业信誉和较强的经济实力。
2.能够提供合法的资信证明。
3.根据需要提供完整的财务状况、经营成果等相关资料。
第二十一条本公司所有对外长期投资项目在确定立项后必须编制《投资意向书》，该《意向书》必须说明以下内容：
1.投资项目的名称技改投资要达到的目的。
2.投资项目的投资规模和资金来源。
3.投资项目的经营方式。
4.投资项目的效益预测。
5.投资的风险预测。包括汇率风险、市场风险、经营风险和政治风险。
6.投资所在地（国家或地区）的市场情况、经济政策。
7.投资所在地的外汇管理规定及税收法律、法规。
8.投资合作方的资信情况。
第二十二条本公司所有国（境）外投资项目在操作时必须提供以下资料：
1.有关投资所在国（地区）的现行外汇投资的法令、法规、税收规章及外汇管理规定。
2.投资所在国（地区）的投资环境分析、合作伙伴的资信状况。
3.投资外汇资金来源证明及投资回收计划。
