编者按：
期货市场赚钱很容易，但亏钱更快。
做期货投资，不正视自己的缺点，必亏，正视了自己的缺点而没有妥善解决，还是必亏。
金融投资市场最能体现“优胜劣汰”的自然法则，赚不到钱的原因很简单，就是自己比别人差。
看对了未必能做对，做对了未必能赚到，赚到了未必能守住利润，这就是投资。
煎熬之后可能是胜利，也可能是更多的煎熬，就看能否一直承受煎熬直到“黎明”的到来。
初识期货 美好的想象
我现在的财富，大部分是在期货市场赚的。多年来，人们对期货市场始终有着这样或那样的偏见，有人认为早期不规范的期货市场就像是洪水猛兽，甚至还有人认为做期货必然会倾家荡产。
有些人做期货是“误入期途”，而我做期货却是“自投罗网”。
1995年，我去岳父家走亲戚。在他家堂屋（正房的客厅）的一张小板凳上坐着，看到地上有一张纸，看上去像杂志上撕下来的。我捡起来一看，“期货”！
那张纸上大约是这么介绍的，期货不同于摆地摊、卖烩面，期货没有那么简单，做期货必须知道天文、地理、历史、经济、政治、哲学、心理学才行。上面还介绍说，做期货的好处是它有很大的杠杆，用5%~10%的资金（当年的期货比现在的杠杆更大）就可以做100%的现货“生意”。我当时就被吸引了，因为我之前判断大蒜要涨价，苦于没有足够的本金而“少赚了”，如果大蒜有期货，我做大蒜期货不是能赚更多！要是做期货，1万能当10万用，在知道要涨的时候，不需要很多钱就可以“囤货”了。价格从1块钱只要涨到1块1毛钱，本金就能翻番了！做期货，还不用我自己种地、施肥、灌溉、除草、收割，也不用收购、雇人、销售，却可以用同样多的资金“储备”十几倍的货物，然后在高价时卖出，赚的钱多得多了。（当时我还不知道期货的双向操作，不知道做空是怎么回事。）
期货是多么好的东西啊！
另外，我在电视上也看到过“期货”，记得1996年、1997年的时候电视上有过郑州商品交易所的信息。当时我还真有点想去郑州看看，只是由于当时养猪和其他的事情耽搁了。
可以这么说，我当时对期货是充满美好想象和激情向往的。只是因为身在农村，周边根本没有一个人做期货，也没有期货公司，不知道怎么做，也不知道去哪里做。虽然很想参与，却迈不进期货的大门，也就只好作罢。
进入期货 主动开户
我虽然想接触期货，但一直没有机会。
到了2000年，我还是在养猪（一直养到2001年），有两个雇工帮忙喂养，饲料是我自己配的，我记得当时我经常要去济宁买大江牌“料精”，所谓的“料精”是一种配料，一百斤饲料配五斤料精，有助于猪长肉。
有一次我去济宁买料精，和卖饲料的老板聊天，说起了股票的事情。因为我还惦记着几年前朦胧接触过的期货，就问他：“济宁有没有做期货的地方？”
“有的，我见过，就在那个做股票的地方。”
“真的？！”我有点喜出望外。
“可不是，就在做股票的楼上。”
“具体在哪里？”
“就在这附近。”饲料老板看我很来劲，“那个地方离这不远，这样吧，我刚好也想去看看股票，我带你去吧。”
我们到了三隆期货，那栋楼一楼是股票营业厅，十四楼是期货营业厅（这栋大楼原是济宁信托大厦，后被自来水公司收购，股票、期货营业厅就搬走了），我后来知道那里其实也不是正规的期货营业部，而只是一个代理点。我和期货公司的一个业务员谈得很投机，说期货是涨涨再涨、跌跌再跌，涨了跌、跌了涨，俨然一个期货行家。听得业务员一愣一愣的，当时和我一起去的还有我们村的两个邻居，后来见了我还提起这个事。我感觉期货做了正向再做反向，可以来回赚钱，现场就开了户。
第二天我就去期货公司入金10万元，据说当时是那个业务员手中最大的客户了，成为了重点服务对象。
“期货不就是那么回事吗？不就是涨涨跌跌吗？”我当时想，“凭我对价格走势的判断，期货还不是手到擒来！”
当年，我做期货似乎是迫不及待地进去，原本想大赚一笔，但期货却没有我想象中的那么简单。
赚赚亏亏 很不服气
期货公司的人给我介绍大豆等品种。记得当时大豆在2200到2300左右，我有点看空，认为能跌到2000左右，就开始“操练”起来。
一开始我就赚了一点小钱，现在想来几乎都是运气成分。
当时做期货不像现在这么方便，电脑鼠标点点就可以买进卖出了，那时要买卖，需要期货公司的报单员处理，我记得当时帮我报单的期货公司人员是一位姓王的年轻姑娘。大豆期货公司收我单边20块一手（和现在比起来，那时手续费收得很贵），因为我是自动上门的客户，期货公司的经理好像只把手续费中很少的比例给服务我的业务员做提成。
我以为自己能把期货做好，把期货当成小菜一碟。其实我当时连期货基本的规则、道道都不懂，不知道期货的特点、特性，甚至不知道一些品种涨跌幅度的限制，对期货杠杆的作用和风险也只是了解个大概，一知半解，至于期货价格的演变特征那更是不知道了。说到底，我当时就是一个期货生手，两眼黑乎乎，进入这个市场，注定是要“交学费”的。
我后来才知道，经过1998年国家对期货市场清理整顿之后，2000年的期货市场是非常低迷的。当时的大豆持仓量很少，成交也不是很活跃，主力合约持仓量5万手左右。记得当时的大豆只在上午交易，下午停盘。有一次我买了大豆，价格下跌了，要平仓，结果跌了20个点平不出来，跌了30个点还是平不出来，直到跌了40多个点才平出来。
后来我悟出一个简单的技巧，我2100买的大豆，如果要止损，不应现价报单，而应该多给几个点（即平仓是往下打几个点），这样才能马上成交。
慢慢地我想明白了，当市场成交不活跃，或是一次下单的单量比较大的时候，让报单员下单，用市价报单就会有问题。用市价报单，要开仓，往往是方向错的时候能成交，方向对了则成交不了。而在用市价平仓时，也往往是正确的单子很容易平掉，错误的单子很难平掉。单子一旦亏损，市价平不出来，再报单又平不出来，再报单还是平不出来，亏损会越来越大。因此开仓的时候要敢于多给成本，平仓时要敢于多割一点肉，这其实就是抢单子。因为期货的成交机制首先是价格优先，然后是时间优先，同样的报价先报的人先成交，但不同的报价，谁给的价格更好谁就先成交。
另外，即使多报了一些价格，成交的时候也是按照对手的价格是多少、单子有多少来成交的，成交结果未必会多付成本或额外亏损，比起成交不了再追价往往还是能“省钱”的。比如，2000的价格，我要买，可以报2005的买入价，这时报单为2000~2005的卖单都要先和我配对成交，如果买入是正确的，那么用这样的方法报单成交反而是合算的，因为如果只报2000的市价，可能别人会先成交，轮到我的时候，价格搞不好已经2010了，甚至追2010也不一定能成交。这方面的经验教训对我2009年到2010年做大蒜和棉花时有很大的帮助。
买大豆的过程中，我亏了一些。身边的“老期货”和我说“这是庄家洗盘，欲涨先跌，目的就是把我们这些散户洗出去”。
我当时对什么叫“庄家洗盘”都不知道，更不用说去理解和研究庄家的手法了。
就这样，做期货不久，我就亏了一点钱，但是我很不服气，认为自己对农产品价格中长期的判断不会错，对短期价格的波动也有一定的想法，怎么就赚不了钱呢？我一定要把亏的钱扳回来！
结果交易做下来，无非就是赚赚亏亏，算总账依然是亏的。2000-
2002年这三年时间我都没做好，只是一开始小赚，后来都是亏的。我又急于扳回损失，搞得情绪很不好。记得当时如果持隔夜仓了，有时候晚上就睡不着，还不敢看外盘的涨跌和消息。甚至第二天用电脑看价格的涨跌心里也会怦怦响，有时候还不敢看，只是去“瞄一眼”，看看价格对自己是否有利。
当时，我几乎是“沉迷”在期货市场，2001年猪也不养了，常规的收入减少了，而在期货中又是赚赚亏亏，亏的比赚的多，家庭的储蓄实际上是在变少。只不过在家里，夫人一般不管钱，关于赚钱的事情都是我去处理，当然花钱也要我来支付。我们家的生活水准在村里一直是一流的，即便是我做期货亏了钱，情绪上受了一些“苦难”也都只是我自己一个人承担，夫人甚至不知道我做期货是亏钱的，因为家里的开销费用从来没有缺过，还是和以前一样，吃穿在村里还是一流的。
身边做期货的人几乎都是亏的
我刚开始做期货时，身边做期货的人，或是听别人说做期货的，几乎都是亏的。
有一个人50来岁，做期货，自己的钱亏没了，亲戚凑的5万块钱也亏没了，据说这5万块是他岳父准备买房的钱（当时的房价很便宜，一平方不到一千元）。他是有心脏病的，有一天他在看盘，结果来了个反向停板，他就瘫倒在桌子底下，两个人都抬不起来。
一个年轻人，父亲去世早，母亲带大的。拿了他母亲5万块积蓄做期货，做空大豆，一个月大豆阴跌，赚到了10万。他和母亲说期货这东西赚钱容易，他母亲就和他一起来期货公司，看着电脑行情。结果国家出了个政策，大豆加关税，期货连续三个涨停板，他的钱就连本带利都亏光了，他母亲也空欢喜一场。
还有一个故事不是我所见的，而是听做期货的朋友说的。说是有一个人做期货亏光了钱，为了再搞到钱做期货，而去抢劫杀人。据说是抢了一辆出租车，把出租车司机杀了，把车卖了，然后拿着销赃的钱又去做期货。和他在一个期货公司一起做期货的人不知道他是杀人犯，有时候还在一起吃饭喝酒。有一天他正做着期货，警察来了，把他从电脑前抓走了。
虽然看着、听着这么多人做期货亏钱，但我始终“自大”地认为自己和他们都不一样，认为自己是肯定能赚钱的，而且能赚大钱。
判断大豆要涨
2003年，大连商品交易所转基因大豆合约退市，大豆期货做的是新品种非转基因大豆。在2003年秋天，大豆在每吨2400~2500元的时候，我预计大豆2004年春天能涨到4000元左右。
当时一直在买进卖出做大豆，到了国庆前，我树立了坚定做多的思路。
注：大商所原大豆合约是转基因大豆，于1993年11月18日上市，从1996年开始成为大商所的主打品种，并逐步成为当时中国期货市场的支柱性品种。2001年大豆期货成交量为9077.9万手，成交金额19126亿元，分别占全国期货市场总成交量和总成交金额的76%和64%。2002年成交量为6263万手，成交金额13221亿元，分别占全国期货市场总成交量和总成交金额的45%和34%。2002年3月15日大商所上市交易非转基因黄大豆1号，到了2002年12月，黄大豆1号合约成交量达1111万手，占当月全国期市总成交量的58%，成为国内最大期货品种。2003年1月15日是原转基因大豆S0301合约最后一个交易日，以2480元/吨结束交易，那时期货市场的大豆合约都是非转基因大豆了。后来到2004年12月22日，大商所黄大豆2号合约上市，这一合约允许非转基因和转基因两种大豆交割。
1996年牛市之后，一直到2003年，大豆的价格大多在每吨1800~2500元之间箱体震荡。这给了很多人一个固定的概念，因为多少年了价格就是在这个区间徘徊。
那么我为什么判断2003年大豆会大涨呢？我开始做期货时的经纪人叫王丽华，她看到我对基本面感兴趣后，把她在火车上认识的一个大豆现货商朋友的电话给了我。这位现货商姓刘，老家安徽的，在黑龙江做大豆生意，我一开始和他打电话的时候因为不认识、不熟悉，沟通比较难，但联系了两三年后，互相熟悉了、认可了，也就成了朋友（现在还常见面）。
2003年国庆前我和他通过多次电话，确认了玉米价值高、大豆价值低的情况已经运行了几年，大豆的价值必然会调整，结合他了解的比较全面及时的大豆收获、供应情况，再根据我当时对家乡周边大豆播种面积大幅减少的切身感受，以及当年的气候环境、库存情况等，我判断大豆要上涨。（我小时候，家乡及周边农村大豆种植面积占耕地的50%，到2003年降到20%左右，到2012年连1%都没有了。）
具体来说，主要依据以下几个方面的分析确认大豆要上涨：
第一方面，2003年之前，大豆的价格好几年都在低位徘徊，农民种大豆利润很少，和其他农作物相比，尤其和玉米相比，比价关系也处在下风，因此农民种大豆的积极性持续低迷，造成国内大豆种植面积下降（当时国产大豆的产量占国内消费的比重还很大，在世界上也有一定的分量）。第二方面，因为全球大豆进出口比较畅通，价格联动性好，美国也因为大豆价格常年低迷而减少了种植面积。
第三方面，2003年秋天美国大豆产区大旱，中国黑龙江大豆产区也受灾，导致北半球大豆亩产下降。
