对此，彼得·林奇指出：想赚钱的最好方法，就是将钱投入一家成长中的小公司，这家公司近几年内一直都出现盈余，而且将不断地增长。
成长性的比率是财务分析中的重要比率之一。它一般反映公司的扩展经营能力，同偿债能力比率有着密切的关系，在一定意义上也是用来测量公司扩展经营能力。因为安全性是收益性、成长性的基础，公司只有制定一系列合理的偿债能力比率指标，财务结构才能走向健全，也才有可能扩展公司的生产经营。
彼得·林奇认为，成长是一个公司的重要特性，成长股也是他投资组合最大的单一类股。然而，成长中的公司绝不是他找寻的唯一目标。在任何时候都有被高估或低估的股票，形成有利的买卖机会。
关于成长，彼得·林奇尤其重视单位成长的程度甚至超越盈余成长。成长股投资理论大师洛威·普莱斯所找寻的是在每个景气循环中都有盈余成长的公司。
不过，高成长也可能起因于售价调高或高超的购并技术。因此，彼得·林奇则注重每一个季度与每一年实际单位销售量的成长。
彼得·林奇的这种观点在市场中有着很强的应用性和操作性。因为小公司相对于较大公司来说有着更大的成长潜力，绝对规模的稍微扩张就能够带来相对规模的增长比例大幅提升。比如一个小型公司销售额为3000万元，当它的销售规模达到6000万元的时候就是100％的增长速度，一个较大型公司的销售额为一个亿，当它增长3000万元的销售额时才增长了30％（考虑利润率相同的情况）。所以小公司更易扩张规模，而大公司扩张很艰难。当然比如像中石化、工商银行这样的大型公司和苏宁电器、晋西车轴这样的小型公司相比，后者规模增加1倍比前者远来得容易。而在彼得·林奇投资的股票中，中小型的成长型公司是最稳妥的，彼得·林奇认为在这种投资组合中只要有一两家公司收益率极高，即使其他股票赔本也不会对整体组合的投资成绩造成太大的影响。
5.发现市场盲点法
彼得·林奇认为，市场总是存在着盲点，投资者可以以最低的风险去实现预期的利润。投资者应保持足够的耐心和敏锐的分析能力不断地发掘市场所存在的盲点，市场盲点一旦被整个市场所认同，先迈一步的投资者将会获得可喜的回报。
彼得·林奇有一种超越其他投资者的优势，那就是他购买股票时寻找的是购买的理由，而许多其他投资者寻找的是不购买的理由，如公司实行了工会化，其他新产品的问世将给公司带来巨大的冲击，国家颁布政策禁止销售某种产品使公司利润大幅度下滑等等。其中有许多偏见影响了大多数投资者对行情的通盘研究。“要挣钱，就得发现别人未发现的东西，就得做别人因心理定势作祟而不愿做的事。”彼得·林奇认为这是他成功的秘诀之一。
彼得·林奇还发现了外国市场的投资价值。作为互助基金的管理者，他除了涉足国内投资以外，还将投资触角伸到了国际投资领域。如果说所有美国货币资产投资于海外的比例，必须大体上符合主要外汇市场的资本化程度的话，那么大部分美国机构资产组合应当投资于海外。但是，由于地方沙文主义的作用，上述情况不会发生。尽管如此，由于各国税制、获利程度、交易风险等因素的作用，将会促进美国机构资产组合继续流向海外。林奇经过调查发现，国际投资的无效性令人吃惊。他曾访问过瑞典的一家大股票经纪公司，公司里没有一个人曾去过沃尔沃，尽管该汽车公司距哥本哈根仅320公里。在瑞典，沃尔沃就相当于美国的IBM、通用汽车、通用电气公司。这种情况在德国、香港、泰国等地也经常发生，人们对公司的分析显然是不够的，在许多情况下则几乎根本没有分析。由于市场的无效性，使有胆识的投资者很可能在国外投资中赚很多钱。
彼得·林奇的胆识使他毫不迟疑地向国外投资。他把国外公司与国内同产业公司相比较，然后决定是否投资。比如福特、斯巴鲁和富豪，还有米其林等。
彼得·林奇指出，你可以根据价格从事两种股票之间的套利。比如以折旧来说。你找出厂房的总账面价值，接着比较AKZ与杜邦的年度折旧率。如果AKZ的折旧率为4％而杜邦为2％，你就会知道AKZ的利润被低估了。
有一段时间，德国的公司税率高达50％，远比其他国家高。德国因此必须降低公司税，否则人们会将公司搬到赋税较低的西班牙或爱尔兰。因此，投资人可以预期留在德国的公司，盈余会随着赋税环境的改善而好转。
在瑞典，保险公司股票上市的不多。当美国保险公司获利率提高，保费上涨之时，大家都预测它们将在世界各地大赚其钱。瑞典的斯堪迪亚公司却在报纸上公布其营运不佳，国内竞争者也纷纷倒闭。在美国公司出现盈余之前，公司的股票始终没有起色。彼得·林奇抓紧机会买进，并赚了8～10倍的钱。
彼得·林奇在欧洲投资成功的比率比在美国高。在买人股票3个月后，他往往对一半的欧洲公司的表现感到满意，而在美国，则只有四分之一的公司能给他带来相同的快乐。不过他说：“法国的股票经纪人非常的糟糕。若你有耐心地评估一家公司的每一个部门，你将会发觉经纪人的预测完全无法实现。他们不知从哪里变出那些数字”。
彼得·林奇最钟爱的几个国家都是其他基金经理人缺乏信心，不愿投人太多资金的地区。就拿意大利来说——其储蓄率是全世界最高的国家或地区之一，而且引进共同基金的观念也比较晚，必定吸引大资金投入股市。
当彼得·林奇在米兰证券交易所买进IFI时，那家公司将菲亚特汽车和其综合公司持股价值的40％并人公司资本。而SIP电话公司则是以其现金流量1.5倍的价格卖出。也就是说，意大利公司的股价太便宜了。
在西班牙，彼得·林奇持有不少特莱弗尼卡与思德萨公司的股票。
在墨西哥，墨西哥电话公司是他中意的公司。
当彼得·林奇买进DEIHAIZES FRERES时，它的价格远比美国食狮公司的价值还低。食狮公司是一家经营状况颇佳的超级市场。
彼得·林奇最喜欢买其他美国投资机构正开始累积的外围股。它们之中，有些公司市值很高，会吸收大笔资金。当收购进行到某个程度，股票已经被美国人买过头，他就会退出，并找寻下一个别人还没有发现的目标。
与传统的长期投资模式不同，彼得·林奇并不是在熟知了公司的内部管理信息后才去投资，他不太担忧公司管理方面的问题。在他看来，尽管管理在公司中相当重要，但在许多时候，公司的利润稳步上升并不是管理所致，而是由于公司所从事的事业本身的声誉所致。如回收废纸并制造新纸在市场上占统治地位的福特哈佛公司；国际服务公司，作为一家殡葬屋连锁公司，稳定地购买新居住区现存最好的殡葬屋；等等。一家公司所拥有的某种独一无二的特征可以使其在市场占有较大的份额，保证其利润的稳步上升，在某种程度上可以减少人们对该公司管理方面的担忧。林奇之所以对高技术公司不感兴趣，是因为他认为那些高技术公司难以让人理解，即便它们中的一些公司可能不错，但如果你不能真正了解它们，它们也不会让你受益。
伟大的成功通常总是需要执著的投入。不管某一项事业是否值得献身，如果你尚未达到非常热爱它的程度，你就难以取得伟大的成就。彼得·林奇把股市作为他任意驰骋的竞技场，他所取得的非凡业绩使他成为世界上薪酬最高的有价证券投资雇员之一。正如一句古老的法国格言所说，“精神的欢乐会释放能量”。由技巧带来的欢乐就是彼得·林奇的成功秘密。
如何卖出股票
会买的是徒弟，会卖的是师傅。投资者要想在投资市场上保住胜利的果实，就必须掌握卖出股票的方法技巧。可以说，入市时机把握准确，你只成功了一半，掌握好合适的卖出时机，才是成功的投资者。
彼得·林奇每天都要进行大量的交易，这就需要卖出大量的股票。所以他必须有也确实有一套实用有效的股票卖出方法。他的经验是：像思考何时购买股票一样思考何时卖出股票。购买股票有不同的方法和策略，那么卖出股票也就有不同的方法和策略。
六类公司的股票卖出时机
你一定不想在下跌的市场中被迫卖掉股票，如果你是在市场的下跌时卖出股票，那么你总会卖得很便宜。但是如果你是做长线投资，那么你就会有充足的时间来等待市场的回升。
——彼得·林奇
对上市公司的归类划分是彼得·林奇最独特的方法之一。他针对6类不同公司的股票，既提出了不同的投资策略，也总结出了不同的卖出策略。
>；>；>；何时该卖出一只缓慢增长型股票：
（1）当其升值30％～50％或者基本情况恶化时；
（2）公司连续两年失去市场份额并且雇佣另外一家广告代理商；
（3）公司没有开发新产品，开始缩减研发经费，并且公司开始满足现状，不求进取；
（4）公司新增加了两个与业务无关的项目，并有多元化发展导致经营恶化的倾向，同时公司声称其在领导科技发展的潮流中努力进一步找寻可以获得的东西；
（5）公司在收购上花费了太多的资金，以至于它的资产负债表恶化，由无负债和大量的现金转为大量的负债和无现金，即使公司股价大幅下跌，公司也无剩余资金回购股票；
（6）虽然公司的股价相对来说比较低，但股息收益率也非常低，也就是说分红很少。
>；>；>；何时该卖出一只稳定增长型股票：
（1）它的股价超过收益或者它的市盈率远远超过同行业的正常市盈率；
（2）过去两年引进的新产品前景不明，那些仍旧处在测试阶段的产品还需一年才能投入市场；
（3）过去一年中无官员和董事购买该股；
（4）占公司利润25％的一个重要部门容易受到即将发生的经济萧条的冲击；
（5）公司的增长率已经减慢，尽管公司通过削减成本可以保持盈利，但未来成本削减的机会有限。
>；>；>；何时该卖出一只周期型股票：
（1）公司增长达到顶峰周期即将结束；
（2）导致投资者购买该股票的因素确实开始变得糟糕；
（3）公司的存货开始增加并且公司对其没有解决办法，这意味着较低的产品价格和较低的商业利润；
（4）大宗商品价格的降低，通常在影响收益的因素出现前的几个月，汽油、钢材价格就会下降；
（5）公司在接下来的12个月中两个关键的合约期满，产品最终需求下降，海外竞争激烈；
（6）用很高的成本对老厂进行改造。
>；>；>；何时该卖出一只快速增长型股票：
（1）促使公司快速增长的主要因素逐渐消失时；
（2）公司的股票被重点关注，股票分析师大力推荐，机构投资者持有60％以上的股票，媒体大肆吹捧公司的领导者；
（3）具有太高的市盈率，如30倍或40倍；
（4）最近一季商店销售额降低3％；
（5）新的分公司业绩非常让人失望；
（6）有两位高层管理人员或几位核心员工辞职后加盟竞争对手。
>；>；>；何时该卖出一只困境反转型股票；
（1）转型已经结束，困难已经解决，并且每个人都知道了这一点；
（2）过去连续5个季度公司债务持续下降，但突然最近的季度债务大增；
（3）公司的存货增长速度是销售速度的两倍；
（4）公司最大分公司50％的产品卖给一个主要客户，而这个客户自己的销量也在下降；
（5）公司的市盈率相对于预期收益增长率来说太高。
>；>；>；何时该卖出一只资产富裕型股票：
（1）公司被大机构并购，导致股价猛涨很多；
（2）尽管公司股票是折价销售，但管理层宣布将发行超过113％的股票为多样化经营进行融资；
（3）公司折价出售自身的资产，如把计划售价2000万美元的分公司以1200万美元卖出；
（4）机构持股者由5年前的25％增加到现在的60％，，同时许多波士顿基金集团是主要的购买者。
股价太高时要卖出
做股票就像找伴侣，随时想离婚不是一个好主意。如果你一开始就做出了明智的选择，就不要想着放弃。如果不是这样，无论如何你都会一团糟。要在股市上投资成功，你必须要押上你对股票的忠诚度。基本上你应该把它看待成一桩婚姻，也就是你的金钱及投资的结合。否则，即使你是一个选股高手，如果你缺少执着及勇气，恐怕也很难赚到大钱。
——彼得·林奇
股票价格太高时要卖出是一条普遍的法则。彼得·林奇在卖出股票的时候也运用这一法则。如果股票的价格太高，就会使其价格严重远离其真正的内在价值，也就是说其价格被大大地高估了。这种严重被高估的股票，即使公司经营良好，投资者也很难从中赚到钱。对于投资者来说，持有这种股票赚钱空间不大，但风险却极大。彼得·林奇认为在这种时候，投资者最好考虑把所持有的股票全部卖出去。
那么如何才能衡量一只股票被严重高估了呢？彼得·林奇给出了一个衡量的指标，那就是股票的市盈率（市盈率=股票每股市价÷每股税后利润）。他认为上市公司股票的市盈率应该低于上市公司的成长速度，也就是说，如果上市公司的成长率为30％的话，那么它的股票市盈率也应该低于30倍。假若这个上市公司的股票价格的上涨使得市盈率超过了30倍，那么投资者就该考虑卖出这个上市公司的股票了‘。
