看懂上市公司的资产负债表
大多数投资者都认为中长期投资者才要关注财务报表。但是，为了降低创业板的风险，上市规则要求在创业板上市的公司每一季度对外披露一次财务信息，这使得财务报表在短线投资中也将发挥重大作用。所以，短线投资者也应该分析目标公司的财务报表，特别是当年发布的主要财务数据和指标。
公司的财务状况不仅反映了它在过去一个会计期间里的营运状况，还关系到公司的未来发展，所以，财务报表与股价有密切的联系，投资者要学会利用上市公司的财务报表反映的信息来为投资决策服务。上市规则要求上市公司每年定期对外披露上市公司的三大财务报表：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表。其中，资产负债表是企业最重要的、反映企业全部财务状况的第一主表。
资产负债表反映企业在特定日期所拥有的资产、负债和权益数额.在资产负债表中，企业通常按资产、负债、所有者权益分类分项反映。资产负债表满足数据关系是“资产＝负债＋所有者权益”。所以，如果企业在报告期内没有负债变动和增、减资事项，那投资者只要计算期初、期末总资产之差，便可知道当期的利润或亏损数额。
看资产负债表时，主要是把企业提供的当年比较资产负债表和以前年度的资产负债表（甚至可以包括季度报告）联系进行对比分析。在这一分析过程中，投资者除了应留意各项目绝对金额是否有重大波动之外，还应关注它的结构是否有异常变化，如流动资产中各项目比重、各长期资产项目占资产总额比重、各种准备金余额对相关资产的比例、流动负债中各项目比重是否有显著增加或减少。投资者应该尽量选择资产负债表的项目和结构比较稳定的公司。“稳定总不是坏事，而超常波动则往往意味着风险。”
需要注意的是资产负债表是一个时点报表，只能反应报告日的瞬间财务情况，不一定能代表公司的日常情况。另外，公司可能会人为地减少资产负债表上的不良项目余额，或是粉饰重要财务指标，所以投资者不能仅依据资产负债表片面地做出决策。
看懂上市公司的利润及利润分配表
利润表又称损益表，是用来反映企业在一个会计期间利润构成的，而利润分配表是用来反映企业利润分配情况的。利润表与利润分配表，与投资者切身利益关系最密切，因为它反映了公司的经营成果与效率水平，从而使投资者知道公司在经营管理上的成功程度，预测公司未来的赢利趋势，了解公司对股东回报的态度。
利润表和利润分配表通常是放在一起的，以便读者了解企业有了净利润后分给了投资者多少钱。因为企业的净利润并非全部分给投资者，而是要留下一部分作为企业后续的发展资金，如提取盈余公积金和法定盈余公积金。
看利润及利润分配表时，主要关注主营业务利润、主营业务收入、利润总额、净利润、可供分配利润和总股本这六大指标。其中，主营业务利润除以主营业务收入，可以得出公司主营业务利润率；本年度可供分配利润的净增加额除以总股本，可以得出每股可供分配利润。投资者应选择利润率高(达到两位数即可认为利润率较高)，营业务利润、利润总额、净利润这三项指标逐年增长，每股股利大的公司。因为前两点表明公司的赢利能力与水平在稳步提升，说明公司成本费用得到了有效控制和降低，可以判断公司未来的发展前景向好，而每股股利是反映投资者可分配到的股利，是以获取股利为投资目的的投资者选股的主要依据。
分析利润及利润分配表时，投资者要善于用动态的眼光去看，不能被有些公司在某个时间段因为一些突发因素，实现“超常规”的高利润率迷惑，也不要一味地追求利润指标的逐年增长，而应考虑到行业情况、经济周期等宏观因素。在分析每股股利时，如果每股股利很低，但是每股股利与每股可分配利润比值较大的话，也是可以考虑的，因为该公司注重对股东投资的回报。对于以获取股利为投资目的的投资者，更是要关注该比值，从而推测公司的股利分配政策。
关注现金流量表
一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。“作为一个投资者，你应该对现金流量表感兴趣，这张报表是了解公司表现的窗口，而且也是分析一家公司的起点。”
现金流量表反映了企业现金流动的动态情况，同时，由于现金流量的计算通常不涉及权责发生制，会计就几乎造不了假，因此，利用每股经营活动现金流量净额去分析公司的获利能力，比每股赢利更加客观、准确。可以说现金流量，就是企业获利能力的质量指标。
看现金流量表主要是分析各种活动引起的现金流量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流量总额的比重，如分析应收账款周转率、存货周转率和现金流量净额等指标。应收账款周转率表明了应收账款流动的速度。应收账款周转率越高，说明应收账款的收回越快，坏账呆账越少，资金利用效率越高。但是该数据也不能太大，若太大，则说明公司的信用政策过严，会限制企业销售量的扩大。
一般情况下，应收账款周转率应该在3左右，但不同行业会有不同的标准。存货的周转率是存货周转速度的主要指标。存货周转率越高，存货的流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。存货周转率的标准值也是3。利用现金流量净额选择股票的标准应该是现金流量越大越好，负值坚决不买。
分析现金流量指标时，通常需要结合资产负债和利润表提供的各方面信息加以综合分析，才能较深入地分析公司的财务状况、收益质量，并从中发现潜伏的重大财务风险，或者找出具有高质量赢利的绩优上市公司。如每股现金流量净额就经常要与根据利润表所求得的每股税后利润结合使用。
因为每股税后利润和每股现金流量净额是相辅相成的，所以，如果上市公司有较好的税后利润指标，但现金流量较为不充分，则说明企业存在关联交易；如果每股现金流量净额很高而每股税后利润却不高，则可能是由于上市公司在年度内变卖资产，使现金流量大幅增加。因此，投资者最好选择每股税后利润和每股现金流量净额双高的个股。
创新型企业的财务特点
创业板主要服务对象是自主创新企业及其他成长型创业公司，目前，最期待在创业板上市的公司主要包含新材料、生物医药、现代制造业、现代服务业、电子信息、网络、现代物流等领域。这些创新型企业具有其不同于传统企业的营运特征：
一、不依靠固定资产的投入来获得基础赢利。很多创新型企业赢利基础为品牌、管理模式、渠道网络和人才等，然而，而无形资产占净资产比例可以达到很高的水平。
二、企业在研究开发、信息系统等软资产投入方面比例较高。创新型企业的核心竞争力是其技术性和知识性，这代表该类企业每年用于研究开发等能够形成企业核心竞争力的软资产的支出所占要占到总支出很大的比例。
三、营业收入和利润并非传流的线性长而呈现非线性成长规律。传统企业营业收入和利润往往呈现线性变化特征，未来也是相对可以预期的，然而创新型企业的赢利模式一旦得到市场认可，就很可能呈现出爆发式非线性增长态势。
四、股股权结构相对复杂。创新型企业发展的关键要素就是人才，为了更好地吸引和留住人才，创新型企业通常采用大量股权激励，因而创新型企业大多存在员工持股和股票期权问题。
