从自己的账单中发现商机
拉普兰赫最早从自己的账单中发现了P2P借贷平台的商机。他在留意了自己的信用卡账单和储蓄账单之后敏锐地发现，如果信用卡逾期的话，那他要支付高达18%的利率，而如果把钱存进银行，赚到的利率还不到1%。这中间如此巨大的差价，让拉普兰赫看到了商机。
拉普兰赫立刻着手去研究这个差价的来源，最后他发现，这个巨大的差价首先来源于银行的运营成本；其次，吸收存款，然后放贷，银行还要承担这一过程中的风险；此外，短期存款和长期贷款也存在着许多不匹配（例如，把钱存进银行的人随时可能来取款，但贷款者却只会按期甚至逾期来还款。这就需要银行解决期限匹配的问题）。因此，拉普兰赫强烈地感受到，完全可以有一种基于市场的，能降低成本、减少系统性风险、使得期限匹配更完美的机制。在这种合理的机制中，投资者和借贷者都认可同样的到期日、同样的利率，风险和责任都能得到完美匹配。于是，在P2P借贷平台兴起的大潮中，Lending Club诞生了。
2007年，Lending Club迎来了自己的第一个客户。这是一位来自马萨诸塞州的波士顿人，他想改造自己的房屋，需要7000美元的资金。这笔款项不大，但当时的Lending Club却花费了差不多两个星期才找到足够的投资人去凑够这笔钱。
漫长的等待会让很多借款人失去耐心。如何才能说服投资人信服LendingClub呢？拉普兰赫认为，应该从一个人们彼此已经相互认识、已经有信任的环境起步，于是他想到了Facebook，这个之后称雄全球的社交网站。扎克伯格积极推动了真人社交，因此，Facebook有Lending Club发展所依赖的信任土壤（见本书马克·扎克伯格篇）。随后，Lending Club的应用程序成为Facebook最早的五个应用程序之一。这一策略果然奏效，Lending Club借助Facebook很快做得风生水起。但拉普兰赫并不满足，因为当时的Facebook太过局限于学生。Lending Club开始向Facebook之外拓展，他们的业务很快就做起来了。
核心武器，经营信用和风险
Lending Club的业务能快速发展，除了得益于卡住了市场需求的脉搏之外，很重要的一个原因就是，它充分利用了互联网来经营信用和风险。互联网产生的风险，同样可以通过互联网来解决。通过网络，Lending Club可以即时使用各种各样的数据，这是传统银行难以做到的。例如，它可以识别访问者的IP地址，识别究竟是哪台具体的计算机提交了申请，还能对借款者的过往情况进行提问——这些问题只有实际的借款人才能回答出来，总之，通过使用多样的数据来核实借款者的身份。
在风险控制上，美国已经有了完善的个人信用体系，且三大征信机构——环联、益百利、意可发（TransUnion、Experian and Equifax）和FICO评分已经深入美国人与金融相关的生活的方方面面。这同样成为Lending Club考察借款者个人信用的重要依据，但除此之外，Lending Club还可以利用用户在网上的足迹等数据。
最终，Lending Club对借款者的信用等级做出了从A到G共7个大等级35个小级的区分，以供投资者根据自己对风险的偏好做出合理选择。参见下图。
Lending Club对风险进行分级的方式
今天，Lending Club已经拥有了广泛的影响。截至2014年3月31日，LendingClub的贷款量累计超过40亿美元，支付给投资者的利息累计达到3.79亿美元。有人借款来修缮房子，有人借款在莫哈韦沙漠买地来设置训练营，甚至有人借款来为太空旅行做准备。不过，大多数人是通过Lending Club来找到成本更低的借款，以偿还利息更高的未清账务，截至2014年3月31日，这部分借款高达LendingClub借款总量的83.7%。
P2P借贷平台的生命力来源于互联网
Lending Club的发展非常迅速，但无论Lending Club还是整个P2P借贷市场，比起美国12万亿美元的庞大的借贷市场来说，还只是沧海一粟。拉普兰赫也认为，传统的银行不会消失（实际上，近年来美国银行的数量明显呈逐年收缩的趋势），总会有银行能适应新的形势。Lending Club也在和一些银行建立合作关系，让银行成为Lending Club的资金来源。在拉普兰赫看来，Lending Club的运营成本很低，而传统银行则有资本成本优势，因此，和银行建立合作能为客户提供更好的服务，而银行也能够拥抱变化，实现转型，聚焦于自己最擅长的领域。
拉普兰赫的自信，正源于他对于互联网的强烈信念。
首先，Lending Club通过互联网提供了更大的透明度及更低的成本。在拉普兰赫看来，金融危机爆发的原因就在于银行体系缺乏透明度，而Lending Club可能是全美透明度最高的借贷者了——如果需要的话，人们可以从Lending Club的网站上找到每笔贷款的每一个细节。他们把透明做到了极致。
此外，利用互联网可以降低借贷成本，这不仅体现在Lending Club的运营当中，包括对冲基金、保险在内的整个金融业都能从中受益。拉普兰赫特别提到互联网使支付发生的改变，移动技术尤其让支付极大受益，因而使用户的支付更加便利，成本也更低。
拉普兰赫同时认为，互联网带来的革命之处还在于，它把主动权交还给了用户。除了提高透明度和降低成本，用户还能控制自己对费率、服务机构、支付机制的选择，可用的服务范围一下子被大大拓宽了，用户因而从中受益。这正如谷歌让中小企业绕开广告中介，掌握广告的主动权，让广告的价格更加透明一样。
因此，拉普兰赫认为，依靠互联网，P2P借贷平台和互联网金融会拥有更加远大的未来，会成为主流，甚至替代原有的银行体系，而且这将是一个全球的趋势。
拉普兰赫的愿景，是Lending Club能成为美国和其他更多地区那些寻找信贷和其他金融服务用户的首选。随着规模的扩大以及不断的创新，Lending Club会越来越有吸引力。
互联网金融在中国的崛起
Lending Club在美国很成功，可有意思的是，即使在美国市场上存在诸如PayPal、Kickstarter、Lending Club、Prosper等明星企业，互联网金融这个概念在美国也远不如在中国那样火热。事实上，美国不谈互联网金融，只讲Fin-Tech（Financial Tech，即金融技术）。
这是因为美国的金融体系相对发达。20世纪70年代末，美国开始进行宽松管制，这使美国的金融系统相对较好地完成了去中心化过程，使金融能够服务更多的中小企业。尽管近几年美国的银行数量呈现下降趋势，但美国联邦存款保险公司（FDIC）的资料显示，美国商业银行的数量在2013年年底仍然达到约7000家。
金融已经深深渗透进美国人生活的方方面面，只要观测Lending Club的数据就不难看出，大多数的借款者将借来的钱用于偿还信用卡或者其他债务。
中国情况有所不同，在中国，互联网金融更大的服务对象是庞大的中小微企业。
国家工商行政管理总局的统计数据显示，截至2014年2月，中国实有企业数量达到了1546.16万家，个体工商户达到了4480.18万户，农民专业合作社则为103.88万户，总计6000万户左右，而这些市场主体中的95%以上是中小微企业。
《全国小型微型企业发展情况报告》披露的数据显示，我国中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%，纳税金额占国家税收总额的50%，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发。
中小微企业在中国虽有如此举足轻重的意义，但众所周知，中小微企业在中国普遍有融资难的问题。因此，互联网金融对于中国崛起、服务好中国的中小微企业，具有更加深远的意义。
尽管面对的市场有所不同，但Lending Club依旧有很多值得借鉴的地方。
它真正在用互联网精神去解决问题，包括由互联网本身所带来的问题。LendingClub还创造性地将传统的个人征信数据和网络数据结合起来，利用互联网生成和处理数据的便捷性，更全面地对借贷者的信用做出尽可能客观的评价。利用互联网完善信用和风险体系，这是Lending Club能在诸多同类平台中胜出，而最终成为全球典范的重要核心原因之一。
就互联网金融而言，中国与美国相比拥有更为广阔的市场，但尽管如此，中国实际上也面临着更大的挑战。例如，我们的个人征信体系还有待完善，这样的挑战甚至要远远大于Lending Club当时所面临的。在中国，我们确实需要更加创造性地用互联网解决问题。目前，易宝支付就在积极利用我们长年积累的交易数据，采用大数据技术来完善风险控制体系。这是因为，交易是商业的核心行为，而交易最终通过支付实现，充分利用支付数据，可以为互联网金融的风险控制和长足发展打下坚实基础。
