现金流量预测报表，是一种分析预期投资和交易对公司现金影响的有效方法。预测报表可以用日、周、月、年或几年为基础来编制。编制现金流量预测报表（以下简称现金流量表）的常见方法是，计算需要筹措的资产、费用和清偿到期债务所需的资金。接着，再看公司能从哪个方面取得资金。哈佛商学院的学生，首先要学会估计公司通过内部经营活动，能产生多少现金。这是依据公司过去的表现和对未来的期望而设计的一种类似收益表的方案来实现的。
下面简要说明如何开始设计预测资产负债表的各个项目。
现金与银行存款：依照预期的最小营运需要，确定现金的数额。
应收账款：将过去尚未收回的应收项目占销售额的比例，依据预期的应收账款回收速度的变化进行调整，据此预计应收账款。
存货：根据所需要存货量的预期变化，对过去存货量占销售额的比例进行调整，并根据该比例预计存货。
固定资产净值：谋划这个项目主要是在分析期间该资产数额的基础上，加预计的资本性支出，减去将发生的折旧，减去预计要出售的固定资产的账面价值。
其他资产：规划其他资产是在分析期间该资产数额的基础上，加公司预期增加的其他资产，如取得的专利权或发放给所属公司的借款等。
总资产：这是所有预计的资产项目的合计数。
应付账款、预计应付账款：是在确定该项目过去占购进存货的百分比后，依照将来在交易中的预期变化对比例加以调整后确定的。
应付费用：是对过去该项目占销售额或营运费用的百分比，依据其在将来的交易中的预期变化加以调整之后，照这规划应付费用项目。
长期借款：预计这项债务，用分析期间公司的长期借款，减去在预计期内到期需偿还的金额，加上在预计期内依照协议要举借的长期借款额。
股本及追加股本：该项计算是用分析期间该项的金额，加已决定在预计期内发行的股票的市价，减去在预计期内按规划需支付的重新购回股票的价值。
留存收益：规划留存收益，是用分析期间该项的金额，加上或减去在预测资产负债表中预计的留存收益的增减额。
负债和自有资本小计：这是上面所列的全部负债和纯资产项目的合计总数。
负债和自有资本合计：这与资产负债表中预计的资产合计数相同。
所需其他资金：这就是答案。所需其他资金，等于负债和纯资产的合计数，减去负债总额和自有资本的小计数，就是公司在预计的各项经济活动中所需筹集的资金。假如该数额为负数，则说明预计公司所产生的资金数，大于其计划投资的数额。这就需要回过头去重新调整投资计划。
因为在考试过程中有时间压力，哈佛商学院的学生们往往急于得到答案并进一步确定如何筹集所需资金。但后来他们意识到不应做得这么快。尽管答案看起来是一个确定的数字，但它是建立在敏感性分析所确定的各种弹性的假设基础上，而这也是考试的内容之一。
哈佛的预测报表仅是将来可能发生情况的一种推测，这种推测是建立在种种建设基础之上的。哈佛商学院的学生要学会考虑当这些如果情况发生变化时，公司会怎样处理。哈佛商学院鼓励学生用判断来确定哪些变量最为敏感，然后再编制最好情况下的方案和最坏情况下的方案，来测试这些变化的影响。最坏情况，是指在这种情况下，项目不再具有经济上的可行性。如果这种情况有大概变为现实，公司的计划就应重新考虑。最好的项目应是那些即使将来的情况变得比预期更糟糕时仍能有利可图的项目。
财务分析专家经常使用敏感性分析，来帮助他们保证潜在的机会和风险可能会怎样影响到公司的财务状况。预测报表分析，能使财务部经理估计大概必须满足的筹资需要的范围。最好的财务管理人员，会在他们所需筹集的资金数量大于或小于预测数时，做得与预测和实际筹资数量相一致时一样好。保持财务上的尺度，以满足公司将来各种可能的财务需要，是财务部经理的一项重要职责。
在经过技术分析确定公司需要多少资金和什么时需要资金之后，下一步就是保证筹集这些资金的来源了。
财务部经理能够经过适当的资产管理、负债和收益，从公司内部节余出资金。
对资产管理来说，能加速应收账款的回收；加快存货的周转；增强生产能力（以同样的资产创造出更大的销售额）；出售设备和其他资产；或出售公司的部分业务。负债管理是延迟对供货商的款项支付，拉长银行借款的到期日，这些也可以增加资金。资金也可以通过提高价格或降低费用，从而增加利润的方式来筹措。如此，假如减少股利支付或推迟其支付，那么也会留下更多的利润供公司使用。
从公司内部取得资金的来源，从某种角度上说取决于对营运活动进行逐日管理的松紧程度。一个管理完善的企业，很难对资产、负债和收益进行更严密的管理。同时还要考虑风险因素。公司假如要求客户尽早付款，那么其销售收入可能会下降。但即使推迟付款，那么债权人又可能会对公司的信誉表示怀疑，减少股利后市场又会产生波动。所以，虽然有可能在公司内部产生较预期数更多的现金，但对大多数公司来说可能都是最后的选择，特别是处于萎缩的公司。
财务部经理取得资金的外部来源，主要是负债、自有资本或两者混合的公司债券。
债务可分为长期、中期和短期三种，债务可以有优先权，即依照合同规定对现金流量和资产具有第一要求权；或是附属的，即有第二要求权。由于债务是协商确定的，所以财务部经理总要试图签订债权人既能接受，又对公司最有利的合同协议。
在哈佛商学院第一年的财务管理课程中，学生们讨论非常大的、最常见的投资形式，是优先股和普通股。最常讨论的混合证券是能变成债券，即其持有者有权在将来以某一特定价格，将其转换为普通股，以及附有认股证的债券，即允许持有者在将来某一特定时间，以特定价格购买公司的股票。
在进行全面技术和质量判断，以确定哪种筹资工具最适合之前，哈佛商学院的学生们，本想将其选择范围限定在几种可能的适当筹资工具之中。如果一家公司有能够偿付利息的盈利能力，有可预计的较大的现金流程，其资产足以偿还债务本金，况且财务杠杆低于所确定的目标资本结构，那么其很可能会举借债务。债务常是不稀罕的外部筹资来源，但举借债务的代价是必须在某一特定时期内偿还。同时关于公司能够和不能够从事某些活动的限制性条款，大概会削弱管理者和所有者的控制权。
财务部经理假如想降低财务杠杆，大概是由于借款限额已被用完；或者存在潜在的营业风险；或者是要为一个长期的投资项目筹资，其很可能筹措权益资金，因为在这种情况下，财务经理需要不必偿还的永久性资金。
当公司现在的股票价格与预计将来的价格相比十分低时，公司发行可转换债券，或发行附有认股权的债券则为明智之举。通过这种方法，本该更高的，更合理的价格出售股票，不必要以目前较低的价格出售股票而给公司所有者权益带来的损失。假如公司以后的经营状况很好，那么其债务将转化为权益，偿债义务将不复存在。假如公司以后的经营不像预期那样好，那么债务负担就仍将存在，并且可能会变得很沉重。
许多哈佛商学院的学生使用一种叫做FRICT的分析方法来分析在某一特定条件下，各种筹资工具的潜力，以确定在几年内进行财务决策的战略。
学生们从以下五个因素的角度，结合公司的目标和战略、目前的财务状况、目标资本结构和将来的资金需求等情况，分析各筹资工具和筹资来源。
第一，灵活性现在有多少种理财选择，以及要为将来保留多少种理财选择？对公司的信用来说，债券市场是否是一种可行的选择？可凭借市场筹集权益资金吗？
目前是否应筹措权益资金，保持较低的财务杠杆以便在下一年再筹资时可以举借债务。考虑到交易的成本、交易的规模和所需资金的时间，以及公司的财务状况，这种资金来源是否比别的来源更为合适？选择这种资金来源而却不是另一种，较之其他竞争对手，这种资金来源会对公司财务上的灵活性产生何种影响？
第二，风险公司可承担多大的财务风险？考虑到营业风险、经营战略、债券利率、资产和收益的状况，财务杠杆和流动性，以及对利率的预计，企业应该冒多大的财务风险？
第三，收益每种筹资方式将会对收益、每股盈余、利息和股利分配后现金流量产生什么样的影响？与公司的竞争对手相比，其对市盈率和股票价格的影响有多大？当这些资金到期时，能否必须履行义务？
第四，控制在考虑债务时，应看其所需求的合同条款是否过于严厉？在现在的合同条款下，违约是否会使债权人失去对公司的控制？在考虑权益时，应看目前的所有者权益会被冲淡到什么程度？
第五，时间选择哪种筹措工具能使目前的资本结构非常挨边于目标资本结构？根据目前的经济情况和资本市场情况，哪种资金来源比其他来源更具吸引力？对将来利率变动的预期可能使哪一种筹资工具比其他工具更优？是否有某一特定的筹资工具，或筹资来源特别流行？目前银行对限制较少的借款合同要加收多少费用？目前可利用的一种筹资来源是否在将来会变得不容易取得？
哈佛商学院第一年的财务管理课程，其覆盖面十分宽阔。课程中所涉及的基本概念是象这样的繁琐和复杂。可以想象，当学生们一夜夜爬在桌上，试图掌握足够的数字，分析足够的问题，以做出一篇重要的财务决策报告时，他们的感觉如何呢？但有意义的是，到这门课程结束时，许多学生都想不到地发现，他们已经如此专心致志于此道，而且领悟了财务管理对于企业经营的重要性。
在财务案例判断中。学生们可能会被要求站在得克萨斯州钢铁公司财务副总裁的角度，来研究公司以后三年的扩展计划。财务副总裁必须在月底对其财务计划做全面的介绍。
哈佛商学院学生的财务行情判断和理财活动报告应包括下列内容：
首先，所说明企业的财务计划及其论据的总体说明；其次，对财务决策有重要影响的经营事项和重要的行业风险和机会的概要说明；再次，目标资本结构的介绍和基本根据；
最后，预计公司需要多少资金和何时需要这笔资金。学生们要开始编制企业3～5年的预测收益表和资产负债表，计算筹资需要；清楚表明设立各假设的理由；进行敏感性分析，以确定在假设过于悲观，实际仅需较少资金时可能的现金节余。
可见上述各点回答了案例中出现的重重问题。一个真正的财务管理者，还需运用贴现现金流量分析方法，对公司进行评定，以确定当公司确如预定计划那样扩张时的价值。这能帮助所要进行的各种扩张性投资，能否确实增加了企业的价值。
尽管进行财务决策需要大量的数量分析，但其分析过程十分复杂。哈佛商学院第一年的财务管理课程，开头目标是使学生明白财务管理中所涉及的问题，使学生具有运用基本分析技术来研究问题的能力，并通过这一过程，有利于学生熟悉可能的分析和解决问题的方法。
为了弄清一家公司能否通过适当的投资决策、资本管理和财务决策，实现公司价值的最大化，需思考下列的问题：
第一，公司的财务目标和战略，是否与公司整体的经营目标和战略相一致？尤其是财务战略是否强化了公司的主要战略，以区别于其主要竞争对手，并居于该对手之前？
第二，公司的财务状况，是否足以支持为实现公司长短期目标所必须的人员和项目开支？
第三，公司是否有一个分析投资建议的系统，并且这个系统既考虑到该项投资的战略价值，又根据筹集该项资金的资金成本考虑其经济价值？
第四，公司在其持续的经营活动中，有适当数量的资金吗？公司能及时地偿付各项债务吗？
第五，公司的资本结构，是否接近依据经营风险、经营目标和管理者、所有者对风险的偏好确定的目标资本结构？
第六，公司的筹资方式决策，是否体现了灵活性、风险、收入、控制和时间选择的适当平衡？
