郭威、王峻入见太后，请立开封尹刘勋为嗣。太后曰：「刘勋久患羸疾，不能起，何以临朝？」令左右以卧榻舁刘勋，以示诸将。诸将信之，乃别议所立。郭威与峻议欲立刘赟为嗣，百官表请太后下诰，遣太师冯道诣徐州迎刘赟。初，威在河中讨三叛时分，得朝廷诏书，见其处分军国之事，皆合机宜，问谁为之，使者以范质草诏对，威曰：「此人宰相器也！」直学士当草制诰，威独令范质草诰，令具仪注于仓卒之中，讨论撰定，皆合事宜，威称赏不已。翌日，郭威帅百官请太后临朝，垂帘听政。郭威奏曰：「臣合门老幼，被刘铢屠杀已尽。告太后殿下，将刘铢早正典刑。」太后曰：「付与卿自行处断，便族灭其家，不足以雪公之耻也。」郭威奏曰：「刘铢屠绝我家，我又屠灭其族，怨仇反复，无有穷极。乞将刘铢押赴市曹处斩，枭首于市；全宥其家，免行族灭。」闻者皆谓郭威用心忠厚。刘铢尸弃于市，军士愤怒，有碎磔其肉以喂犬者。不两日闻，有河北路进奏告急文字，报道契丹入寇，屠我内丘，陷杀饶阳。太后急遣郭威将所部兵马迎击，除范质做枢密副使。且说刘赟接得太后诰命，留右押衙巩廷美、教练使杨温，镇守徐州，与冯道等趋汴梁。在路仪仗，皆如王者仪制，左右山呼万岁。郭威至滑州，留数日，赟遣使慰劳，谓将受命时分，相顾不肯下拜，私相告语曰：「咱辈破京城之日，屠陷京都，连日剽掠。今复立刘氏为天子，设若问罪我辈，则全军被戮，吾党无遗类矣！计将安出？怎不早自为谋？毋待临期及祸，悔无及也！」郭威军行至澶州，将欲起离，将士拜伏马前不起。郭威曰：「您起来！有话得说，遮栏马首欲何为耶？」诸将士卒大噪曰：「今中国无主，咱每从侍中征战，便立得功劳，有谁怜我？譬如在河中时血战几番，末梢头和侍中几乎性命不保。天子须侍中自为之！若立刘氏，则我将士屠陷京师，已与刘氏为仇，不可立也！使刘氏为之，咱每但有反叛而已！侍中能自保富贵乎？」将士急忙将马前黄旗裂断，被郭威身上，共拥威立马，山呼万岁。即日向南行，趋归汴梁。郭威乃上太后笺，请奉汉宗庙，事太后为母。下书抚谕汴梁士民，具道为军士迫胁的意，仰官民安心生理，一如旧制，毋得妄生惊疑。军至七里店，窦贞固报告百官道：「新天子已到七里店。」百官以下，尽出郊迎拜谒。贞固等到七里店，上书劝郭威即皇帝位。那时刘赟已到宋州。王峻、王殷两个探听得澶州军变，遣着郭崇威将马军七百人前往宋州，拒住刘赟，休教他入朝。崇威到得宋州城下，赟见他带得人马来，疑必有变，闭了城门，登楼诘问崇威曰：「公提兵此来，有何话说？」崇威对曰：「澶州军变，郭侍中遣小人来此宿卫大王，非有他事也。」刘赟召崇威登楼，执崇威手垂泣曰：「不幸国家多变，先皇听信谗邪，致宗社倾亡。今日事已至此，为之奈何？」崇威曰：「郭侍中不负高祖皇帝委托，保无他虞，请大王安心！」是时，护圣指挥使张令超、许州判官董裔几个，皆来侍卫，密地向刘赟曰：「觇着崇威视瞻举措，敢有歹心？道路行者皆言郭侍中已称尊御极，而殿下深入不知回辕，将及祸矣！为今之计，宜召张令超，谕以祸福，乘夜将兵劫取崇威的马军，掠睢阳金帛，募士卒，投北走归晋阳。彼新定京邑，朝廷人事倥偬，未暇调兵追我。待彼来追，则我之巢穴成矣。殿下宜早图之！」赟曰：「郭侍中一心徇国，纵肯负我，讵肯负高祖之恩哉？」犹豫未决去就。是晚，崇威密说张令超归朝。平明，张令超帅众归崇威营。赟仓皇大惧。郭威又遣人趋冯道先归。冯道辞赟先行，赟泣谓道曰：「寡人此来所恃者，以太师三十年旧相，故无疑耳。今事危急，太师何以教寡人？」道嘿然不对。客将贾贞数瞬目示赟，欲令刘赟杀了冯道。赟谓贾贞曰：「汝辈不得草草，无预冯公事，岂得妄生疑忌！」冯道既行，郭崇威将刘赟迁移外馆居住，将赟的腹心人董裔、贾贞等数人，密地杀了。不两日间，朝廷差使臣黄仙芝传太后诰命，废刘赟做湘阴公，令侍中郭威监军国事。马铎统兵入许州，刘信惶惧自饮药而死。内而百官，外而诸镇，相继上表劝威即真称帝，威却而不受。威军营步军将校章京，因醉扬言曰：「向者澶州马军扶立，今步军亦欲扶立矣！」威立命斩之以徇。
周广顺元年正月，汉太后下诰授监国郭威符宝，就南郊筑登极坛，坛分三级，按天地人；每级十二梯，按十二月；坛侧建大旗二十四面，按二十四气。百官诣郭监国居第，扶拥郭威登坛，身上穿着赭黄袍，上加兖服，头戴冕旒，旒皆十二斿。告于皇天后土，拜受册命，即皇帝位。百官三舞蹈，山呼：「皇帝万岁！万岁！万万岁！」定国号曰「周」。制曰：
朕周室之裔，虢叔之后，国号宜曰「周」。改元为广顺元年。大赦天下。凡仓场库务掌纳官吏，无得收斗余称耗。旧所进羡余物，悉罢之。犯窃盗及奸者，并依晋天福元年以前刑名决遣。罪人非反逆，无得诛及亲族，籍没家资。唐庄宗、明宗、晋高祖各置守陵十户。汉高祖陵职员宫人荐享、守户并如故。
宣赦已毕，遍行天下。周太祖即郭威追念史弘肇无后，乃召弘肇亲吏李崇矩入内，访问弘肇亲族。崇矩奏言：「有史弘福的，是弘肇弟弟，今尚存在。弘肇的家财，旧是崇矩掌其簿籍，皆知其数。」因使人宣召史弘福，尽拔史弘肇抛下财产付与史弘福，令其隶皇子郭荣帐下做属官。请汉太后李氏迁居西宫，上尊号曰「昭圣皇太后」。那处置已定，汉之国祚遂为周太祖郭威取了也。后有人咏道：
忆昔澶州推戴时，欺人寡妇与痴儿。
周朝才得九年后，寡妇孤儿又被欺！
却说那北汉主刘旻初名崇，汉高祖同母弟也。旧为太原府尹北京留守。周太祖郭威讨三叛李守贞、王景崇、赵思绾时分，立大功，与旻有怨隙。及闻隐帝被弒，旻即谋举兵向阙。周太祖自河中入，阳立旻孩儿刘赟为汉嗣。旻喜曰：「吾儿为帝矣！」乃罢兵，遣判官郑珙奉使至京师。周太祖见郑珙，具道所以立赟之意，且自指其颈以示郑珙曰：「郭雀儿待做天子时，做已多时。传示刘节使，自古怎有雕青花项天子耶？幸公无疑！」厚待郑珙以归。旻见郑珙回话，大喜曰：「吾知郭公信义人，必不负高祖也。」太原少尹李骧谓旻曰：「郭公犯顺，终欲自取。公不如疾引兵逾太行，据孟津，俟徐州相公即位，然后还镇，则郭公不敢动矣。不然，怎不为之所卖？」旻骂曰：「李骧腐儒，离间咱的父子！」命左右将出推斩了。骧大呼曰：「吾负经济之才，为庸人谋事，一死固自甘心。但家有老妻，愿与之同死！」旻并其妻斩之。及闻赟废为湘阴公，旻乃遣人请湘阴公归晋阳。周主报曰：「湘阴公比在宋州，今方遣使迎归，必令得所。幸明公勿以为懮！」不旬日间，周主遣人往宋州将湘阴公刘赟弒了。
刘旻听得湘阴公已死，乃即位于晋阳，号曰「北汉」，用干佑年号。据有十二州，便是并州、汾州、忻州、代州、岚州、宪州、隆州、蔚州、沁州、辽州、石州、麟州，这十二个州府。刘旻既称皇帝，除判官郑珙、赵华同平章事，次子刘承钧做侍卫亲军都指挥使，副使李存审为代州防御使。处置已定，郑珙等帅众山呼万岁称贺。旻谓之曰：「朕以高祖皇帝之业一旦坠地，今日称尊，皆出于不得已。咱是何等天子，尔曹是何等将相！」郑珙因请立宗庙，旻曰：「不须立庙，只如家人祭祀礼可矣。」宰相俸钱每月止有一百缗，节度使止有二十缗，其余薄有资给，所立朝廷特小朝廷耳。在后闻湘阴公被弒，北汉主大哭曰：「吾不用忠臣之言，以至于此！」乃为李骧立祠，岁时祭之。
却说周太祖且处置朝廷新政，听北汉自立，未暇攻伐，一日，谓王峻曰：「朕起自寒微，艰难险阻，身备尝之；遭时丧乱，一旦为帝，怎敢厚自奉养，以病小民乎？」凡四方贡献珍美食物，诏不须进贡。又下诏求言，凡利民条陈的，许其封章来上。诏曰：
朕生长军旅，不亲学问，未知所以治天下之道。凡文武官僚，有益国利民之术，各具封事以闻！
二月，周太祖将汉宫宝玉器皿陈列殿庭，命武士将斧碎之，谓大臣曰：「凡为帝王，怎用此物？听得汉隐帝每日与嬖幸在禁中嬉戏，珍玩之物，不离于手。兹事不远，宜以为戒，怎可效之？」谓左右曰：「今后珍异悦目之物，休得进入宫禁！」宣授郭荣为镇宁节度使，选朝士之有德望者为僚佐，近臣举王敏、崔颂、王朴等，周太祖除王敏、崔颂做判官，王朴做掌书记。
且说契丹主初攻内丘时分，死伤颇多，又有月食，军中屡有鬼魅之妖；契丹主忧惧，遣使与汉通和。会汉室丧乱，刘词送契丹奉使至大梁。周太祖遣将军朱宪往契丹国报聘，且叙革命之由。未几，契丹复遣使来周，贺新即位。周太祖厚待其使而报之。及契丹主闻北汉刘旻自立为帝，使招讨使潘聿捻遗刘承钧书。北汉主刘旻使孩儿刘承钧回书，言：「本朝沦丧，欲效晋石敬瑭的故事，求援北朝，兴复汉室。」契丹主得书大喜。旻复遣谢彦光奉使契丹国借兵，契丹主亦遣使至北汉谓刘旻曰：「周主遣使命田敏来，约以岁输钱十万缗。」北汉主使郑珙为报聘使，将金银匹段各一千两匹，厚赂契丹主，致书称「侄」，请契丹行册命礼。契丹复遣潘聿捻到北汉，册命北汉主刘旻为皇帝。是时周太祖遣将军姚汉英使契丹，契丹主欲与北汉结援，故拘留姚汉英，不使还国。是年，北汉刘旻待举兵伐周，契丹主名兀欲的约引兵会之。与酋长议，诸部酋长连年出征不得志，皆不喜南征。兀欲曰：「吾已许北汉主矣！」驱迫诸部使行。军至新州，有燕王述轧的反叛，将兀欲杀了，自立为帝。那齐王述律听得述轧自立，乃逃入南山。诸部奉齐王述律攻伐述轧，又将述轧杀了，立齐王述律为帝，改元应厉。北汉主以叔父事述律，请兵击周。奈述律年少，专好游戏，每夜酣饮至天明方且眠睡，至日中方起，国人号为「睡王」。十月，「睡王」使萧禹厥将奚契丹五万人与北汉军同举伐周。北汉主刘旻自将兵二万，与契丹共攻晋州，三面置着营寨，昼夜攻城。周巡检使王万敢与指挥使史彦超、何徽等，分兵坚壁拒守。十一月，周太祖遣王峻将兵救援晋州，诏诸军皆受王峻节度，听便宜从事，得自选择将吏，不必表闻于朝。十二月，王峻帅军至陕州，逗留旬日不进。周主听得北汉攻伐晋州甚急，乃遣使至陕，与王峻议，欲自将兵马取道泽州路，与王峻会合，救援晋州，乃下诏约以三日离大梁。王峻见使命这说，急忙遣使为周太祖言曰：「晋州城垒坚固，契丹二国卒攻不下。刘崇兵锋方锐，不可力争，须老其师以待其衰耳。陛下即位方新，藩镇未能心服，切不宜轻易一动。万一车驾出汜水，则慕容彦超乘虚引兵入汴，则大事去矣！」周太祖听得使者传示王峻这话，豁然省悟，将手自提其耳，言曰：「嗄！几败乃事！」即日下诏罢亲征。王峻引兵趋晋州，听得晋州之南有个蒙坑田地，极是险峻可畏。王峻未到晋州之先，心下常怕此处田地或为北汉据守，则难于进攻。及到蒙坑地面，见前锋已过，私自喜曰：「吾事济矣！」王峻大军到晋州，且就祁县南屯下寨，休兵秣马，坚壁不战。北汉主刘旻军食已乏，契丹军已思归，听得王峻大军已到，夜后烧了营垒，一夕遁去。王峻兵入晋州，诸将请王峻乘契丹之遁，急急追赶杀之。峻乃遣指挥使药元福、康延沼两个，将马军追杀。北汉兵马，坠崖谷而死者，十分着了四分。康延沼畏懦，追赶不上，故北汉兵得以度河。药元福疾声谓延沼曰：「刘崇气衰力惫，狼狈遁归，不乘此剪扑，必为后患！」诸将皆不欲进军；王峻又遣使令诸将收军，不可深入。元福等遂回。契丹兵至晋阳，士马十丧五六。北汉主因这一番挫沮，无意进取；兼是十二州之土瘠民贫，内供军国调遣，外奉契丹岁币，赋役烦重，民不聊生，诸将解体，百姓离心，往往逃归周境矣。
广顺二年正月，周主发开封府民夫五万，修筑大梁城垒，旬日而工役俱毕。是时泰宁军节度使慕容彦超起发民丁为乡兵，入城为战守之备；又多遣群盗，分头出邻境恣行剽掠。周太祖曰：「此贼果叛，吾擒之易易耳！」敕都虞候药元福统帅都部署曹英、都监向训，共合兵讨慕容彦超。临行，周太祖谓曹英、向训曰：「元福宿将有重望，无得以军礼见之！」二人请以父执事之。唐主遣其将燕敬权帅兵军于下邳，待为慕容彦超救援。药元福出军迎战，就阵生擒了唐将燕敬权，进军到兖州。慕容彦超专意指望唐军救援，听得燕敬权遭擒，其谋大沮，集属官会议，有判官崔周度上书谏曰：
周度窃谓：鲁，诗书之国，伯禽以来，不能霸诸侯；然以礼义守之，可以长世。公于国家非有私憾，况主上开谕谆勤，苟撤备归忱，则坐享太山之安矣。
